यौगिक विकल्प

एक कॉल विकल्प धारक को संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है और एक पुट विकल्प धारक को संपत्ति बेचने का अधिकार देता है।

यदि कोई ट्रेडर कंपाउंड कॉल ऑप्शन (सीओसी या सीओपी) में निवेश करता है, तो उसे विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के आधार पर अंतर्निहित विकल्प के विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करना होगा, जिसे बैक फीस के रूप में जाना जाता है। यह व्यापारी को दीर्घकालिक अनुबंध की लागत के बिना अंतर्निहित विकल्प के लिए जोखिम देता है। हालांकि, अगर वे कॉल का प्रयोग करते हैं तो यह पहली जगह में मानक विकल्प खरीदने से ज्यादा महंगा काम करेगा।

कंपाउंड ऑप्शंस के प्रकार

कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग चार प्रमुख श्रेणियों में आती है:

• कॉल ऑन अ पुट (सीओपी): यदि धारक मूल कॉल इसका प्रयोग करती है, वे एक पुट विकल्प प्राप्त करते हैं। इसका इस्तेमाल किसी अंडरलाइंग एसेट के लिए कम कीमत पर एक्सपोजर बढ़ाने के लिए किया जाता है।
• कॉल ऑन ए कॉल (सीओसी): ट्रेडर किसी संपत्ति पर अंतर्निहित कॉल विकल्प खरीदने के अधिकार के साथ एक कॉल विकल्प खरीदता है।
• पुट ऑन पुट (पीओपी): पुट कॉन्ट्रैक्ट के ऊपर खरीदा गया पुट। इस प्रकार का यौगिक विकल्प अच्छा प्रदर्शन करता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति, दूसरा अनुबंध, लाभ मूल्य पर आधारित होता है।
• पुट ऑन ए कॉल (पीओसी): ट्रेडर तय करता है कि अंडरलाइंग कॉल ऑप्शन को विक्रेता को बेचना है या नहीं।

• वे मूल पुट अनुबंध के स्ट्राइक मूल्य के आधार पर प्रीमियम प्राप्त करते हैं।

कंपाउंड ऑप्शंस के लक्षण

कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग की प्रमुख विशेषता एक सूत्र है जिसे “कंपाउंड ऑप्शन पैरिटी” के रूप में जाना जाता है। यह इस धारणा का उपयोग करके प्राप्त किया जा सकता है कि समान अदायगी वाले दो पोर्टफोलियो की कीमत समान होनी चाहिए। सूत्र है:

P(CoC) – P(PoC) = P(कॉल) – PV(स्ट्राइक प्राइस)

P() कोष्ठक के अंदर विकल्प की कीमत इंगित करता है और PV() इंगित करता है वर्तमान मूल्य। पुट ऑप्शन पर कॉल के लिए सूत्र भी निकाला जा सकता है:

P(CoP) – P(PoP) = P(Put) – PV (स्ट्राइक प्राइस)

उदाहरण

कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग विधि को एक सरल उदाहरण के माध्यम से सबसे अच्छी तरह से समझाया गया है…

एक निवेशक मेटा प्लेटफॉर्म्स इंक (पूर्व में फेसबुक इंक) के 50 शेयर $150 पर बेचना चाहता है। एक बार जब वे अपने लॉगिन प्रमाण-पत्रों के साथ खाते में प्रवेश करते हैं, तो वे देखते हैं कि मेटा की वास्तविक कीमत $160.02 है। वे $ 1 प्रति शेयर के लिए एक CoP यौगिक विकल्प खरीदने की योजना बना रहे हैं, $ 50 के बैक फीस के रूप में काम कर रहे हैं। स्टॉक बेचने के अंतर्निहित विकल्प का स्ट्राइक मूल्य $50 है।

जब ट्रेडर सीओपी ऑप्शन खरीदते हैं, तो वे $50 बैक फीस का भुगतान करते हैं। उन्हें दूसरे विकल्प के लिए तुरंत शुल्क का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं है, यह केवल तभी आवश्यक है जब वे पहले अनुबंध में खरीदारी के अधिकार का प्रयोग करते हैं। यदि वे ऐसा करना चुनते हैं, तो उन्हें दूसरा विकल्प प्राप्त होगा।

