ट्रेडिंग विनियमन

ट्रेडिंग विनियमन का उपयोग उपभोक्ताओं को दिन के कारोबार की अंतर्निहित जोखिम भरी प्रकृति से बचाने और प्रयास करने के लिए किया जाता है। लेकिन कम से कम 5% दलालों को विनियमित किया जा रहा है, यह सुरक्षा प्राप्त करना हमेशा सीधा नहीं होता है। हालांकि, जैसा कि यह पृष्ठ दिखाएगा, विदेशी मुद्रा, स्टॉक, सीएफडी और बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग नियम व्यापारियों और दलालों दोनों को लाभान्वित कर सकते हैं। लेकिन सबसे पहले, यदि आप एक विनियमित ब्रोकर और प्लेटफॉर्म के साथ व्यापार करना शुरू करते हैं तो प्रस्ताव पर अर्थ और सुरक्षा पर एक नज़र डालते हैं।

ट्रेडिंग विनियम क्या है?

व्यापार का विनियमन अधिकांश भाग स्व-व्याख्यात्मक है। विनियामक निकाय और प्रहरी वित्तीय बाजारों और दलालों की निगरानी करते हैं। वे उपभोक्ताओं की सुरक्षा के लिए कई तरह के नियम और कानून लागू करते हैं। सामान्य नियमों और शर्तों के लिए नीचे देखें।

ध्यान दें कि एक आम गलतफहमी है कि नियामक निकाय कई न्यायालयों में दलालों की निगरानी कर सकते हैं। हालांकि, अक्सर विनियामक प्रेषण उन दलालों तक सीमित होता है जो एक विशिष्ट अधिकार क्षेत्र में होते हैं।

उदाहरण के लिए, साइसेक ने निम्नलिखित कहा “साइप्रस प्रतिभूति और विनिमय आयोग (साइएसईसी) स्वतंत्र सार्वजनिक पर्यवेक्षी प्राधिकरण है जो साइप्रस गणराज्य में किए गए हस्तांतरणीय प्रतिभूतियों में निवेश सेवाओं के बाजार और लेनदेन के पर्यवेक्षण के लिए जिम्मेदार है”।

उदाहरण के लिए, जब एक एफएक्स ब्रोकर को विनियमित किया जाता है, तो वे उस अधिकार क्षेत्र में काम करने के लिए एक लाइसेंस प्राप्त करते हैं, जब तक कि वे विशिष्ट नियमों और विनियमों का पालन करते हैं।

दूसरी ओर, अनियमित ब्रोकर, दिशानिर्देशों के एक सेट का पालन किए बिना काम करते हैं।

यकीनन, इसलिए, आपके हितों की रक्षा करने में उनकी समान रुचि नहीं हो सकती है।

यह हाइलाइट करने लायक भी है कि डे ट्रेडिंग विनियम ट्रेडिंग के कई पहलुओं पर लागू हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ ब्रोकरों को न्यूनतम पूंजी विनियमों, मार्जिन आवश्यकताओं, पैटर्न डे ट्रेडिंग विनियमों और अन्य का पालन करना होगा।

विनियमन संरक्षण और लाभ

व्यापारियों के लिए

तो, यदि आप एक विनियमित ब्रोकर सूची से चुनते हैं तो आपको किस प्रकार की सुरक्षा और लाभ मिलते हैं?

