डिबेंचर

डिबेंचर ट्रेडिंग बॉन्ड ट्रेडिंग के सबसे आकर्षक रूपों में से एक है, जिसमें कई डिबेंचर लंबी अवधि के लाभांश का भुगतान करते हैं। यह गाइड ट्रेडिंग डिबेंचर, कमीशन और आवश्यकताओं से लेकर रणनीतियों और डिबेंचर को खरीदने और बेचने के तरीके के बारे में एक ट्यूटोरियल के बारे में जानने के लिए आवश्यक सब कुछ शामिल करती है।

आरंभ करने के लिए सर्वोत्तम डिबेंचर ट्रेडिंग ब्रोकरों और प्लेटफॉर्मों की हमारी सूची का उपयोग करें।

डिबेंचर ट्रेडिंग क्या है?

डिबेंचर अल्पकालिक धन जुटाने के लिए सरकारों, बैंकों और निगमों द्वारा जारी ऋण सुरक्षा का एक रूप है। इन बॉन्ड में आमतौर पर पांच से दस साल के बीच की लंबी अवधि की परिपक्वता तिथि होती है या यहां तक ​​कि इसे स्थायी आधार पर भी जारी किया जा सकता है।

इन सरकारी और कॉर्पोरेट बांडों के व्यापार के बदले में, निवेशकों को नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होता है और कभी-कभी परिपक्वता अवधि के बाद अपने डिबेंचर को व्यापार योग्य शेयर में बदलने का विकल्प मिलता है। इसलिए, इन बाद वाले बॉन्ड को “परिवर्तनीय” डिबेंचर के रूप में जाना जाता है।

निवेशक कई प्रमुख ब्रोकरों और व्यापारिक कार्यक्रमों के माध्यम से प्लेटफॉर्म और ऐप पर डिबेंचर खरीद और बेच सकते हैं। यह डिबेंचर ट्रेडिंग के कई रूपों को संभव बनाता है, जिसमें डे ट्रेडिंग, शॉर्ट-सेलिंग और लॉन्ग-टर्म निवेश शामिल हैं।

डिबेंचर कैसे काम करता है

कई कारक एक डिबेंचर इकाई बनाते हैं।

यहां बताया गया है कि डिबेंचर ट्रेडिंग करते समय क्या देखना है:

कूपन दर

निवेश के लिए डिबेंचर चुनते समय कई निवेशकों के लिए शीर्षक कूपन दर होगी। यह वह ब्याज है जो एक निवेशक खरीद के लिए प्राप्त करता है बांड, या तो बांड परिपक्वता पर एकमुश्त राशि के रूप में या नियमित भुगतान के रूप में भुगतान किया जाता है।

कूपन दरें या तो स्थिर या फ्लोटिंग हो सकती हैं:

• निश्चित ब्याज दरें सभी बाजार स्थितियों में स्थिर रहेंगी।
• फ़्लोटिंग कूपन दरें मुद्रास्फीति या अन्य आर्थिक बेंचमार्क, जैसे केंद्र सरकार के बॉन्ड की उपज के आधार पर बदल जाएंगी।

परिपक्वता तिथि

डिबेंचर की परिपक्वता तिथि निवेशकों को यह देखने की अनुमति देती है कि ऋण चुकाने या बांड को शेयर में परिवर्तित करने से पहले अनुबंध कितने समय तक चलेगा।

हालांकि, सभी डिबेंचर की परिपक्वता तिथि नहीं होती है। सदा डिबेंचर के रूप में जाने जाने वाले बॉन्ड को जारीकर्ता को एक विशिष्ट तिथि तक अपने ऋण का भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होती है। स्थायी डिबेंचर इस प्रकार व्यापार बांड ऋण में अनिश्चितता जोड़ते हैं, लेकिन यह अज्ञात भी लाभ के अवसर पेश कर सकता है।

