क्लिकेट विकल्प

क्लिकेट विकल्पों में व्यक्तिगत विकल्पों का एक समूह शामिल होता है जो भविष्य में कुछ बिंदुओं पर सक्रिय हो जाते हैं। ये विदेशी विकल्प उच्च अस्थिरता वाले बाजारों में नेविगेट करने वाले व्यापारियों के लिए आदर्श हैं। कैसे क्लिकेट विकल्प काम करते हैं, साथ ही लाभ, कमियां और प्रमुख रणनीतियों की एक सूची की समीक्षा के लिए पढ़ें जिनका उपयोग किया जा सकता है।

नीचे हम 2023 में खुदरा विकल्प व्यापार की पेशकश करने वाले शीर्ष रेटेड दलालों की सूची देते हैं।

क्लिकेट विकल्प क्या हैं?

क्लिकेट विकल्पों में कई एट-द-मनी (एटीएम) फॉरवर्ड स्टार्ट विकल्प शामिल हैं। इसका मतलब यह है कि गुटबंदी विकल्प के भीतर अलग-अलग अनुबंध तब तक सक्रिय नहीं होते जब तक कि पिछले एक की समय सीमा समाप्त नहीं हो जाती। प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प का स्ट्राइक मूल्य उस बाजार मूल्य द्वारा निर्धारित किया जाता है जिस पर पिछला अनुबंध समाप्त होता है।

क्लिकेट विकल्पों के साथ, व्यापारियों को अनुबंध खरीदने से पहले कुल प्रीमियम के बारे में पता होता है, साथ ही “रीसेट तिथियों” की संख्या जो स्ट्राइक मूल्य को बदल देगी। हालांकि, जब स्थिति खोली जाती है तो पहले के अलावा सभी स्ट्राइक मूल्य अज्ञात होंगे। वे पथ-निर्भर विकल्प हैं, जिसका अर्थ है कि अनुबंध के अंतिम परिपक्वता तक पहुंचने के बाद केवल अंतर्निहित मूल्य के बजाय अनुबंध के जीवन के दौरान कीमतें मायने रखती हैं।

क्लिकेट विकल्प तीन साल लंबा हो सकता है, उदाहरण के लिए 2020, 2021 और 2022 तक फैला हुआ है, लेकिन समय सीमा अनुबंध की शर्तों पर निर्भर करती है।

आम तौर पर, शेयरों के विकल्प अनुबंधों में अंतर्निहित परिसंपत्ति के 100 शेयरों की मात्रा होती है।

क्लिकेट विकल्पों को “शाफ़्ट विकल्प” के रूप में भी जाना जाता है।

कैसे क्लिकेट विकल्प काम करते हैं

एक क्लिकेट विकल्प की अंतर्निहित संपत्ति आमतौर पर एक इंडेक्स, एक स्टॉक (उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन या रोबॉक्स), या इंडेक्स और/या स्टॉक की टोकरी है हालांकि, बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी के लिए भी कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध हो सकते हैं।

ट्रेडिंग क्लिकेट विकल्पों में एक प्रीमियम होता है। प्रीमियम संयुक्त रूप से प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प का मूल्य है। इसका मतलब यह है कि एक ही अंतिम परिपक्वता के साथ एक व्यक्तिगत विकल्प खरीदने की तुलना में एक क्लिकेट विकल्प का व्यापार करना अधिक महंगा है।

हालांकि, क्लिकेट विकल्प खरीदने का औचित्य यह है कि यह एक अस्थिर बाजार में जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक विकल्प के साथ, अक्सर ऐसा होता है कि अंतर्निहित बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य को पूरा नहीं करता है और इसलिए , प्रीमियम खो गया है। हालांकि यह एक समूह के भीतर एक व्यक्तिगत विकल्प के साथ हो सकता है, इसके भीतर सभी विकल्पों के साथ होने की संभावना (विशेष रूप से जहां समूह तीन या अधिक फॉरवर्ड स्टार्ट विकल्पों से बना है) कम है। पॉल विल्मॉट “क्लिकेट ऑप्शंस एंड वोलेटिलिटी मॉडल्स” शीर्षक से एक पेपर प्रकाशित किया, जो बताता है कि तिरछी अस्थिरता के आधार पर अनुबंध की कीमत कैसे अलग-अलग होगी।