  • जोखिम चेतावनी – विनियमन का एक प्रभाव यह है कि आपके ब्रोकर को किसी खाते के लिए साइन अप करने से पहले स्पष्ट जोखिम चेतावनी प्रदर्शित करनी होगी। यह सुनिश्चित करता है कि ट्रेड शुरू करने से पहले आपके पास पूरी तस्वीर है।
  • पारदर्शिता – विदेशी मुद्रा दलालों, उदाहरण के लिए, आमतौर पर नियमित ऑडिट के लिए प्रस्तुत करना पड़ता है। यदि ब्रोकरेज को ECN मॉडल का उपयोग करने के रूप में सूचीबद्ध किया गया है, तो यह ट्रेडों में हेरफेर नहीं कर सकता है। उल्लेख नहीं करने के लिए, यह आपको धोखाधड़ी वाले दलालों और घोटालों से सुरक्षित रखने में मदद करेगा।
  • उत्तोलन सीमाएं – अधिकतम उत्तोलन को सीमित करने के माध्यम से विनियमन उपभोक्ताओं की रक्षा कर सकता है। उत्तोलन पर व्यापार अनिवार्य रूप से आपको अपने ब्रोकर से पूंजी उधार लेने की अनुमति देता है। हालाँकि, इससे आपको अपनी प्रारंभिक पूंजी से अधिक खोने का जोखिम भी होता है। इसलिए, नियामक निकाय व्यक्तियों को अत्यधिक मात्रा में उधार लेने से रोकने के लिए अधिकतम उत्तोलन सीमा लागू करते हैं।
  • अलगाव – एक और लगातार और उचित दिन व्यापार विनियमन यह है कि दलालों को सभी परिचालन पूंजी को क्लाइंट फंड से अलग रखना चाहिए।
  • यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपका ब्रोकर निकासी अनुरोधों का सम्मान करता है और हमेशा आपको भुगतान कर सकता है।
  • मुआवज़ा – विनियमित ब्रोकरों का एक अन्य लाभ मुआवज़ा योजना है। इसका मतलब है कि यदि आपका ब्रोकर विफल हो जाता है, तो आप अपने कम से कम कुछ फंड वापस पाने की उम्मीद कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, CySec ब्रोकर्स को इन्वेस्टर कॉम्पेंसेशन फंड में साइन अप करना होगा।
  • एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग – ऐसे ब्रोकर को चुनना जो विनियमन दिशानिर्देशों का पालन करता है, अपने साथ कानूनी लाभ भी लाता है। आपको अक्सर फोटो पहचान पत्र और/या पते के प्रमाण जैसे दस्तावेज़ देने पड़ते हैं। हालांकि यह समय लेने वाला हो सकता है, यह मनी लॉन्ड्रिंग को रोकने में मदद करता है, जो एक ऐसा मुद्दा है जो दुनिया भर की सरकारों को परेशान करता है।

मौलिक रूप से, विनियमन यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि आपका ब्रोकर आपको एक गुणवत्तापूर्ण उत्पाद, उचित मूल्य और पारदर्शी प्रक्रिया प्रदान करता है।

दलालों के लिए

ट्रेडिंग विनियम केवल व्यापारियों को लाभ नहीं पहुंचाते हैं। दलालों को भी बहुत कुछ हासिल करना है, जिनमें शामिल हैं:

  • प्रतिष्ठा – सबसे बड़ा फायदा यह है कि नियामक निकायों से निरीक्षण करने से एक भरोसेमंद प्रतिष्ठा बनाने में मदद मिलती है। यह ब्रोकरेज को धोखाधड़ी वाले ब्रोकरों और घोटालों से खुद को अलग करने की अनुमति देता है। नतीजतन, वे अधिक ग्राहकों को आकर्षित कर सकते हैं और अपना मुनाफा बढ़ा सकते हैं।
  • स्थिरता – अन्य लाभ के दिन व्यापार नियम यह लाते हैं कि दलालों को कुछ क्षेत्रों में लगातार एक दूसरे को कम करने की कोशिश नहीं करनी पड़ती है, जैसे उत्तोलन सीमाएं।
  • यह कुछ हद तक अधिक स्थिर और अनुमानित भविष्य के लिए अनुमति देता है।
  • चेक और बैलेंस – विनियामक निरीक्षण ब्रोकरों को याद दिलाने में मदद करता है कि उपभोक्ताओं को उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों की पेशकश करना और उनके हितों की रक्षा करना सर्वोपरि है। इसका मतलब है कि विनियम कंपनियों को केवल लाभ मार्जिन पर ध्यान केंद्रित करने से रोकने में मदद कर सकते हैं।

