บริการกู้ความเสียหายและซ่อมแซมริมถนน AA ดูเหมือนว่ากำลังมุ่งหน้าสู่การเทคโอเวอร์โดยให้มูลค่าบริษัทเพียง 14 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทเมื่อลอยตัวกลับในปี 2014
35p ต่อหุ้น
คณะกรรมการของ AA ถูกกำหนดให้แนะนำข้อตกลงโดย Warburg และ Pincus และ Towerbrook Capital จะจ่ายเพียง 35 เพนนีต่อหุ้นสำหรับบริษัทประวัติศาสตร์
นั่นเป็นวิธีที่ไกลจาก 250 เพนนีต่อหุ้นที่ AA ลอยตัวหุ้นเมื่อหกปีที่แล้ว
แต่แม้ว่าราคาโดยรวม 218 ล้านปอนด์จะดูเหมือนคุ้มค่ามากสำหรับบริษัทที่ครั้งหนึ่งเคยมีมูลค่า 1.4 พันล้านปอนด์และมีสมาชิกถึง 3 ล้านคนในฐานลูกค้า แต่ระบอบการปกครองใหม่กำลังจัดการกับบริษัทที่กำลังต่อสู้กับหนี้ก้อนโต .
หนี้ที่เพิ่มขึ้น
อันที่จริง หนี้ของ AA มีมูลค่ารวม 2.65 พันล้านปอนด์ และคาดว่ากลุ่มเทคโอเวอร์จะใช้เงิน 380 ล้านปอนด์ในการรีไฟแนนซ์หนี้นั้น
ตัวเลข 35p จะสร้างความผิดหวังให้กับผู้ถือหุ้นบางรายที่หวังไว้มากกว่านี้ และหุ้นร่วงลง 2 เปอร์เซ็นต์จากข่าวการซื้อที่กำลังจะเกิดขึ้น
แต่ข้อเสนอที่คาดไว้ก็ยังดีกว่าอย่างเห็นได้ชัด – ประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์ – มากกว่ามูลค่าของบริษัทที่ฟื้นตัวกลับมาในช่วงฤดูร้อนก่อนที่จะมีข่าวการขายที่เป็นไปได้
แถลงการณ์ของ AA
ในแถลงการณ์ AA กล่าวว่า:
คณะกรรมการเชื่อว่าบริษัทต้องการโครงสร้างเงินทุนที่ยั่งยืนมากขึ้น และต้องการส่วนของผู้ถือหุ้นใหม่เพิ่มเติมจำนวนมากเพื่อลด ภาระหนี้ของกลุ่มและเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการเติบโตในอนาคต
คณะกรรมการได้พิจารณาอย่างรอบคอบถึงความเป็นไปได้ของตัวเลือกการรีไฟแนนซ์ตราสารหนี้และตราสารทุนทางเลือกต่างๆ ร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงิน ว่ายินดีแนะนำข้อเสนอเงินสดตามเงื่อนไขของข้อเสนอ
ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงมีส่วนร่วมในการหารือขั้นสูงกับสมาคมที่เกี่ยวข้องกับข้อเสนอที่เป็นไปได้
ในผลประกอบการสำหรับครึ่งแรกของปี 2020 ซึ่งเผยแพร่ในเดือนกันยายน AA รายงานผลกำไรก่อนหักภาษีที่ 26 ล้านปอนด์
นี่ลดลงเกือบ 40 เปอร์เซ็นต์