जैसा कि अनुबंध खरीदे जाने से पहले पूरी प्रीमियम राशि ज्ञात होती है, खरीदारों को हमेशा कुल राशि का पता चल जाएगा जिसे वे खो सकते हैं।

व्यापारियों के पास प्रत्येक व्यक्तिगत विकल्प को अलग से खरीदने का विकल्प है, लेकिन इन विकल्पों का भविष्य मूल्य अनिश्चित है।

उदाहरण

आइए क्लिकेट विकल्पों के लिए एक व्यापारिक परिदृश्य पर विचार करें…

एक निवेशक तीन घंटे के लिए एक क्लिकेट विकल्प खरीदता है, जिसमें प्रत्येक विकल्प एक घंटे तक चलता है। प्रत्येक विकल्प के लिए प्रीमियम $50 है, जिससे व्यापारी के लिए कुल $150 बनता है। यह अधिकतम राशि है जो वे खो सकते हैं। एक घंटे के बाद स्ट्राइक प्राइस $1,000 पर सेट किया गया है। दुर्भाग्य से, अंतर्निहित स्टॉक की कीमत एक घंटे के बाद केवल $900 तक बढ़ जाती है, जिसके परिणामस्वरूप उस अवधि के लिए प्रीमियम का नुकसान ($50) हो जाता है।

दूसरे घंटे के लिए स्ट्राइक मूल्य $900 के बाजार मूल्य पर निर्धारित किया गया है। सौभाग्य से, शेयर की कीमत दूसरे घंटे के अंत में $1,200 तक बढ़ जाती है। लाभ अंतर्निहित स्टॉक मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर है, प्रीमियम को घटाकर। इस राशि को अनुबंध की मात्रा से गुणा किया जाता है और ब्रोकर द्वारा लगाए गए किसी भी शुल्क या कमीशन को घटा दिया जाता है।

आखिरी घंटे के लिए स्ट्राइक मूल्य $1,200 पर सेट किया गया है, लेकिन दुर्भाग्य से, स्टॉक इस स्तर से नीचे $1,100 पर समाप्त होता है, जिसके परिणामस्वरूप उस अवधि ($50) के लिए प्रीमियम का नुकसान होता है।

इस गतिविधि से पता चलता है कि व्यापारी गुटबंदी विकल्प की निश्चित अवधि में हार सकते हैं लेकिन अन्य में जीत सकते हैं। एक ट्रेडिंग अवधि के लिए प्रीमियम खोने का मतलब यह नहीं है कि आप अभी भी समग्र रूप से लाभ नहीं कमा सकते।

मुख्य विशेषताएँ

ट्रेडिंग क्लिकेट विकल्पों की प्रमुख विशेषताएं हैं:

• कुल प्रीमियम और रीसेट तिथियों की संख्या पहले से ज्ञात है।
• क्लिकेट प्रीमियम इसके भीतर संयुक्त विकल्पों का वर्तमान मूल्य है।
• प्रत्येक रीसेट तिथि पर अंतर्निहित बाजार मूल्य अगली अवधि के लिए स्ट्राइक मूल्य बन जाता है।
• प्रत्येक रीसेट तिथि के बाद लाभ का भुगतान किया जा सकता है, या संचित लाभ का भुगतान अंतिम परिपक्वता पर किया जा सकता है।
• क्लिक्केट विकल्प आमतौर पर अस्थिर बाजारों में व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाते हैं।

इतिहास

विकल्प का इतिहास सैकड़ों साल पीछे देखा जा सकता है।

हालांकि, 1973 में जब अमेरिका में शिकागो बोर्ड ऑफ ऑप्शंस एक्सचेंज का गठन किया गया था, तब मानकीकृत प्रारूप में ऑप्शंस की औपचारिक रूप से ट्रेडिंग शुरू हुई थी।

इसके साथ उसी वर्ष फिशर ब्लैक और मायरोन स्कोल्स ने एक सूत्र बनाया जो विकल्पों के मूल्यांकन की गणना कर सकता था, जिससे व्यापारियों को अधिक सूचित निर्णय लेने में मदद मिली कि क्या विकल्प पैसे के लिए मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं।

20वीं शताब्दी के अंत में ऑनलाइन ट्रेडिंग की शुरुआत ने ऑप्शन ट्रेडिंग को उन खुदरा निवेशकों के लिए अधिक सुलभ बना दिया जो अपने घरों में आराम से व्यापार करना चाहते हैं।