परिवर्तनीय या गैर-परिवर्तनीय

परिवर्तनीय डिबेंचर निवेशकों को परिपक्वता के बाद अपने प्रमाणपत्रों को कंपनी के शेयरों में बदलने के लिए अधिकार देता है। इसके अलावा, कुछ डिबेंचर आंशिक रूप से परिवर्तनीय हैं, जिससे निवेशकों को शेयरों और नकदी के संयोजन के लिए अपने प्रमाणपत्रों को स्वैप करने की अनुमति मिलती है।

इसके विपरीत, व्यापारी अपनी परिपक्वता अवधि के अंत में केवल गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर को नकद में भुना सकते हैं।

क्रेडिट रेटिंग

डिबेंचर के लिए जारी करने वाली फर्म पर अपना उचित परिश्रम करें।

उस के साथ, एक डिबेंचर या इसके पीछे कंपनी को सौंपी गई क्रेडिट रेटिंग एक निवेश के जोखिम की त्वरित समझ हासिल करने का एक प्रभावी तरीका हो सकता है।

डिबेंचर बनाम अन्य बांड

डिबेंचर ट्रेडिंग अन्य प्रकार की ऋण सुरक्षा से अलग है जिसमें कोई संपार्श्विक बांड सुरक्षित नहीं करता है। इसके बजाय, निवेशकों को डिबेंचर जारी करने वाली सरकार या निगम की विश्वसनीयता पर भरोसा करना चाहिए।

संपार्श्विक की कमी के परिणामस्वरूप, डिबेंचर अक्सर तुलनीय लेकिन संपार्श्विक-सुरक्षित बॉन्ड की तुलना में निवेशकों को उच्च ब्याज दर का भुगतान करते हैं। डिबेंचर बांड में व्यापारिक अर्थशास्त्र की कुंजी बड़े ब्याज भुगतान के साथ डिफ़ॉल्ट के जोखिम को संतुलित कर रही है। बाद में व्यापार रणनीति और रणनीतियों पर अधिक।

तीसरे पक्ष की कंपनियां अक्सर इन बांडों को क्रेडिट रेटिंग देती हैं ताकि व्यापारियों को यह स्थापित करने में मदद मिल सके कि कौन से डिबेंचर अधिक जोखिम वाले हैं। डिबेंचर उच्च-रेटेड यूएस ट्रेजरी टी बॉन्ड से लेकर “सी” और “डी” रेटेड ऋण हैं, जहां विशेषज्ञों का मानना ​​​​है कि बॉन्ड पर डिफ़ॉल्ट होने की संभावना है।

डिबेंचर डिफॉल्ट होने पर क्या होता है?

क्या डिबेंचर जारी करने वाली फर्म परिसमापन में चली जाती है, डिबेंचर को सुरक्षित ऋण के बाद वापस भुगतान किया जाता है लेकिन आम और पसंदीदा शेयरों से पहले। इसका मतलब यह है कि फर्म की संपत्ति और फर्म की सुरक्षित ऋण राशि के आधार पर कोई भी, कुछ या सभी डिबेंचर ऋण का भुगतान नहीं किया जा सकता है।

नतीजतन, कम क्रेडिट रेटिंग वाले जोखिम भरे डिबेंचर में निवेश करते समय, बॉन्ड जारीकर्ता के व्यापारिक अर्थशास्त्र पर अतिरिक्त डेटा की खोज करना महत्वपूर्ण है।

ट्रेडिंग कमीशन

जबकि डिबेंचर प्रमाणपत्रों में कोई शुल्क निहित नहीं है, एक ऑनलाइन ब्रोकर द्वारा लगाए गए सामान्य ट्रेडिंग कमीशन डिबेंचर पर लागू होते हैं।

ये या तो एक निश्चित शुल्क या प्रति व्यापार प्रतिशत कमीशन के रूप में लिए जाते हैं। ऑर्डर देने से पहले शुल्कों को ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म या ऐप में देखा जा सकता है।

