कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग लोकप्रिय वित्तीय बाजारों पर अटकलें लगाने का एक सीधा तरीका है। कॉल खरीदारों को उन शेयरों को नियंत्रित करने का अधिकार है जो उनके पास नहीं हैं, आमतौर पर स्टॉक खरीदने के लिए आवश्यक पूंजी के बिना। निवेश वाहन अधिक रिटर्न के लिए पूंजी का लाभ उठाने का अवसर भी प्रदान करता है। समझाए गए उदाहरणों, विस्तृत रणनीतियों, और उनकी संबंधित खूबियों और कमियों के साथ कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए हमारी मार्गदर्शिका देखें।
कॉल ऑप्शन क्या है?
कॉल ऑप्शन दो पक्षों के बीच एक वित्तीय अनुबंध है जो एक निर्धारित तिथि को या उससे पहले सहमत स्ट्राइक मूल्य पर एक उपकरण का आदान-प्रदान करता है। साधन एक अंतर्निहित संपत्ति पर आधारित है, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या क्रिप्टो।
एक कॉल विकल्प आपको सहमत मूल्य और समय पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। विक्रेता अंतर्निहित परिसंपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर बेचने के लिए बाध्य है, खरीदार को अपने विकल्प का प्रयोग करना चाहिए। एक कॉल विकल्प खरीदार एक शुल्क का भुगतान करता है, जिसे प्रीमियम के रूप में जाना जाता है, अधिकार के लिए। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति का बाजार मूल्य बढ़ता है तो लाभ अर्जित किया जाता है।
दूसरी ओर, एक पुट विकल्प मालिक को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, एक पूर्व निर्धारित तिथि से स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए। यहां, अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य घटने पर पुट खरीदार लाभ कमा सकता है।
डेरिवेटिव के रूप में, ऑप्शंस ट्रेडिंग का उपयोग पोजीशन को हेज करने के लिए किया जा सकता है, एक अंतर्निहित परिसंपत्ति की गति पर अनुमान लगाया जा सकता है, या होल्डिंग्स को लीवरेज प्रदान किया जा सकता है।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे काम करता है
एक खरीदार को एक विकल्प श्रृंखला के साथ प्रस्तुत किया जाएगा, जो उस संपत्ति के लिए सभी उपलब्ध विकल्प अनुबंधों को सूचीबद्ध करता है।
एक विकल्प श्रृंखला पर विवरण में आमतौर पर प्रीमियम , स्ट्राइक मूल्य , समाप्ति तिथि और ट्रेडिंग वॉल्यूम शामिल होते हैं।
एक विकल्प आम तौर पर अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों के कॉल ब्लॉक का प्रतिनिधित्व करता है।
हालांकि, विकल्प कीमतें प्रति शेयर उद्धृत की गई हैं। तो आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली कुल कीमत उद्धृत प्रीमियम x 100 होगी।
खरीदार के पास यह चुनने का विकल्प है कि अनुबंध कितना लंबा है, हालांकि समय मूल्य के कारण लंबे अनुबंध अधिक महंगे हैं।
खरीदार को समाप्ति की तारीख पर या उससे पहले अपने विकल्प का प्रयोग करने का अधिकार है।
यदि आप समाप्ति के बिंदु तक विकल्प रखते हैं, तो आम तौर पर दो संभावित परिणाम होते हैं:
- कॉल विकल्प जिनकी समाप्ति तिथि पर स्टॉक मूल्य के ऊपर स्ट्राइक मूल्य होता है, उन्हें ‘आउट ऑफ द मनी’ माना जाता है। ‘। ये बेकार हैं और बस समाप्त हो जाएंगे। खरीदार अपने विकल्पों को छोड़ देगा और विक्रेता को शुरू में भुगतान किए गए प्रीमियम से केवल नुकसान ही करेगा।