इन परिवर्तनों ने कई शौकिया निवेशकों के साथ-साथ हेज फंड जैसे पारंपरिक संस्थागत निवेशकों के लिए विदेशी विकल्पों जैसे क्लिक्स के व्यापार को खोल दिया है।

व्यापार क्लिकेट विकल्पों के लाभ

• अस्थिर बाजारों में वैनिला विकल्पों की तुलना में सुरक्षित और अधिक जोखिम-प्रतिकूल
• अस्थिर बाजारों में एक बार में एक से अधिक विकल्पों को खरीदने की तुलना में अक्सर सस्ता
• के लिए उपयुक्त ऐसे व्यापारी जो समग्र बाजार की दिशा के प्रति आश्वस्त हैं लेकिन मानते हैं कि

ट्रेडिंग क्लिकेट विकल्पों की कमियां

• एक कूप विकल्प समान और अक्सर सस्ता है
• अधिक वेनिला विकल्पों की तुलना में जटिल इसलिए नौसिखिए व्यापारियों के लिए शुरू में
• के साथ पकड़ बनाना मुश्किल हो सकता है अक्सर कम अस्थिर बाजारों में व्यक्तिगत रूप से विकल्प खरीदने की तुलना में अधिक महंगा

रणनीतियाँ

नीचे दी गई रणनीतियाँ आधारित हैं अंतर्निहित बाजार की अच्छी समझ रखने वाले व्यापारी पर…

ब्रेकआउट रणनीति

व्यापारियों को अक्सर पता चलेगा कि अंतर्निहित बाजार की कीमत एक चार्ट पर दो बैंड के बीच उतार-चढ़ाव करती है: समर्थन और प्रतिरोध स्तर।

समर्थन बैंड सीमा के नीचे स्थित है जबकि प्रतिरोध बैंड शीर्ष पर है।

इस सीमा का अस्तित्व समझ में आता है: जैसे ही परिसंपत्ति की कीमत प्रतिरोध स्तर की ओर बढ़ती है, संपत्ति अधिक खरीददार क्षेत्र में होती है जहां विक्रेताओं की संख्या खरीदारों की संख्या से अधिक होने लगती है (इस पर और जानकारी मांगी जा सकती है) मनी फ्लो इंडेक्स (MFI) जैसे संकेतक के माध्यम से)।

जब कीमत इस सीमा से बाहर हो जाती है, तो यह एक तेजी से चलने की शुरुआत (प्रतिरोध स्तर से ऊपर) या एक मंदी की दौड़ (यदि समर्थन स्तर से नीचे) का संकेत दे सकता है। एक बार ब्रेकआउट हो जाने के बाद ट्रेडर क्लिक ऑप्शन पोजीशन खोलेगा। इस परिदृश्य में ट्रेडिंग गुट विकल्प प्रवृत्ति में किसी भी अस्थायी उलटफेर से बचाने में मदद कर सकते हैं।

डेल्टा और गामा का उपयोग यह समझने के लिए किया जा सकता है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत विकल्प की कीमत को कैसे प्रभावित करती है।

मूविंग एवरेज क्रॉसओवर

मूविंग एवरेज क्रॉसओवर रणनीति उन ट्रेडिंग क्लिकेट विकल्पों के लिए उपयोगी है क्योंकि यह एक प्रवृत्ति की शुरुआत या मजबूती की पहचान करने में मदद कर सकती है। इसमें आपके चार्ट पर तेजी से चलने वाली औसत (20 अवधि) और धीमी गति से चलने वाली औसत (60 अवधि) का उपयोग करना शामिल है।

जब तेज़-चलती औसत धीमी-चलती औसत से ऊपर जाती है, तो यह इंगित करता है कि एक सकारात्मक प्रवृत्ति बन रही है, क्योंकि तेज़-चलती औसत हाल के मूल्य आंदोलन के प्रति अधिक संवेदनशील है। क्रॉसओवर वह बिंदु है जब ट्रेडर एक कॉल क्लिकेट विकल्प खरीदेगा। यदि यह भविष्यवाणी की जाती है कि प्रवृत्ति अशांत होगी, तो व्यापारी संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए अधिक संख्या में रीसेट पॉइंट्स (शायद 3 या अधिक) के साथ एक क्लिकेट विकल्प खरीदना चाह सकता है।

