कोपॉक वक्र

कॉपॉक कर्व ट्रेंडिंग सिक्योरिटीज को खोजने और खरीद संकेतों को उत्पन्न करने के लिए एक दीर्घकालिक पूर्वानुमान उपकरण के रूप में अभिप्रेत है। यह मूल रूप से 1962 में E.S.C. Coppock द्वारा Barron’s Magazine में प्रकाशित किया गया था।

सूचक प्रकृति में प्रवृत्ति का अनुसरण कर रहा है। यह गणितीय रूप से भारित चलती औसत के रूप में गणना की गई है, इसे नीचे से चुनने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है। कोपॉक कर्व को ट्रेंडिंग स्टॉक्स को चुनने के लिए विकसित किया गया था और इस प्रकार, प्रारंभिक डिजाइन द्वारा, केवल खरीद संकेत उत्पन्न करता है।

Coppock वक्र की गणना

Coppock वक्र की गणना 11 महीने की परिवर्तन दर और 14 महीने की परिवर्तन दर के योग के 10-अवधि के चलते औसत के रूप में की जाती है:

Coppock Curve = भारित मूविंग एवरेज (10) (11 महीने की आरओसी + 14 महीने की आरओसी) एक्स अवधि पहले, उस आंकड़े के साथ समापन मूल्य एक्स अवधि पहले से विभाजित:

परिवर्तन की दर = [समापन मूल्य (आज) – समापन मूल्य (एक्स अवधि पहले)] / समापन मूल्य (एक्स अवधि पहले)

अंश भी गति की परिभाषा है, या किसी अन्य अवधि के सापेक्ष मूल्य कितनी तेजी से बढ़ रहा है।

भारित चलती औसत 11-महीने और 14-महीने के परिवर्तन की दर के पिछले दस गणनाओं को लेती है।

भारित मूविंग एवरेज में पुराने डेटा की तुलना में हाल के डेटा को अधिक महत्व देने का कार्य है। पुराने डेटा पर भार चरण-वार या अंकगणितीय रूप से घटता है। यह एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज से अलग है, जहां पुराने डेटा पर वजन तेजी से घटता है।

परिवर्तन गणना की दर के लिए 11- और 14-महीने की अवधि का चुनाव मनमाना लग सकता है, और ऐसा इसलिए है क्योंकि वे मूल रूप से हैं। संकेतक के विकासकर्ता का मानना ​​था कि भालू बाजार मनोवैज्ञानिक रूप से शोक की अवधि के समान थे, जो धार्मिक आंकड़ों के अनुसार उनके भरोसे में 11-14 महीने लग सकते थे। नतीजतन, उन्होंने अपनी गणना के लिए इन अवधियों को अपनाया।

व्याख्या

कोप्पॉक वक्र एक खरीद संकेत जारी करता है जब यह शून्य से नीचे होता है और इसकी ढलान सकारात्मक हो जाती है। शॉर्ट-सेलिंग इसका उद्देश्य नहीं है, यह बेचने के संकेत उत्पन्न नहीं करता है। अधिकांश शेयर बाजारों के लिए, जो समय के साथ ट्रेंड करते हैं, सूचक अपना अधिकांश समय शून्य से ऊपर व्यतीत करेगा।

औसत-आउट डेटा के माध्यम से इसकी गणना को देखते हुए, कोप्पॉक वक्र को बॉटम्स या प्राइस रिवर्सल चुनने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है। बल्कि इसका उद्देश्य खरीद संकेतों को उत्पन्न करना है, जब एक बार रैली का प्रमाण मिलना शुरू हो जाता है।

उपयोग करता है

औसत पर आधारित कोप्पॉक वक्र के साथ, यह इसे स्टॉक और स्टॉक सूचकांकों के लिए बेहतर अनुकूल बनाता है और वस्तुओं और मुद्राओं के संबंध में कम।

इक्विटी बाजारों में बॉटम्स भी अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में तेज होते हैं। जिस तरह से इक्विटी वैल्यूएशन को क्रेडिट के विस्तार और संकुचन द्वारा ईंधन दिया जाता है – विस्तार के साथ चूक की लहर की तुलना में धीमी प्रक्रिया होती है जो चक्र के अंत में जटिल होती है – शेयरों में जिस तरह से अपेक्षाकृत धीरे-धीरे मूल्य में वृद्धि होती है जिसका वे एक सुधार या भालू बाजार में मूल्य खो देते हैं।

वस्तुओं की आपूर्ति और मांग के आधार पर अधिक दृढ़ता से निर्धारित किया जाता है, हालांकि

निवेश चक्र

की प्रकृति कच्चे तेल जैसे इस संकेतक के लिए कुछ अनुकूल बना सकती है।

मुख्य रूप से ब्याज दरों और राजकोषीय और चालू खाता शेष के आधार पर मुद्राओं का मूल्य अधिक होता है। जबकि इन परिसंपत्ति वर्गों में मूल्यांकन वृद्धि हो सकती है और होती है, वे उतनी सामान्य नहीं हैं।