- यदि समाप्ति तिथि पर स्ट्राइक मूल्य स्टॉक मूल्य से कम है, तो इसे ‘इन द मनी’ माना जाता है। खरीदार स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदने के विकल्प का प्रयोग कर सकता है और विक्रेता बेचने के लिए बाध्य होगा।
जबकि एक कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग लेनदेन दो पार्टियों के बीच होता है, एक ब्रोकरेज या रिटेल ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म आमतौर पर एक्सचेंज की सुविधा प्रदान करता है।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग लोकप्रिय ऑनलाइन ब्रोकरों पर डेस्कटॉप डिवाइस और मोबाइल ऐप पर उपलब्ध है, जिसमें आईजी , रॉबिनहुड और जेरोधा शामिल हैं।
ऑप्शन ट्रेडिंग घंटे आमतौर पर 09:30 पूर्वाह्न से 4:00 अपराह्न ईएसटी तक चलते हैं और विशेष रूप से अमेरिका में लोकप्रिय हैं।
वे अन्य देशों में भी लोकप्रिय हैं। उदाहरण के लिए, ऑस्ट्रेलिया में, ऑप्शंस ट्रेडिंग आमतौर पर ऑस्ट्रेलियन सिक्योरिटीज एक्सचेंज (ASX) पर होती है, जबकि यूके में, हालांकि कम लोकप्रिय, कॉल ऑप्शन उत्पाद FTSE पर उपलब्ध हैं।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग उदाहरण
मान लीजिए कि एक निवेशक स्टॉक के 100 शेयरों का मालिक है। उस समय, स्टॉक $ 50 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा था। हालांकि, वे स्टॉक से प्राप्त किसी भी लाभांश के ऊपर आय बनाना चाहते हैं। निवेशक यह भी भविष्यवाणी करता है कि अगले महीने में शेयरों के 65 डॉलर प्रति शेयर से ऊपर जाने की संभावना नहीं है।
एक कॉल विकल्प श्रृंखला से पता चलता है कि एक महीने में समाप्ति के साथ $ 0.20 प्रति शेयर पर $ 65 उद्धृत विकल्प व्यापार होता है। निवेशक विकल्प बेचने का फैसला करता है और तुरंत अपने खाते में 20 प्रीमियम ($ 0.20 x 100) प्राप्त करता है। कॉल विक्रेता उम्मीद करते हैं कि स्टॉक फ्लैट रहेगा या गिरावट आएगी, जहां वे प्रीमियम कमा सकते हैं, शेयर रख सकते हैं और फिर भी लाभांश अर्जित कर सकते हैं।
अब एक खरीदार के नजरिए पर नजर डालते हैं। एक कॉल खरीदार समाप्ति तिथि पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य के ऊपर स्टॉक के लाभ का लाभ उठाना चाहेगा। एक कॉल खरीदार के रूप में, आप समाप्ति तिथि से पहले स्टॉक की कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं। दोबारा, शेयर उस समय 50 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। आप $20 प्रीमियम के लिए $55 स्ट्राइक मूल्य के साथ स्टॉक पर एक कॉल खरीदना चुनते हैं, जो एक महीने में समाप्त हो रहा है। समाप्ति की तारीख पर, स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से 65 डॉलर प्रति शेयर पर उगता है और खरीदार अपने विकल्प का प्रयोग करता है। कॉल विक्रेता के पास स्ट्राइक मूल्य पर 100 शेयर बेचने का दायित्व होता है, और खरीदार लाभ कमाता है।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग के पेशेवरों
- लागत प्रभावी – कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए पारंपरिक स्टॉक निवेश की तुलना में कम अग्रिम पूंजी की आवश्यकता होती है।
- यह आपको लाभ उठाने की शक्ति देता है क्योंकि आप उसी स्थिति को धारण कर सकते हैं जैसा कि आप स्टॉक के साथ करते हैं लेकिन केवल एक छोटा सा प्रीमियम का भुगतान करते हैं। यहां तक कि अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे बंद हो जाती है, तो कॉल खरीदार को केवल नुकसान होगा प्रीमियम पर बाहर।