ध्यान दें, कई ब्रोकर उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम या खाता पूंजी वाले निवेशकों को कम कमीशन दरों की पेशकश करते हैं। सबसे अच्छा सौदा खोजने के लिए कई दलालों की शुल्क संरचना की तुलना करें।

ट्रेडिंग डिबेंचर के पेशेवर

• उच्च पुरस्कार – संपार्श्विक बांड और सुरक्षित ऋण के अन्य रूपों की तुलना में, डिबेंचर में व्यापार प्रतिस्पर्धी ब्याज भुगतान की पेशकश कर सकता है।
• वर्सेटाइल एसेट्स – निवेशकों के बीच कुछ डिबेंचर का कारोबार किया जा सकता है, जिससे बॉन्ड शॉर्टिंग और स्विंग ट्रेडिंग जैसी विविध रणनीतियों की अनुमति मिलती है।
• निश्चित आय – निश्चित कूपन दरों के साथ डिबेंचर अस्थिर या भालू बाजारों में एक स्थिर निष्क्रिय आय प्रदान कर सकते हैं।
• इक्विटी विकल्प – परिवर्तनीय डिबेंचर को उनकी परिपक्वता अवधि के अंत में शेयरों के लिए स्वैप किया जा सकता है।

ट्रेडिंग डिबेंचर के विपक्ष

• लिमिटेड ट्रेडिंग – कुछ बांड निवेशकों के बीच कारोबार नहीं कर सकते हैं, जिससे व्यापारियों को डिबेंचर में व्यापार के लिए सीमित विकल्प मिलते हैं।
• उच्च जोखिम – ऋण प्रतिभूतियों का व्यापार करते समय, निवेशकों को पता होना चाहिए कि डिबेंचर उनके गैर-संपार्श्विक प्रकृति के कारण सबसे जोखिम वाले हैं।
• कम परिसमापन प्राथमिकता – डिबेंचर जारी करने वाली कंपनी के दिवालिया होने की स्थिति में, डिबेंचर धारक धन प्राप्त करने के क्रम में संपार्श्विक ऋण धारकों से नीचे हैं।
• रिटर्न को पीछे छोड़ा जा सकता है – निश्चित कूपन दर डिबेंचर विस्तारित अवधि में व्यापक बाजार और मुद्रास्फीति दोनों को खो सकते हैं।

रणनीतियाँ

हमारे विशेषज्ञों ने डिबेंचर के लिए कुछ व्यापारिक युक्तियाँ एक साथ रखी हैं।

डिबेंचर के लिए रणनीति के लिए पढ़ें जो कि द्वितीयक बाजार पर व्यापार योग्य हैं और साथ ही डिबेंचर के लिए व्यापार रणनीतियों का पुन: व्यापार नहीं किया जा सकता है।

विविधीकरण

डिबेंचर की जोखिम भरी प्रकृति के कारण, विशेष रूप से कम क्रेडिट रेटिंग वाले बांड, एक रणनीति निवेशक अपना सकते हैं जो एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकता है। बहुत कम से कम, एक विविध पोर्टफोलियो में डिबेंचर का एक संग्रह होता है, कम और उच्च क्रेडिट रेटिंग के साथ।

एक निवेशक अन्य प्रकार की व्यापारिक ऋण प्रतिभूतियों या यहां तक ​​कि स्टॉक , कमोडिटीज या ईटीएफ जैसी वैकल्पिक संपत्तियों को जोड़कर और विविधता ला सकता है।

फिक्स्ड बनाम फ्लोटिंग कूपन

डिबेंचर चुनते समय, निवेशकों के लिए सबसे बड़े फैसलों में से एक फिक्स्ड और फ्लोटिंग कूपन भुगतान के बीच चयन करना है। निश्चित-ब्याज भुगतान निष्क्रिय आय का एक विश्वसनीय स्रोत प्रदान कर सकता है।

फ्लोटिंग कूपन दरों वाले डिबेंचर बाहरी बेंचमार्क को ट्रैक करके बाजार की स्थितियों जैसे मुद्रास्फीति और ब्याज दरों के अनुकूल होते हैं।

लॉन्ग बनाम शॉर्ट

कुछ डिबेंचर द्वितीयक बाजार पर या सीएफडी या स्प्रेड बेटिंग डेरिवेटिव के माध्यम से व्यापार योग्य हैं। .