नीचे S&P 500 पर लागू कोप्पॉक वक्र है:

जैसा कि हम देख सकते हैं, वक्र ने 1980 के बाद से आठ खरीद संकेत उत्पन्न किए हैं। उनमें से तीन छोटे थे और उतार-चढ़ाव पर आधारित थे वक्र में जब वे बमुश्किल शून्य से नीचे थे (1984 में एक, 1990 के अंत में एक और 2016 की शुरुआत में)। दो 2000-2005 की अवधि में उत्पन्न हुए थे और एक वित्तीय संकट के बाद 2009 में उत्पन्न हुआ था।

यदि यह किसी मुद्रा पर लागू होता है, जैसे कि GBP/USD, तो संकेत उतने स्पष्ट नहीं हैं:

मुद्राओं में सहज मूल्य कार्रवाई होती है, जो, जैसा कि उल्लेख किया गया है, उन्हें कम आदर्श बनाता है।

कच्चा तेल वैश्विक विकास स्थितियों पर अत्यधिक निर्भर है और अन्वेषण और उत्पादन उद्योग की पूंजी-गहन प्रकृति को देखते हुए स्टॉक के समान क्रेडिट चक्र के अधीन है। इसलिए, कोप्पॉक वक्र संकेत अधिक विश्वसनीय हैं:

तेल के मामले में, हम 2007 और 2013 में दो मामूली खरीद संकेत देखते हैं।

2009 में महत्वपूर्ण खरीद संकेत थे (वित्तीय संकट से वैश्विक विकास में सुधार) और 2015 के उत्तरार्ध में (सिर्फ पिछले तेल निवेश चक्र के अंत के जवाब में तेल के तल से पहले)।

वैकल्पिक उपयोग

उपरोक्त उदाहरणों में, कोप्पॉक वक्र को उसके मूल उद्देश्य तक सीमित कर दिया गया है, जो मासिक चार्ट पर रुझान को निर्धारित करने में मदद कर सकता है।

अधिकांश व्यापारियों के लिए, मासिक चार्ट किसी संपत्ति के दशकों लंबे मूल्य इतिहास को देखने के लिए एक संदर्भ हो सकता है। लेकिन इस बार ट्रेडिंग बंद करना असाधारण रूप से धीमा हो सकता है।

इस कारण से, संकेतक का उपयोग साप्ताहिक, दैनिक और/या छोटे चार्ट पर भी किया जा सकता है। वक्र के समान आकार को बनाए रखने के लिए, परिवर्तन इनपुट की दर को समय-समायोजित किया जा सकता है 11- और 14- से कुछ अधिक अगर कम चार्टिंग समय अवधि के लिए नीचे जा रहा है, और भारित चलती औसत इनपुट को डिफ़ॉल्ट से बदला जा सकता है 10-अवधि सेटिंग भी।

उदाहरण के लिए, यदि कोप्पॉक वक्र को साप्ताहिक चार्ट पर प्लॉट किया गया था, तो समान सेटिंग को 4.33 से गुणा करके बनाए रखा जा सकता है (प्रति माह लगभग 4.33 सप्ताह हैं)। तो परिवर्तन की 11- और 14-महीने की दरें क्रमशः 48-सप्ताह और 61-सप्ताह की परिवर्तन दर बन जाती हैं, और भारित चलती औसत 43-सप्ताह की एमए बन जाती है।

इस मामले में, आपको समान दृश्य मिलता है, लेकिन मासिक चार्ट के सापेक्ष मूल्य चार्ट में थोड़ा अधिक संकल्प।

वक्र के लिए सेटिंग चुनते समय व्यक्ति अपने विवेक का उपयोग करने के लिए स्वतंत्र है।

जब स्टॉक (इस प्रकार के संकेतक का उपयोग करने के लिए अनुशंसित संपत्ति) के मूल्य में वृद्धि होने की संभावना हो तो डिफ़ॉल्ट सेटिंग्स प्राप्त करने के लिए एक वैज्ञानिक दृष्टिकोण नहीं है।

बेचने के संकेतों को शामिल करने के लिए अक्षांश भी है। खरीद संकेत मानदंड के विपरीत होने के बाद, वक्र को 0 से ऊपर होना चाहिए, वक्र क्रेस्टिंग से उत्पन्न होता है और एक शीर्ष के बाद नीचे आता है।

उदाहरण के लिए, यहां 15 मिनट के चार्ट पर S&P 500 को शामिल करने वाला एक संभावित विक्रय संकेत है, जिसमें परिवर्तन की दरों के लिए 64-अवधि और 128-अवधि की सेटिंग का उपयोग किया गया है (क्रमशः 16 और 32 घंटे के बराबर) और एक 64-अवधि भारित चलती औसत।