अन्य विकल्पों के साथ तुलना

पारंपरिक विकल्प को आमतौर पर “वेनिला विकल्प” कहा जाता है।

यद्यपि वेनिला विकल्प स्थिर बाजारों के लिए अधिक उपयुक्त हैं, वे अस्थिर लोगों में जोखिम भरे हो सकते हैं। इसका कारण यह है कि व्यापारी अपने सभी अंडे एक टोकरी में वैनिला विकल्प के साथ रखते हैं। यदि अंतर्निहित बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य तक नहीं पहुंचता है, तो नुकसान की वसूली का कोई मौका नहीं होने के कारण पूरा प्रीमियम खो जाएगा। हालांकि, क्लिकेट विकल्प इस जोखिम के खिलाफ कुछ सुरक्षा प्रदान करते हैं क्योंकि उनमें अलग-अलग समाप्ति समय के साथ कई विकल्प होते हैं।

कूप विकल्प क्लिकेट विकल्पों के समान हैं, जिनमें एकाधिक रीसेट अवधि और समाप्ति बिंदु हैं। हालांकि वे आम तौर पर सस्ते होते हैं, वे वैनिला विकल्प अधिक पसंद करते हैं और सबसे अस्थिर बाजारों में सबसे अच्छा विकल्प नहीं हो सकते हैं। क्लिकेट विकल्पों के विपरीत, जहां स्ट्राइक वर्तमान बाजार हाजिर मूल्य पर रीसेट हो जाती है, एक कूप विकल्प मौजूदा बाजार हाजिर मूल्य या पिछली अवधि के स्ट्राइक मूल्य के उच्चतर पर रीसेट हो जाता है।

इसी तरह, एशियाई विकल्प एक निश्चित अवधि में अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के औसत की गणना करते हैं, बजाय इसके कि समाप्ति बिंदु पर केवल स्ट्राइक मूल्य की तुलना हाजिर मूल्य से की जाए। एक औसत के रूप में उपयोग किया जाता है, एशियाई विकल्प उन निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं जो लंबी अवधि में अपनी स्थिति बनाए रखना चाहते हैं। हालांकि, वैनिला विकल्पों के साथ, कोई दूसरा मौका नहीं है जैसा कि ट्रेडिंग क्लिकेट विकल्पों के साथ है। अगर स्ट्राइक प्राइस पूरा नहीं होता है, तो ट्रेडर को नुकसान होगा।

प्रारंभ करना

1. व्यापारिक क्लिक्स के लिए एक उपयुक्त ब्रोकर का पता लगाएं

क्लिकेट विकल्पों का व्यापार करने के लिए ब्रोकर की तलाश करते समय, व्यापारियों को कई कारकों पर विचार करना चाहिए। जमा और निकासी लागत सहित ब्रोकरेज द्वारा लगाए गए कमीशन और फीस की खोज करना आवश्यक है। उन ब्रोकरों से सावधान रहें जो कम हेडलाइन शुल्क या शून्य कमीशन की पेशकश करते हैं, लेकिन कहीं और महंगा शुल्क लेते हैं, जैसे मुद्रा रूपांतरण या निकासी शुल्क।

यह जांचना भी महत्वपूर्ण है कि ब्रोकर एक डेमो खाता प्रदान करता है या नहीं, जिससे व्यापारियों को गुटबंदी विकल्पों का अभ्यास करने और उनकी रणनीतियों का परीक्षण करने की अनुमति मिलती है। इसके अतिरिक्त, इस बात पर विचार करें कि ब्रोकर बाज़ार निर्माता है या ECN ब्रोकर, न्यूनतम मार्जिन और प्रदान की गई ग्राहक सहायता का स्तर।

देखने के लिए अन्य उपयोगी सुविधाओं में चलते-फिरते व्यापार के लिए एक मोबाइल ऐप, संकेतकों की एक श्रृंखला और ग्राफ़ प्रारूप, और विभिन्न ऑपरेटिंग सिस्टम के साथ संगतता शामिल है। एक बार जब आप एक ब्रोकर चुन लेते हैं, तो क्लिकेट विकल्पों का व्यापार करने से पहले अपनी सभी विशेषताओं के साथ खुद को परिचित करने के लिए समय निकालें।