नियमों का उल्लंघन

लेकिन क्या होता है यदि कोई ब्रोकर व्यापार नियमों को अनुचित मानता है और उनका उल्लंघन करता है? ठीक है, तो एक नियामक एजेंसी कई उपाय कर सकती है। वास्तव में, यह आपराधिक, नागरिक और नियामक का पीछा कर सकता है कार्रवाई।

स्पष्ट रूप से, एक विकल्प यह है कि विनियमित ब्रोकर से उसकी हैसियत छीन ली जाए। यह उनकी प्रतिष्ठा को गंभीर नुकसान पहुंचा सकता है और भविष्य के ग्राहकों को डरा सकता है। नियामक संस्थाएं संभावित ग्राहकों को चेतावनी देने के लिए नोटिस प्रकाशित कर सकती हैं और स्थानीय और विदेशों दोनों में अलर्ट जारी कर सकती हैं।

कई मायनों में, इन नियामक एजेंसियों के पास जबरदस्त शक्ति है। हाल के वर्षों में घोटालों में वृद्धि के साथ, व्यापारी भरोसेमंद, विश्वसनीय और विनियमित दलालों के लिए पहले से कहीं अधिक देख रहे हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई दलाल नहीं करता है कमोडिटी, बिटकॉइन या फ्यूचर्स ट्रेडिंग नियमों का पालन नहीं करते हैं, तो वे अपने अधिकांश ग्राहक आधार को तेजी से खो सकते हैं।

क्या सभी नियामक निकाय समान हैं?

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सभी नियामक निकाय समान स्तर की सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं। उदाहरण के लिए, आपके वित्तीय क्षेत्राधिकार के बाहर के निकाय इस तरह के व्यापक कानूनी उपाय का वादा करने में सक्षम नहीं हो सकते हैं, कोई समस्या होने पर।

निकाय भी अलग-अलग डिग्री के नियमों को लागू करते हैं।

उदाहरण के लिए, सभी FCA ब्रोकर्स को ट्रेडर के फंड को अलग करना चाहिए। जबकि साइसेक इस विनियम को लागू नहीं करता है। इसके अलावा, एफसीए लाइसेंस प्राप्त दलालों को ग्राहक निकासी को सीधे स्वचालित और संसाधित करना चाहिए, जबकि साइसेक ब्रोकर महीनों तक निकासी में देरी कर सकते हैं।

अब यह जरूरी नहीं है कि कुछ ब्रोकर अपने ग्राहकों की तलाश में कम रुचि रखते हैं। खेलने में अन्य मुद्दे हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, FCA लाइसेंस अपेक्षाकृत महंगे होते हैं। नतीजतन, कई छोटे लेकिन अभी भी महान ब्रोकर साइसेक का विकल्प चुनते हैं।

इसके अलावा, आपको यह जांचने की आवश्यकता है कि क्या वे एक लाइसेंस प्राप्त ब्रोकर हैं या किसी एजेंसी द्वारा विनियमित ब्रोकरेज हैं। पूर्व के पास किसी देश में सेवाएं प्रदान करने के लिए कानूनी प्राधिकरण है। जबकि एक विनियमित ब्रोकर को नियामक द्वारा निर्धारित नियमों और दिशानिर्देशों को पूरा करना होता है।

व्यापक बिंदु यह है कि नियामक निकायों के बीच विश्वसनीयता और सुरक्षा की सीमा में अक्सर विसंगति होती है। इसलिए, अपना होमवर्क करना महत्वपूर्ण है और जैसे ही आप ‘विनियमित ब्रोकर’ देखते हैं, साइन-अप बटन दबाएं।

