वेनिला विकल्प

वेनिला विकल्प (या सादे वेनिला विकल्प) व्यापारियों को भविष्य में पूर्व निर्धारित मूल्य पर विदेशी मुद्रा और अन्य संपत्तियों को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। इस लेख में परिभाषाएँ और प्रकार शामिल हैं, जिनमें यूरोपीय शैली के विकल्प शामिल हैं, साथ ही ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए उपयोग की जाने वाली रणनीतियाँ भी शामिल हैं। वैनिला ऑप्शंस में ट्रेडिंग के फायदे और नुकसान पर विचार करने से पहले हम एक उदाहरण भी देखेंगे।

वैनिला विकल्प क्या हैं?

एक सादा वैनिला विकल्प एक वित्तीय साधन है जो धारकों को एक निश्चित अवधि के भीतर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की अनुमति देता है। धारक लेन-देन का अधिकार रखता है, लेकिन जरूरी नहीं कि इसका प्रयोग करने का दायित्व हो। ब्रोकर प्राइसर के रूप में कार्य करता है।

‘प्लेन वैनिला’ की परिभाषा इस विचार से आती है कि विकल्प में कोई विशेष विशेषताएं नहीं हैं, जिसका अर्थ है कि यह विकल्प अनुबंध का सबसे सरल प्रकार है।

वेनिला विकल्प आमतौर पर व्यक्तिगत व्यापारियों, कंपनियों और संस्थागत ग्राहकों द्वारा हेजिंग टूल के रूप में उपयोग किए जाते हैं, जिसे हम इस लेख में बाद में देखेंगे।

विभिन्न प्रकार के वैनिला विकल्प हैं जिनका आप व्यापार कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, एफएक्स मुद्रा विकल्प, सूचकांक विकल्प, स्वैप और स्ट्रिप विकल्प, प्लस बांड विकल्प।

आप IG, LCG, Avatrade, और easyMarkets सहित कई यूके-आधारित और विश्वव्यापी ब्रोकरों पर वैनिला ऑप्शन ट्रेडिंग पा सकते हैं।

कॉल और पुट

वैनिला ऑप्शंस दो प्रकार के होते हैं: कॉल और पुट ऑप्शंस।

कॉल ऑप्शन धारकों को पूर्व निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार है। इसे स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है। पुट ऑप्शन धारकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति को उसी स्ट्राइक मूल्य और समय सीमा पर बेचने का अधिकार है।

समय सीमा समाप्ति तिथि द्वारा निर्धारित की जाती है, जो परिसंपत्ति के संचलन पर एक समय सीमा निर्धारित करती है। विकल्प के विक्रेता को लेखक के रूप में जाना जाता है, जो तब संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए बाध्य होता है, अगर धारक ऐसा करने के अपने अधिकार का प्रयोग करता है।

अभिलक्षण और रणनीतियाँ

ऑप्शन मनीनेस

वैनिला ऑप्शंस की विशेषता इस बात से होती है कि वे ‘इन द मनी’ हैं या नहीं। एक विकल्प धन में है यदि स्ट्राइक मूल्य परिपक्वता की तिथि पर अंडरलायर के बाजार मूल्य से अधिक है। इस बिंदु पर, स्वामी द्वारा विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है।

कई प्रकार के ट्रेडिंग विकल्प हैं जो पैसे में होने पर निर्भर करते हैं। प्रयोग करने के लिए यूरोपीय शैली के विकल्पों को समाप्ति तिथि पर धन में होना चाहिए। जिस बिंदु पर एक विकल्प पैसे में चला जाता है, जब वह आंतरिक मूल्य प्राप्त करता है। हालांकि, अमेरिकी शैली के विकल्पों का प्रयोग किया जा सकता है यदि यह परिपक्वता की तारीख पर या उससे पहले पैसे में है।

प्रीमियम

एक प्रीमियम का भुगतान मालिक द्वारा विकल्प का मालिक होने के लिए भी किया जाता है और यह अंडरलायर के मूल्य, समाप्ति तक शेष समय और अंडरलायर की अस्थिरता पर आधारित होता है। यदि इनमें से कोई भी कारक बढ़ता है, तो प्रीमियम बाद में बढ़ जाएगा। विकल्प प्रीमियम भी ब्याज दर में परिवर्तन और नकद लाभांश से प्रभावित हो सकते हैं।

अस्थिरता

विकल्प व्यापारियों को यह विचार करने की आवश्यकता है कि क्या संपत्ति की वर्तमान कीमत इसके आंतरिक मूल्य या भविष्य की कीमत की तुलना में उचित है।

कुछ व्यापारी, हालांकि, कीमत के बजाय अस्थिरता की भविष्यवाणी करना पसंद करते हैं। यह अस्थिरता व्यापार रणनीति मानती है कि अधिक अस्थिर संपत्ति के पैसे में होने की संभावना बढ़ जाती है। यही कारण है कि वैनिला ऑप्शंस को अक्सर निहित अस्थिरता के संदर्भ में उद्धृत किया जाता है।

