औसत ट्रू रेंज

औसत ट्रू रेंज (एटीआर) एक निर्दिष्ट समय अवधि में अस्थिरता को मापता है।

यह पहले एक घटक उत्पन्न करता है जो एटीआर में फ़ीड करता है जिसे “ट्रू रेंज” कहा जाता है, जिसे अधिक से अधिक मूल्य लेकर निर्धारित किया जाता है: 1) वर्तमान उच्च का निरपेक्ष मान पिछली अवधि के करीब या वर्तमान निम्न का निरपेक्ष मान पिछली अवधि के करीब या 2) वर्तमान उच्च घटा वर्तमान निम्न। एटीआर एक उपयोगकर्ता-परिभाषित समय अवधि में वास्तविक श्रेणियों का एक चलती औसत है।

गणितीय रूप से, ट्रू रेंज को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

ट्रू रेंज = मैक्स [(हाई – लो), एब्स (हाई – पिछला क्लोज), एब्स (लो – पिछला क्लोज)]

उदाहरण के लिए , यदि S&P 500 ने दिन के लिए 2,650 और 2,600 के बीच कारोबार किया है, तो इसकी दैनिक सीमा 50 (2,650 माइनस 2,600) होगी।

हालांकि, अगर वह व्यापारिक सीमा कल के बंद (या शुक्रवार के बंद होने पर, यदि वर्तमान दिन सोमवार है) को समाहित नहीं करता है – मान लें कि यह 2,590 था – औसत वास्तविक सीमा की गणना 60 (2,650 माइनस 2,590) के रूप में की जाएगी।

एक विशिष्ट अवधि की औसत वास्तविक सीमा की गणना निम्न सूत्र के माध्यम से एक घातीय चलती औसत के एक रूप के रूप में की जाती है:

जहां:

• एटीआर _{टी = अवधि के लिए औसत ट्रू रेंज, t}

ATR

• t − 1  _{= पिछली अवधि के लिए औसत ट्रू रेंज, t – 1}

TR

• t _{= अवधि के लिए ट्रू रेंज, टी}

एन = अवधियों की संख्या

एटीआर की गणना अंकगणित माध्य सूत्र के माध्यम से की जाती है:

सूचक के मूल डेवलपर वेलेस वाइल्डर ने 7- और 14- की सिफारिश की अवधि चौरसाई।

औसत ट्रू रेंज की व्याख्या

एटीआर अस्थिरता के लिए एक प्रॉक्सी है।

इक्विटी के लिए, बाजार के नीचे जाने पर एटीआर में उछाल आएगा क्योंकि डर लालच की तुलना में एक मजबूत भावना है।

वित्तीय संकट, मई 2010 फ्लैश क्रैश, 2011 यूएस क्रेडिट डाउनग्रेड, 2015 चीनी युआन अवमूल्यन और तेल/उच्च-उपज मूल्यह्रास के दौरान उल्लेखनीय एटीआर स्पाइक्स के साथ साप्ताहिक एस एंड पी 500 चार्ट पर एटीआर की साजिश करते समय हम इसे देख सकते हैं। और फरवरी 2018 मुद्रास्फीति का डर:

इसका मतलब है कि गिरावट के दिनों में व्यापारियों का बाजार में सक्रिय होने का अधिक रुझान है, कुछ लोग घाटे में कटौती करने के लिए बेच रहे हैं जबकि कुछ सस्ती संपत्तियां लेने की तलाश में हैं। इसके अलावा, कीमत में उतार-चढ़ाव होने पर अधिक खरीद और बिक्री सीमा आदेश शुरू हो जाते हैं।

हम इसे मुद्रा बाजारों में अस्थिरता उत्प्रेरण घटनाओं (इस मामले में EUR/USD) के साथ देख सकते हैं, जैसे कि वित्तीय संकट, 2010-12 यूरोपीय ऋण चिंताएं, और यूएस फेडरल रिजर्व के बीच मौद्रिक नीतियों में विचलन और यूरोपियन सेंट्रल बैंक में 2014 के मध्य से अंत तक।

लंबी समय-सीमा पर एटीआर का उपयोग करते समय – उदाहरण के लिए, साप्ताहिक चार्ट – संकेतक में स्पाइक्स आमतौर पर बाजार अव्यवस्थाओं को दर्शाते हैं जहां उल्लेखनीय व्यापक आर्थिक घटनाएं गतिशील बदलती हैं एक बाजार का।

कम समय सीमा पर, जैसे नीचे दैनिक ऐप्पल (एएपीएल) चार्ट, एटीआर में स्पाइक मुख्य रूप से कंपनी-विशिष्ट घटनाओं, जैसे तिमाही आय के कारण होते हैं।

यही कारण है कि आपको प्रत्येक कैलेंडर वर्ष के दौरान चार उल्लेखनीय अपटिक्स से थोड़ा अधिक मिलता है – अन्य उल्लेखनीय कॉर्पोरेट आयोजनों के अलावा आय परिणाम।

2018 की शुरुआत की मैक्रोइकॉनॉमिक घटना (मुद्रास्फीति की बढ़ती उम्मीदें) इस मोटे तौर पर दो साल की अवधि में सबसे उल्लेखनीय है क्योंकि स्टॉक की गति का सबसे बड़ा हिस्सा (मैक्रोइकॉनॉमिक, उद्योग-आधारित और कंपनी-आधारित कारकों के बीच) तय होता है व्यापक बाजार द्वारा।

अस्थिरता में परिवर्तनों की पहचान करने के लिए औसत ट्रू रेंज का सबसे उचित रूप से उपयोग किया जाता है, जो समय के साथ बनी रहती है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी स्टॉक का एटीआर एक दिन में 2.50 है, और कुछ कॉर्पोरेट समाचार इसे अगले 5.00 तक लाते हैं, तो यह 2.50 तक वापस जाने या अगले कम होने की संभावना नहीं है क्योंकि बाजार नई परिस्थितियों को समायोजित करता है। और जैसे-जैसे विभिन्न ऑर्डर ट्रिगर होते रहते हैं।

औसत ट्रू रेंज का उपयोग

अस्थिरता संकेतक होने के संदर्भ में, यह कई उद्देश्यों को पूरा कर सकता है।

इसका उपयोग इस तरह किया जा सकता है कि इसकी परिमाण संपत्ति की स्थिति के आकार के व्युत्क्रमानुपाती हो।

यह सुनिश्चित करने का एक तरीका होगा कि पोर्टफोलियो के भीतर प्रत्येक स्थिति का आकार जोखिम के मामले में मोटे तौर पर बराबर है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी एक तीन-परिसंपत्ति पोर्टफोलियो चाहता है जहां $100 स्टॉक में परिभाषित समय अंतराल पर $3 एटीआर था (एटीआर = स्टॉक के मूल्य का 3%), $3 एटीआर (एटीआर = 4) के साथ $75 स्टॉक स्टॉक के मूल्य का %), और $1 ATR के साथ $50 का स्टॉक (ATR = स्टॉक के मूल्य का 2%), इसे जोखिम से समान रूप से भारित करने के लिए, स्थिति का आकार इस पर आ जाएगा: $100 स्टॉक के लिए डॉलर की राशि का 33.3%, $75 स्टॉक के लिए 22.2%, और $50 स्टॉक के लिए 44.4%।