स्वचालित व्यापार विनियमन

हाल के वर्षों में स्वचालित, उच्च-आवृत्ति व्यापार में पर्याप्त वृद्धि देखी गई है। वास्तव में, इन एल्गोरिथम प्रणालियों के माध्यम से 70% तक ट्रेड किए जाते हैं। हालाँकि, स्वचालित प्रणालियों की उच्च गति और जटिल प्रकृति नियामकों के लिए समस्याएँ पैदा करती है। उदाहरण के लिए, एल्गोरिथम व्यापारियों ने 2010 के ‘फ्लैश क्रैश’ के लिए दोष लिया, जिसके कारण डॉव जोन्स कुछ ही मिनटों में 7% गिर गया।

तब आश्चर्यजनक रूप से, उच्च-आवृत्ति, स्वचालित व्यापार विनियमों को लागू करने के लिए महत्वपूर्ण कदम उठाए गए हैं।

वास्तव में, 2015 में, यूएस सीटीएफसी ने सर्वसम्मति से प्रस्तावों को मंजूरी दे दी, जिसे ‘विनियमित स्वचालित व्यापार’ के रूप में जाना जाता है। ये नियम जोखिम नियंत्रण, पारदर्शिता उपायों और कई अन्य सुरक्षा उपायों को लाने के लिए थे।

नीचे स्वचालित नियमों का सारांश है:

  • एल्गोरिथम व्यापारियों के लिए नई परिभाषाएं
  • स्व-मिलान रोकथाम के लिए अनिवार्य विनिमय नियंत्रण
  • यूएस-आधारित एफसीएम से सीधे संपर्क के लिए पंजीकरण मानदंड और विनिमय
  • रद्दीकरण प्रणाली और निष्पादन सीमा दोनों सहित
  • प्री-ट्रेड जोखिम नियंत्रण

अनिवार्य परीक्षण वातावरण और स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम के लिए एल्गोरिथम स्रोत कोड स्टोर

अन्य देशों और निकायों की संख्या बढ़ रही है स्वचालित प्रणालियों द्वारा उत्पन्न जोखिमों को देखते हुए। परिणामस्वरूप, आने वाले वर्षों में यूके, ऑस्ट्रेलिया, यूरोप, कनाडा और भारत में उच्च-आवृत्ति दिवस व्यापार नियमों और विनियमों में वृद्धि हो सकती है।

स्थानीय दृष्टिकोण

दिन के व्यापार नियम और विनियम थोड़े भ्रमित हो जाते हैं क्योंकि कोई सार्वभौमिक वैश्विक दृष्टिकोण नहीं है। इसके बजाय, स्थानीय स्तर पर विनियमन लागू होता है, प्रत्येक ब्रोकरेज एक विशिष्ट स्थान में विनियमन के लिए आवेदन करता है।

कुछ सबसे सक्रिय नियामक निकायों में शामिल हैं:

    यूएस-आधारित नियामक निकाय

    • यूएस नेशनल फ्यूचर्स एसोसिएशन

  • – कई यूएसए डे ट्रेडिंग नियम एनएफए से उत्पन्न होते हैं। उनका उद्देश्य बाजारों की अखंडता की रक्षा करते हुए उपभोक्ताओं की रक्षा करना है।

    • यूएस कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन

– यह एजेंसी अमेरिकी सरकार से स्वतंत्र है और यूएस में सभी एफएक्स ब्रोकरों की देखरेख करती है।

– 1974 में बनाया गया, अमेरिकी सरकार की यह स्वतंत्र एजेंसी वायदा और विकल्प बाजारों को नियंत्रित करती है। जैसा कि ऊपर बताया गया है, CFTC एल्गोरिथम ट्रेडिंग नियमों में भी एक भूमिका निभाता है।

वित्तीय साधनों में बाजार निर्देश

– MiFID दुनिया में एक व्यापक नियामक प्रणाली के सबसे करीब है।

– SFC नियामक निकाय हांगकांग में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग नियमों की देखरेख करता है।