विकल्प शैलियाँ और संयोजन

वैनिला विकल्पों को अन्य प्रकार के विकल्पों के साथ भी जोड़ा जा सकता है, जो अनुरूप परिणाम बना सकते हैं। विदेशी विकल्प, उदाहरण के लिए, कुछ शर्तों पर आधारित होते हैं जिन्हें निष्पादन और निपटान से पहले पूरा करने की आवश्यकता होती है। विदेशी ऑप्शंस का आमतौर पर काउंटर (ओटीसी) पर कारोबार होता है।

बाइनरी विकल्प विदेशी विकल्पों का एक उदाहरण हैं। वे केवल दो संभावित परिणामों की विशेषता हैं जिनका उपयोग मूल्य आंदोलनों पर अनुमान लगाने के लिए किया जा सकता है। क्योंकि इस परिदृश्य में अदायगी प्रतिबंधित है, व्यापारी अक्सर बाइनरी विकल्पों को वैनिला विकल्पों के साथ जोड़ते हैं।

अन्य गैर-वेनिला (विदेशी) विकल्पों में शामिल हैं:

• बैरियर विकल्प – एक सीमा मूल्य निर्धारित किया जाता है और यह निर्धारित करता है कि एक विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है या नहीं
• बास्केट विकल्प – कई अंतर्निहित संपत्तियों के भारित औसत के आधार पर एक विकल्प
• स्प्रेड विकल्प – अंतर्निहित परिसंपत्ति एक मूल्य स्प्रेड है, न कि एक कीमत

उदाहरण

हमारे पास है देखा कि इसका क्या अर्थ है, लेकिन एक सादा वैनिला विकल्प व्यापार कैसा दिखता है?

स्टॉक एबीसी वर्तमान में $15 पर कारोबार कर रहा है। एक कॉल विकल्प जो एक सप्ताह में समाप्त हो जाता है, उसका स्ट्राइक मूल्य $ 16 और लागत (प्रीमियम) $ 0.18 है।

प्रत्येक विकल्प में 100 शेयर होते हैं, इसलिए एक खरीदने की लागत $0.18 x 100 = $18 होगी।

स्टॉक एबीसी को पैसे में रहने के लिए $16 से ऊपर जाने की आवश्यकता होगी, लेकिन खरीदार को लाभ के लिए इसके बाद $16.18 से ऊपर जाने की आवश्यकता होगी। अगर स्टॉक एबीसी का मूल्य 16 डॉलर से नीचे रहता है, तो लेखक प्रीमियम रखता है। यदि कीमत 16 डॉलर से अधिक हो जाती है, तो लेखक खरीदार को 16 डॉलर पर स्टॉक बेचने के लिए बाध्य होता है, भले ही वह 18 डॉलर तक बढ़ जाए।

आप अपने चुने हुए ब्रोकर के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के भीतर प्रासंगिक कैलकुलेटर और मूल्य निर्धारण मूल्यांकन सूत्र पा सकते हैं।

ट्रेडिंग वैनिला विकल्पों के पेशेवरों और विपक्ष

पेशेवरों

वैनिला विकल्पों के व्यापार के कारणों में शामिल हैं:

अद्वितीय रणनीतियों का उपयोग किया जा सकता है (अस्थिरता, समय क्षय, आदि)

अधिकतम नुकसान पूर्व निर्धारित है, मतलब कम जोखिम

पीडीएफ सहित बहुत सारे सीखने के संसाधन

खरीदार की जरूरतों के अनुरूप

कई जोखिम उपाय, जैसे डेल्टा

को जोड़ा जा सकता है अन्य विकल्पों के साथ

पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए अच्छा

लीवरेज्ड ट्रेडिंग अवसर

विपक्ष

वैनिला विकल्पों के साथ व्यापार के नुकसान में शामिल हैं:

की खरीद पर गैर-वापसी योग्य प्रीमियम एक विकल्प

अक्सर अन्य व्यापारिक साधनों की तुलना में अधिक पूंजी की आवश्यकता होती है

कुल लेनदेन लागत आगे के अनुबंध की तुलना में अधिक महंगी हो सकती है

अंतिम शब्द

वेनिला विकल्प एक अपेक्षाकृत कम जोखिम वाला वित्तीय साधन है जिसे विभिन्न प्रकार की व्यापारिक रणनीतियों का उपयोग करके निष्पादित किया जा सकता है।

इस लेख में परिभाषाओं को शामिल किया गया है, विभिन्न प्रकार के वैनिला विकल्पों की व्याख्या की गई है, साथ ही उनके लाभ और कमियां भी बताई गई हैं। यह तय करने से पहले कि क्या वैनिला विकल्पों के साथ व्यापार करना आपके लिए सही है, आप वैकल्पिक

विकल्प उपकरणों

पर विचार करना चाह सकते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

वैनिला विकल्प क्या हैं?