जबकि इस प्रकार की अटकलों का समर्थन करने वाले डिबेंचर बाजार सीमित हैं, डेरिवेटिव का उपयोग करके बांड पर सट्टा लगाने के लिए लाभ है।

डिबेंचर का व्यापार कैसे करें

डिबेंचर कई ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर खरीदने के लिए उपलब्ध हैं, जैसे इंटरएक्टिव ब्रोकर्स और ट्रेडिंग 212 ।

आपको एक प्रदाता चुनने और व्यापार शुरू करने में मदद करने के लिए, शुरुआती लोगों के लिए हमारे गाइड का उपयोग करें:

ब्रोकर चुनें

जब ट्रेडिंग डिबेंचर और बॉन्ड के लिए ब्रोकर चुनने की बात आती है, तो विचार करने के लिए कई कारक हैं :

• सुरक्षा और विनियमन – शीर्ष ब्रोकरों के पास दो-कारक प्रमाणीकरण (2FA) जैसे ठोस सुरक्षा उपाय होते हैं और यूके एफसीए या यूएस एसईसी जैसे प्रतिष्ठित नियामकों द्वारा लाइसेंस प्राप्त होते हैं।
• ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म – प्रभावी डिबेंचर ट्रेडिंग के लिए एक विश्वसनीय ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की आवश्यकता होती है।

• कई प्लेटफॉर्म निवेशकों को डिबेंचर का विश्लेषण करने में मदद करने के लिए बॉन्ड ट्रेडिंग डेटा के साथ हालिया और संबंधित समाचार और चार्ट को एकीकृत करते हैं।
• ट्रेडिंग शुल्क – ट्रेडिंग वॉल्यूम और खाता पूंजी आवश्यकताओं के आधार पर ब्रोकरेज के पास अलग-अलग शुल्क संरचनाएं हो सकती हैं। दलालों को उनके पूंजी स्तर और नियमित मात्रा के लिए प्रतिस्पर्धी शुल्कों के साथ प्राथमिकता दें।
• भुगतान विकल्प – हमारे सुझावों में से एक, चाहे डिबेंचर ट्रेडिंग के लिए हो या अन्यथा, यह सुनिश्चित करना है कि ब्रोकर के पास आपकी स्थानीय मुद्रा, जैसे पेपाल, स्क्रिल या नेटेलर में एक विश्वसनीय, सुरक्षित और तेज़ भुगतान विकल्प हो।

एक खाता सेट करें

एक बार जब आप एक डिबेंचर ब्रोकर के बारे में फैसला कर लेते हैं, तो यह एक खाता स्थापित करने का समय है। अपना व्यक्तिगत विवरण दर्ज करें और अक्सर ईमेल द्वारा अपना खाता सत्यापित करें।

कई डिबेंचर ट्रेडिंग खातों में न्यूनतम जमा की आवश्यकता होती है। इसे संतुष्ट करने के लिए, बैंक कार्ड, स्क्रिल या नेटेलर जैसी सुरक्षित और तेज़ जमा पद्धति का उपयोग करके अपने खाते में धनराशि जमा करें।

एक डिबेंचर व्यापार पर निर्णय लें

शेयरों और डिबेंचर के ऑनलाइन व्यापार की प्रक्रिया में अगला कदम उस बांड को खोजना है जिसे आप व्यापार करना चाहते हैं। डिबेंचर ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर यह एक सीधी प्रक्रिया होनी चाहिए, क्योंकि अधिकांश में एक सर्च बार होगा जहां निवेशक संपत्ति के नाम पर टाइप कर सकते हैं।