- संभावित रिटर्न – प्रभावी रूप से उपयोग किए जाने पर, कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग से रिटर्न नकद के साथ शेयर खरीदने से अधिक हो सकता है।
- जोखिम – कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग यकीनन कम जोखिम भरा है क्योंकि इसके लिए समान वित्तीय प्रतिबद्धता की आवश्यकता नहीं है। कॉल विकल्प आमतौर पर हेज पोजीशन के लिए तैनात किए जाते हैं और स्टॉक की तुलना में अधिक सुरक्षित होते हैं।
- रणनीति विकल्प – ट्रेडिंग कॉल विकल्प लचीलापन प्रदान करता है। रिटर्न उत्पन्न करने के लिए उपयोगकर्ताओं के पास एक और निवेश वाहन है।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग के विपक्ष
- तरलता – कुछ स्टॉक विकल्प कम तरल हो सकते हैं, जिससे प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करना अधिक कठिन हो जाता है। इलिक्विड विकल्पों में कम या कोई खुला ब्याज नहीं हो सकता है , जो कॉल खरीदार को समाप्ति तिथि तक अनुबंध रखने के लिए बाध्य कर सकता है।
- टाइम-सेंसिटिव – एक कॉल खरीदार एक विकल्प अनुबंध खरीदना चुन सकता है क्योंकि उनके पास शेयरों के लिए भुगतान करने के लिए अग्रिम नकद नहीं है। हालांकि, उन्हें समाप्ति तक यह पूंजी प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए प्रीमियम की लागत के शीर्ष पर तारीख।
- लंबी अवधि के रिटर्न – ट्रेडिंग कॉल विकल्प आमतौर पर एक अल्पकालिक तकनीक है। खरीदार को एक समय सीमा तक कार्य करना पड़ता है, भले ही स्टॉक की कीमत वांछित स्तर तक न पहुंचती हो।
जबकि विकल्प निवेशक निकट-अवधि के मूल्य उतार-चढ़ाव को भुनाना चाहते हैं, लंबी अवधि के स्टॉक निवेशक अपने स्टॉक की सराहना के लिए वर्षों तक प्रतीक्षा कर सकते हैं।
- उपलब्धता – कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग ट्रेडिंग के अन्य लोकप्रिय रूपों की तरह सर्वव्यापी नहीं है, जैसे कि विदेशी मुद्रा निवेश । कम ब्रोकर और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग की पेशकश करते हैं।
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे शुरू करें
हमने कुछ लोकप्रिय कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियों को नीचे सूचीबद्ध किया है।
1.लॉन्ग कॉल
बुलिश ट्रेडर्स जो आश्वस्त हैं कि स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी, लॉन्ग कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति को पसंद करने की संभावना है। इस तकनीक में कॉल ऑप्शन खरीदना और देखने के लिए इंतजार करना शामिल है। क्या शेयर की कीमत समाप्ति से पहले स्ट्राइक मूल्य से ऊपर उठती है। इस रणनीति के जोखिम मुख्य रूप से प्रीमियम की लागत तक सीमित हैं। ध्यान दें, आप उपयोगकर्ता के अनुकूल लॉन्ग कॉल ट्रेडिंग कैलकुलेटर ऑनलाइन पा सकते हैं।
2। कॉल विकल्प नकदी के बदले स्टॉक के मालिक के अधिकारों को किसी और को बेच देते हैं।
कॉल ऑप्शन जोखिम
कॉल ऑप्शन में निवेश करते समय, इसमें शामिल संभावित जोखिमों से अवगत होना महत्वपूर्ण है। ऐसा ही एक जोखिम शेयरों को छोड़ने का दायित्व है यदि खरीदार विकल्प का प्रयोग करना चुनता है। आपके द्वारा खरीदारी करने से पहले अधिकांश ब्रोकर इन जोखिमों के बारे में बताएंगे।
7.इंट्राडे ट्रेडिंग