यह संकेत तब तक मान्य रहेगा जब तक कि कोप्पॉक वक्र मान शून्य नहीं हो जाता।

बेचने के संकेतों को लेना, और स्टॉक को अधिक व्यापक रूप से कम करना जोखिम भरा है, क्योंकि शेयर बाजार समय के साथ ऊपर जाते हैं। S&P 500 में अधिकांश स्टॉक नकद उत्पादक कंपनियों के अंतर्गत आते हैं। यह देखते हुए कि किसी व्यवसाय का मौलिक मूल्य वह नकदी है जिसे आप उसके जीवन से लेकर वर्तमान तक छूट पर निकाल सकते हैं, स्टॉक से समय के साथ मूल्य में वृद्धि की उम्मीद की जाती है। इसलिए, शॉर्टिंग अधिक कठिन हो जाता है, विशेष रूप से उन ट्रेडों पर जो कई हफ्तों या महीनों तक चलते हैं।

स्थिर (या मजबूत) अर्थव्यवस्थाओं में चल रहे बुल मार्केट के संदर्भ में बेचने के संकेत आम तौर पर अस्थायी गिरावट हैं।

Coppock वक्र के लिए अनुशंसित सेटिंग्स

Coppock वक्र की सेटिंग आपकी इच्छित व्यापार अवधि पर निर्भर होनी चाहिए क्योंकि यह चार्ट की समय सेटिंग से संबंधित है।

परिवर्तन की डिफ़ॉल्ट 11- और 14-अवधि की दर और 10-अवधि भारित चलती औसत सेटिंग लंबी अवधि के “बाय-एंड-होल्ड” निवेशकों के लिए मासिक चार्ट के लिए ठीक है।

संकेतक बनाने के लिए पिछले डेटा के लगभग एक वर्ष का समय लगता है।

यदि आप सेटिंग्स को विस्तारित करते हैं, तो आप अधिक डेटा को समाहित कर लेंगे। यह सूचक को सुचारू करने का लाभ होगा और वक्र में कम तड़का हुआ व्यवहार प्रदान करेगा और कम संकेत उत्पन्न करेगा।

लेकिन यह अधिक पुराने डेटा को भी एकीकृत कर सकता है जो अब प्रचलित प्रवृत्ति को पकड़ने के लिए प्रासंगिक नहीं है। तकनीकी विश्लेषण का उद्देश्य भविष्य के मूल्य व्यवहार के बारे में बेहतर सूचित भविष्यवाणियां करने के लिए मूल्य और/या मात्रा इतिहास का उपयोग करना है। यदि ऐसा करने में कुछ प्रभावी नहीं है, तो यह सहायक नहीं हो सकता है।

यदि हम S&P 500 पर प्रति घंटा चार्ट का उपयोग करते हैं और परिवर्तन की दरों के लिए 64- और 128-अवधि सेटिंग्स का उपयोग करते हैं और भारित चलती औसत के लिए 64-अवधि का उपयोग करते हैं, तो ये अपेक्षाकृत लंबी सेटिंग्स हैं जो एक चिकनी वक्र उत्पन्न करेंगी और कुछ संकेत। 64- और 128-अवधि की सेटिंग्स क्रमशः लगभग 10 और 20 दिनों के डेटा पर कब्जा कर लेंगी, बशर्ते कि अमेरिकी शेयर बाजार प्रति दिन 6-1/2 घंटे खुले हों। अपेक्षाकृत कम समय संपीड़न से व्यापार करने वाले किसी व्यक्ति के लिए प्रवृत्तियों को मापने के लिए यह आम तौर पर बहुत अधिक डेटा है।

पिछले तीन महीनों में, कोपॉक कर्व ने S&P 500 पर प्रति घंटा चार्ट से दो सिग्नल उत्पन्न किए हैं (या सिर्फ एक, यदि आप इक्विटी पर लंबे समय के ट्रेडों के प्रति पक्षपाती हैं और संकेतक के मूल उद्देश्य के अनुरूप हैं ). पहला एक बेचने का संकेत है और दूसरा एक खरीद का संकेत है, जिसे ऊर्ध्वाधर ग्रे लाइनों द्वारा दर्शाया गया है।

पहला लाभदायक था। (व्यापार से बाहर निकलने का संकेत तब उत्पन्न हुआ जब वक्र शून्य को पार कर गया।) दूसरा लेखन के समय भी खुला है और वर्तमान में लाभदायक है।

यदि हम परिवर्तन की दरों के लिए 8, 8- और 16-अवधि के कारक और भारित चलती औसत के लिए 8-अवधि के कारक से इन सेटिंग्स में कटौती करते हैं, तो हम बहुत अधिक हेलिकॉप्टर चार्ट और अधिक लगातार संकेत देखते हैं। (ग्रे लाइनों के बीच का स्थान एक ऐसे क्षेत्र को दर्शाता है जहां एक व्यापार काल्पनिक रूप से खुला होगा।) यदि कोई उन्हें लेने के लिए खुला है, तो उनमें से उनमें से काम किया होगा।