विदेशी मुद्रा विनियम

विदेशी मुद्रा सबसे बड़े बाजारों में से एक है। वास्तव में, दैनिक व्यापार की मात्रा $5.3 ट्रिलियन से अधिक है। उदाहरण के लिए, यह इक्विटी और वायदा बाजारों से काफी अधिक है। यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि भारत, ब्रिटेन, अमेरिका और कनाडा में विदेशी मुद्रा व्यापार नियम बढ़ रहे हैं। वास्तव में, दुनिया भर के देश और निकाय शक्तिशाली एफएक्स बाज़ार की प्रभावी ढंग से निगरानी और नियमन करने की लगातार कोशिश कर रहे हैं।

उदाहरण के लिए, जापान दुनिया के सबसे सक्रिय खुदरा विदेशी मुद्रा बाजारों में से एक है। वहां यह वित्तीय सेवा प्राधिकरण (एफएसए) है जो एफएक्स समेत सभी बाजारों को नियंत्रित करता है। व्यापारियों के लिए उपलब्ध अधिकतम उत्तोलन सीमा को कम करते हुए निकाय सक्रिय रहा है। इसी तरह यूएस में, एसईसी नियमों का विवरण है कि खुदरा विदेशी मुद्रा डीलरों (आरएफईडी) के साथ पंजीकृत नहीं होने वाले खुदरा विदेशी मुद्रा सेवाओं की पेशकश करने में सक्षम नहीं होंगे।

पुनर्लेखित पाठ: एक बार

खुदरा विदेशी मुद्रा डीलर

होने के बाद, दलालों को जोखिम प्रबंधन और अन्य नियमों के संबंध में समान उपभोक्ता सुरक्षा उपायों का पालन करना चाहिए।

वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम

वैकल्पिक ट्रेडिंग एक बुनियादी प्रणाली को संदर्भित करता है जिसमें सामान्य एक्सचेंजों के नियामक निरीक्षण की कमी होती है। ये इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) केवल खरीदने और बेचने के ऑर्डर से मेल खाते हैं। अधिकांश विनियमों के लिए उन्हें एक्सचेंजों के बजाय ब्रोकर-डीलरों के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता होती है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ये वैकल्पिक प्रणालियां ग्राहकों के व्यवहार को प्रबंधित करने के लिए नियमों को लागू नहीं करती हैं। वे केवल इलेक्ट्रॉनिक रूप से मिलान करने वाले आदेशों से संबंधित हैं। ये प्रणालियाँ तरलता प्रदान करने में एक आवश्यक भूमिका निभाती हैं और उनकी वैश्विक लोकप्रियता बढ़ रही है।

कॉपी ट्रेडिंग विनियम

एक व्यापक पुस्तक की कमी के बावजूद, यह स्पष्ट है कि विनियम तेजी से

कॉपी ट्रेडिंग

को नियंत्रित कर रहे हैं। यह तब होता है जब उपयोगकर्ता अन्य व्यापारियों की रणनीतियों की नकल करते हैं। वास्तव में, कई निकाय नियमों की शुरुआत कर रहे हैं जिनके लिए निवेश प्रबंधकों के रूप में पंजीकरण करने के लिए प्रतिलिपि सेवाओं की आवश्यकता होती है।

विनियमित ब्रोकर्स के नुकसान

इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग नियमों के पक्ष और विपक्ष हैं। एक विनियमित ब्रोकर चुनने का पहला दोष यह है कि आप अपनी पहुंच को बड़ी संख्या में संभावित ब्रोकरेज तक सीमित कर देते हैं, जिनमें से कई उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों और उत्कृष्ट व्यापारिक सुविधाओं की पेशकश करते हैं। उदाहरण के लिए, चेरीट्रेड और पोर्टर फाइनेंस दोनों अनियमित ब्रोकर हैं जो सकारात्मक ग्राहक प्रतिक्रिया प्राप्त करते हैं। एक और महत्वपूर्ण नुकसान भी है।