कंपाउंड ऑप्शंस का इतिहास

ट्रेडिंग कंपाउंड ऑप्शंस में दिलचस्पी 1973 से है जब अर्थशास्त्रियों ब्लैक एंड स्कोल्स ने ‘द प्राइसिंग ऑफ कॉरपोरेट लायबिलिटीज’ पेपर जारी किया था।

А vanilla option – це простий

call або put опціон без спеціальних функцій або дат спостереження, а європейський стиль опціону передбачає, що опціон має бути “в грошах” на дату закінчення терміну дії, щоб मुझे लगता है कि आप विकोरिस्टोवैटी हैं।

Black та Scholes запропонували формули для ванільного європейського

call та put опціонів, враховуючи спосіб розрахунку капіталу компанії, у якої є випущені купонні облігації. Вони стверджували, що капітал може бути розглянутий як “складовий опціон”, оскільки “це опціон на опціон на фірму”, хоча наступні п’ять років не було значного розвитку цієї теорії.

में 1979 में एक नई स्थिति में एक नया दृष्टिकोण मिला, जिसका नाम था “अपेक्षाकृत खुला विकल्प”। लेखक, गेस्के, सामान्य रूप से फॉर्मुलू के लिए सबसे अच्छा फोन

कॉल पर कॉल । Це пеі ही ря ря गतिर, उन्होंने घरेलू अर्थव्यवस्था के बारे में प्रकाशित किया, जो कि पिटान से कम नहीं है।

Переваги складових опціонів

Компанії можуть використовувати їх як форму страхування, якщо вони потребують фінансування поставок для потенційної будівельної роботи, наприклад

Надає можливість отримати експозицію до активу без зобов’язань

Деривативи доступні з використанням маржі / кредитного плеча

Є дешевшим від початкового вкладення

Недоліки складових опціонів

Вищі премії, ніж у стандартних контрактах, якщо вони використовуються

Не пропонується багатьма ब्रोकर

रणनीतिक निवेश

इसे ‘हेज रैप्ड’ या ‘रिस्क-रिवर्सल’ के रूप में भी जाना जा सकता है, और इसका उपयोग महत्वपूर्ण नुकसान से बचाने के लिए किया जाता है। हालाँकि, यह एक ही समय में बड़े लाभ को भी सीमित कर देगा।

रणनीति मूल रूप से मानक

विकल्प अनुबंधों के लिए विकसित की गई थी। इसमें एक साथ पुट खरीदना और एक कॉल बेचना शामिल है, लंबे स्टॉक के शेयरों की एक निर्धारित संख्या के विरुद्ध। स्टॉक की कीमत गिरने की स्थिति में व्यापारी की सुरक्षा के लिए पुट है। कॉल वह जगह है जहां आय उत्पन्न होती है, यह व्यापारी को कॉल के स्ट्राइक मूल्य तक लाभ की अनुमति देता है (लेकिन इसके ऊपर नहीं)।

कॉलर रणनीति कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग के साथ पूरी तरह से जोड़ी जाती है। यदि इसके बजाय, निवेशक पुट और कॉल पोजीशन के लिए एक चक्रवृद्धि विकल्प खरीदता है, तो वे शुरू में प्रत्येक पर एक छोटा सा शुल्क चुकाएंगे, और उसके बाद केवल एक पूर्ण प्रीमियम का भुगतान करेंगे। इसका मतलब यह है कि यदि उन्होंने प्रत्येक के लिए एक मानक अनुबंध खरीदा है तो भुगतान किया गया कुल प्रीमियम कम होना चाहिए।