किसी भी ट्रेडिंग रणनीति की सफलता अंतर्निहित बाजार की मजबूत समझ पर निर्भर करती है। यह नियमित रूप से उद्धृत किया जाता है कि सभी व्यापारियों के 80-90% पैसे खो देते हैं और यह भी कहा गया है कि 75% से अधिक दिन के व्यापारी दो साल के भीतर नौकरी छोड़ देते हैं। ये विफलताएं अक्सर बाजार अनुसंधान की कमी और पदों को खोलने से पहले तैयारी का परिणाम होती हैं।

एक व्यापक डेटासेट बनाने के लिए किसी प्रवृत्ति, पैटर्न, श्रेणी या प्रवृत्ति में रिवर्स की पहचान करें, और फिर इसके आधार पर एक या विकल्प खरीदें या बेचें। MetaTrader और TradingView जैसे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म बाज़ार के बारे में आपकी समझ बनाने में मदद कर सकते हैं, साथ ही Yahoo Finance जैसी समाचार वेबसाइटें भी।

उन दिनों के व्यापारिक गुटों के विकल्पों के लिए उतना महत्वपूर्ण नहीं है, लेकिन आपको अभी भी उस दिन होने वाली बाजार की घटनाओं के बारे में पता होना चाहिए। ट्विटर पर नज़र रखें और आर्थिक कैलेंडर का उपयोग करें, जो कि अधिकांश दलालों द्वारा प्रदान किए जाते हैं। नौसिखिए मूल व्यापार विश्लेषण कौशल सीखना चाहते हैं या तो एक प्रासंगिक पुस्तक पढ़कर, एक ऑनलाइन पाठ्यक्रम की खोज करके, YouTube चैनल पर एक वीडियो देखकर, या क्विज़लेट या विकिपीडिया जैसी वेबसाइट पर नेविगेट करके।

कुछ ब्रोकर्स जैसे वेबल , निंजा ट्रेडर और रॉबिनहुड , में व्यापक शिक्षा अनुभाग हैं। ट्विटर और फेसबुक जैसे सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म चर्चा में शामिल होने और सवाल पूछने के लिए एक अच्छी जगह हो सकते हैं, जैसा कि रेडिट और डिस्कोर्ड जैसे मंचों के मामले में है।

अपनी स्थिति खोलें

एक बार जब आप प्रारंभिक स्ट्राइक मूल्य, रीसेट की संख्या और क्लिकेट विकल्प की कुल लंबाई से संतुष्ट हो जाते हैं, तो आपको अपनी ट्रेडिंग स्थिति खोलनी चाहिए। यह सुनिश्चित करना याद रखें कि आपका पोर्टफोलियो विविधतापूर्ण है: आदर्श रूप से, आप विभिन्न अंतर्निहित बाजारों में गुटबंदी विकल्प खोलना चाहते हैं।

उदाहरण के लिए, एक व्यापारी नैस्डैक 100 पर क्लिकेट विकल्प खरीदता है जो 5% गिरता है, इसलिए वे पूंजी खो देते हैं। हालांकि, उन्होंने नैस्डैक 100 और एफटीएसई 100 (जो 3% बढ़ा) के बीच पहले ही अपनी कुल पूंजी में विविधता ला दी है। इससे उन्हें जोखिम कम करने और घाटे को सीमित करने में मदद मिली है।

सूचकांक स्वाभाविक रूप से व्यक्तिगत शेयरों की तुलना में अधिक विविधीकरण देते हैं। यूनिट “आर” लाभ कैलकुलेटर के रूप में उन व्यापारिक विकल्पों को किसी विशेष रणनीति या एल्गोरिदम के इनाम और जोखिम का विश्लेषण करने में मदद कर सकता है।

ट्रेडिंग क्लिकेट विकल्पों पर अंतिम शब्द

क्लिकेट विकल्प जोखिम को कम करने और व्यापारियों को उच्च अस्थिरता वाले बाजारों को नेविगेट करने में मदद करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। चाहे आप संयुक्त राज्य अमेरिका, ब्रिटेन या ऑस्ट्रेलिया में स्थित हों, व्यापारिक समूह विकल्प कई अलग-अलग प्रकार के निवेशकों के लिए एक सफल और लागत प्रभावी विकल्प प्रकार की तरह दिख सकते हैं। सुनिश्चित करें कि आप अपने चुने हुए ब्रोकर पर शोध करते हैं और एक निश्चित ट्रेडिंग रणनीति पर टिके रहते हैं। आज ही आरंभ करने के लिए ऊपर दिए गए हमारे अवलोकन का भी उपयोग करें।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न