जब आपको सही संपत्ति मिल जाए, तो सुनिश्चित करें कि आप प्रमाणपत्र शर्तों से परिचित हैं। डिबेंचर की कूपन दर, क्रेडिट रेटिंग और परिपक्वता तिथि की जांच करें। कई व्यापारियों को यह भी दिलचस्पी होगी कि क्या डिबेंचर परिवर्तनीय है और कूपन दर भुगतान कब किया जाता है।

प्लेस योर ट्रेड

अधिकांश डिबेंचर ट्रेडों के लिए, यह उतना ही सरल है जितना आप चाहते हैं ऋण की राशि खरीदना और फिर लाभ प्राप्त करना।

ऐसा करने के लिए, अपने चुने हुए प्रमाणपत्रों को डिबेंचर ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर खरीदें और फिर अनुबंध की समाप्ति या बांड की चूक तक ब्याज प्राप्त करें।

हालांकि, कुछ निवेशक इन डिबेंचर को शॉर्ट-सेल करना चाहते हैं या लीवरेज्ड डेरिवेटिव जैसे सीएफडी का उपयोग करके उन पर अटकलें लगा सकते हैं।

ऐसे ट्रेडों में, हमारे विशेषज्ञ सलाह देते हैं कि निवेशक स्टॉप लॉस और टेक प्रॉफिट लेवल सेट करें। किसी भी मामले में, व्यापारियों को अपने निवेश को कब भुनाना है, यह तय करने के लिए इन ट्रेडों की निगरानी करने की आवश्यकता होगी।

ट्रेडिंग घंटे

जब बॉन्ड ट्रेडिंग घंटे की बात आती है तो ट्रेडिंग डिबेंचर की प्रक्रिया समान होती है। व्यापारिक दिन उस एक्सचेंज पर निर्भर करता है जिस पर ऋण प्रतिभूतियों का कारोबार होता है। उदाहरण के लिए, NYSE पर कारोबार किए गए डिबेंचर पूर्वी समयानुसार सुबह 8 बजे से शाम 5 बजे तक उपलब्ध हैं।

इसके अलावा, अधिकांश एक्सचेंजों के लिए डिबेंचर व्यापारी शुरुआती और देर से बाजार सत्रों का लाभ उठा सकते हैं। इसका मतलब यह है कि डिबेंचर मुख्य व्यापारिक दिन से पहले और बाद की अवधि में सीमित व्यापार के अधीन हैं।

यदि कोई बॉन्ड डिफॉल्ट करता है, तो निवेशक डिबेंचर में ट्रेडिंग के निलंबन में भाग सकते हैं, जिसका अर्थ है कि इसे खरीदा या बेचा नहीं जा सकता है। इसके बाद, बाजार को फिर से खोला जा सकता है, या एक व्यापारी को कंपनी के परिसमापन से मिलने वाले मुआवजे की राशि का इंतजार करना पड़ सकता है।

ट्रेडिंग डिबेंचर पर अंतिम शब्द

ट्रेडिंग ऋण निवेश नियमित निष्क्रिय आय अर्जित करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है, और डिबेंचर बॉन्ड के सबसे आकर्षक रूपों में से एक हैं। उनके असंपार्श्विक प्रकृति के कारण, डिबेंचर अन्य व्यापारिक ऋण इक्विटी की तुलना में प्रीमियम पर व्यापार करते हैं।

अंततः, ट्रेडिंग डिबेंचर जोखिम बनाम इनाम का संतुलन है, जहां व्यापारियों को ट्रेडिंग डेटा जैसे कि क्रेडिट स्कोर और कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का उपयोग करने की आवश्यकता होती है ताकि यह तय किया जा सके कि बांड के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना है या नहीं। और महत्वपूर्ण बात यह है कि इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि वे आपको अमीर बना देंगे।

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न