मिश्रित विकल्प रणनीतियों की जांच करने वाली अधिक जानकारी और वीडियो

कलह , Reddit और YouTube पर मिल सकते हैं।

आपको कंपाउंड ऑप्शंस में व्यापार क्यों करना चाहिए

कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग निवेशकों को पर्याप्त लीवरेज के साथ व्यापार करने की अनुमति देता है, संभावित रूप से लाभ बढ़ा रहा है। हालांकि यह जोखिम भरा हो सकता है, व्यापारी पहले विकल्प का प्रयोग नहीं करना चुन सकते हैं। कंपाउंड ऑप्शन के साथ शुरुआत करना सस्ता भी है, खासकर अगर निवेशक इस बारे में अनिश्चित महसूस करता है कि बाजार किस तरफ मुड़ेगा। यौगिक विकल्पों में व्यापार करने का एक अन्य कारण यह है कि निवेशक भविष्य की अस्थिरता से लाभान्वित हो सकता है।

जब

कंपाउंड विकल्प खरीदा जाता है, तो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत लॉक हो जाती है, इसलिए यदि मूल्य में बड़े उतार-चढ़ाव होते हैं तो ट्रेडर अच्छा प्रदर्शन कर सकता है।

कंपाउंड ऑप्शंस की ट्रेडिंग कैसे शुरू करें

आज ही कंपाउंड ऑप्शंस की ट्रेडिंग शुरू करने के लिए इस चरण-दर-चरण गाइड का पालन करें:

1. एक ब्रोकर चुनें: सबसे पहले, एक के साथ एक खाता खोलें ब्रोकर जो कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग प्रदान करता है। प्रदाता चुनते समय, विचार करने के लिए कई चीजें हैं। जांचें कि वे एक संपर्क फोन नंबर के साथ 24/7 ग्राहक सेवा प्रदान करते हैं। यह भी देखें कि क्या उनके पास कोई मोबाइल ऐप है या यदि प्लेटफ़ॉर्म Mac पर उपलब्ध है। इसके अलावा, ब्रोकर द्वारा उद्धृत विभिन्न दैनिक शुल्क और एक चक्रवृद्धि विकल्प के लिए विशिष्ट प्रीमियम पर विचार करें।
2. बाजार पर शोध करें: एक बार जब आप किसी ब्रोकर के साथ साइन अप कर लेते हैं, तो उनके द्वारा पेश किए जाने वाले विभिन्न बाजारों का पता लगाएं। किसी एक को चुनने की कोशिश करें जिसके बारे में आप जानकार महसूस करते हैं, जैसे स्टॉक, फॉरेक्स या कमोडिटीज।
3. अनुबंध प्रकार चुनें: चुनने के लिए चार मानक प्रकार के यौगिक विकल्प अनुबंध हैं, जैसा कि पहले चर्चा की गई थी। वह प्रकार चुनें जो आपके लक्ष्यों के लिए सबसे उपयुक्त हो। उदाहरण के लिए, यदि आप उत्तोलन नियोजित करना चाहते हैं, तो पुट ऑन अ पुट (पीओपी) सबसे अच्छा विकल्प हो सकता है।
4. खोलें, निगरानी करें और व्यायाम करें: यौगिक विकल्प अनुबंध खरीदें और इसके प्रदर्शन को ट्रैक करें। यदि बाजार सही दिशा में चलता है, तो आप अंतर्निहित विकल्प अनुबंध पर अपने अधिकार का प्रयोग कर सकते हैं। एक संकेतक/चार्ट का उपयोग करके संपत्ति की निगरानी करें और विकल्प का प्रयोग करने के लिए सही समय की प्रतीक्षा करें।

ट्रेडिंग कंपाउंड ऑप्शंस पर अंतिम शब्द

कंपाउंड ऑप्शंस ट्रेडिंग मानक विकल्पों का एक आकर्षक रूप है।

वे प्रभावी रूप से एक विकल्प पर एक विकल्प हैं, जिससे व्यापारी को पूर्ण प्रीमियम के बिना मूल्य को लॉक करने की अनुमति मिलती है।

प्रारंभिक शुल्क कम है, हालांकि, यदि कोई व्यापारी विकल्प का प्रयोग करता है तो कुल मिलाकर प्रीमियम अधिक होगा।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न