डे ट्रेडर्स अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों में कॉल ऑप्शंस का भी उपयोग कर सकते हैं। इंट्राडे ऑप्शंस ट्रेडिंग में ट्रेडिंग दिन की शुरुआत में एक पोजीशन खोलना और सत्र के अंत तक इसे बंद करना शामिल है। ये व्यापारी अल्पकालिक मात्रा और अस्थिरता पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिसमें लाभ मूल्य में उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है और कम तरलता संभावित रूप से मुनाफे में कटौती करता है।
8.शॉर्ट कॉल स्प्रेड
एक शॉर्ट कॉल स्प्रेड, जिसे बियर कॉल स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है, में उच्च स्ट्राइक मूल्य पर कॉल ऑप्शन खरीदना और एक ही अवधि के लिए समान समाप्ति तिथि पर समान संख्या में कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। कम स्ट्राइक मूल्य। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक स्टॉक के स्थिर रहने या थोड़ा गिरने की उम्मीद करते हैं। हालांकि, पुरस्कार सीमित हैं और लाभ रूढ़िवादी होते हैं।
9. कॉल स्प्रेड
कॉल स्प्रेड रणनीति, जिसे बुल कॉल स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है, में एक विशिष्ट स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि पर कॉल विकल्प खरीदना शामिल है, साथ ही साथ समान संख्या में कॉल विकल्पों को अधिक कीमत पर बेचना शामिल है। स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि। यह रणनीति व्यापार की कुल लागत को कम करती है लेकिन सभी कॉल विकल्पों के लिए प्रीमियम की शुद्ध लागत के कारण लाभ को सीमित करती है। वैकल्पिक रूप से, एक पुट स्प्रेड में एक निश्चित स्ट्राइक प्राइस पर एक पुट ऑप्शन खरीदना और उसी समाप्ति तिथि के साथ कम स्ट्राइक प्राइस के लिए दूसरा पुट ऑप्शन बेचना शामिल है।
10. कॉल ऑप्शन के लाभ
जोखिम शामिल होने के बावजूद, कॉल ऑप्शन कम समय में उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं। उनका उपयोग किसी स्टॉक की कीमत की दिशा का अनुमान लगाने या पोर्टफोलियो में संभावित नुकसान के खिलाफ बचाव करने के लिए किया जा सकता है। जैसा कि किसी भी निवेश रणनीति के साथ होता है, कोई भी ट्रेड करने से पहले अपना शोध करना और जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है।
लॉन्ग स्ट्रैडल
लॉन्ग स्ट्रैडल वह रणनीति है जहां एक निवेशक एक साथ कॉल और पुट ऑप्शन खरीदता है। कॉल और पुट दोनों विकल्पों का स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि समान होनी चाहिए। जो निवेशक इस रणनीति को चुनते हैं, वे उस शेयर पर कीमतों में तेजी से होने वाले उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करना चाहते हैं, जो उनके पास पहले से ही है।
कॉल ऑप्शंस ट्रेडिंग पर अंतिम शब्द
कॉल ऑप्शंस ट्रेडिंग एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को नियंत्रित करने की आवश्यकता के बिना इसे नियंत्रित करने का अधिकार प्रदान करता है या इसके लिए अग्रिम भुगतान करने के लिए नकद है। यह व्यापारियों के लिए विभिन्न रणनीतियों के माध्यम से मुनाफा कमाने के अवसर खोलता है। उपरोक्त कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए हमारे शुरुआती गाइड का उपयोग करें और सर्वश्रेष्ठ ब्रोकरों की हमारी
सूची
देखें। अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
कॉल ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है?
कॉल खरीदार कॉल विक्रेता को अधिकार के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है, लेकिन दायित्व नहीं, एक निर्धारित स्ट्राइक मूल्य के लिए एक विशिष्ट समाप्ति तिथि तक अंतर्निहित संपत्ति खरीदने के लिए।