एफआईएनआरए अमेरिका में सबसे बड़ा स्व-नियामक संगठन (एसआरओ) है। वास्तव में, यह 4,500 से अधिक ब्रोकरेज फर्मों को लाइसेंस देता है और दिन के व्यापार नियमों और विनियमों को लागू करता है। यह पृष्ठ आपको एफआईएनआरए के बारे में जानने के लिए आवश्यक सभी चीजों का विवरण देगा, जिसमें इसका इतिहास, परिभाषाएं, उल्लंघन, अनुशासनात्मक कार्रवाइयां और शिकायतें शामिल हैं। अंत में, सदस्य फर्मों की ब्रोकरचेक कैसे करें, इस बारे में दिशानिर्देशों के साथ पेज समाप्त होगा।
एफआईएनआरए क्या है?
सबसे पहले, इसका क्या मतलब है? यह वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण के लिए खड़ा है। निकाय एक प्रवेश द्वार है, सभी प्रतिभूति फर्मों को यूएस में व्यापार करने के लिए पास होना चाहिए। एफआईएनआरए एक गैर-सरकारी संगठन है।
एफआईएनआरए निवेशकों की सुरक्षा के लिए और बाजारों को ईमानदारी से कार्य करने के लिए सुनिश्चित करने के लिए नियमों को लागू करता है। ऐसा करने के लिए, यह मार्केटिंग और मार्जिन नियमों, पैटर्न डे ट्रेडर आवश्यकताओं और अधिक के अनुपालन को लागू करता है। शक्तियों और विनियमों के पूर्ण विवरण के लिए नीचे देखें।
FINRA सदस्यता पंजीकरण, प्रमाणन और मध्यस्थता सहित कुछ कर्तव्यों के लिए जिम्मेदार है। हालांकि, एफआईएनआरए समेत प्रतिभूति बाजारों का व्यापक नियामक एसईसी है।
उद्देश्य
एफआईएनआरए का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों की रक्षा करना है।
ऐसा करने के लिए, इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि अमेरिकी प्रतिभूति उद्योग निष्पक्ष और पारदर्शी रूप से संचालित हो। यह उद्देश्य नियामक निकाय को एक व्यापक परिहार प्रदान करता है। वास्तव में, उनके पास अपने लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए हजारों छोटे-छोटे कार्यों पर शासन है।
ये कार्य विज्ञापन और व्यापार रिपोर्टिंग नियमों को लागू करने के लिए ब्लॉकचेन क्रिप्टोक्यूरेंसी बिटकॉइन जैसे नए मुद्दों की जांच से लेकर हो सकते हैं।
इतिहास
एफआईएनआरए 26 जुलाई, 2007 को न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज की नियामक समिति और नेशनल एसोसिएशन ऑफ सिक्योरिटीज डीलर्स के विलय के बाद अस्तित्व में आया। इसने दूरगामी निकाय की नींव रखी, जो डीलरों, दलालों और सार्वजनिक निवेशकों के बीच लेनदेन को विनियमित करने के लिए जिम्मेदार था। विनियामक ओवरलैप को हटाने और समान मूल्यों को बनाए रखते हुए लागत में कटौती करने का भी विचार था।
निकाय को मूल रूप से प्रतिभूति उद्योग नियामक प्राधिकरण (SIRA) के रूप में जाना जाता था। हालाँकि, अरबी शब्द ‘सिराह’ के साथ समानता के कारण जल्द ही एक नाम परिवर्तन आया, जो मुहम्मद के जीवन के बारे में ग्रंथ हैं।
संरचना
बाय-लॉज तय करते हैं कि बोर्ड ऑफ गवर्नर्स को FINRA चलाना चाहिए। वास्तव में, बोर्ड का गठन होना चाहिए:
- एफआईएनआरए के सीईओ
- एनवाईएसई विनियमन के सीईओ
- 11 सार्वजनिक गवर्नर
- 10 उद्योग गवर्नर
वाशिंगटन डीसी और न्यूयॉर्क में मुख्यालय के साथ नियामक संस्था के 3,400 से अधिक कर्मचारी हैं। इसके अलावा, शिकागो सहित कई स्थानों पर 14 अन्य क्षेत्रीय और जिला कार्यालय हैं।
अपनी निकटतम शाखा का पता खोजने के लिए आधिकारिक वेबसाइट पर जाएं।
अनिवार्य रूप से, वे 3,400 कर्मचारी जनता के साथ व्यापार करने वाली सभी प्रतिभूति फर्मों पर विनियामक निरीक्षण प्रदान करते हैं।
इसके अलावा, उनके नियम उन कंपनियों को कवर करते हैं जो पेशकश कर रही हैं:
- टेस्टिंग
- मध्यस्थता
- मध्यस्थता
- व्यावसायिक प्रशिक्षण
- पंजीकृत व्यक्तियों को लाइसेंस देना
अंत में, उनकी पहुंच न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज, NASDAQ स्टॉक मार्केट, इंक, अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज एलएलसी, और इंटरनेशनल सिक्योरिटीज एक्सचेंज, एलएलसी के लिए अनुबंध द्वारा बाजार विनियमन तक फैली हुई है।
इसमें उद्योग उपयोगिताओं का शासन शामिल है, जैसे व्यापार रिपोर्टिंग सुविधाएं (टीआरएफ) और ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) संचालन।
एफआईएनआरए मुख्य रूप से राज्य पंजीकरण और फाइलिंग/लिस्टिंग शुल्क, वार्षिक सदस्य शुल्क, और जुर्माना जो यह वसूलता है, के माध्यम से धन प्राप्त करता है।
ध्यान दें कि एक स्वतंत्र एफआईएनआरए लोकपाल कार्यालय भी है जो नियामक एजेंसी के साथ अनौपचारिक रूप से मुद्दों को हल करने में आपकी सहायता कर सकता है।
संपर्क विवरण और आगामी छुट्टियों के लिए उनकी आधिकारिक वेबसाइट पर हेल्प डेस्क देखें।
शक्तियां और जिम्मेदारियां
विनियामक कार्रवाई
एफआईएनआरए के पास कई शक्तियां और जिम्मेदारियां हैं।
इक्विटी, बॉन्ड, सिक्योरिटीज फ्यूचर्स और ऑप्शंस में काम करने वाली किसी भी फर्म को एफआईएनआरए के साथ एक सदस्यता समझौते पर पहुंचना चाहिए, अगर उनके पास किसी अन्य एसआरओ से नियामक निरीक्षण नहीं है।
लाइसेंस के लिए दलालों का अधिकार एजेंसी द्वारा किसी भी समय रद्द किया जा सकता है।
वास्तव में, लाइसेंस के नवीनीकरण, समाप्ति और अयोग्यता पर निकाय के पास लगभग पूर्ण शक्ति है। यह ऑडिट का अनुरोध कर सकता है, एक जांच शुरू कर सकता है, एक विशेषज्ञ गवाह की गवाही की आवश्यकता होती है और ऐतिहासिक डेटा का पता लगा सकता है।
ऐसा कहकर, मैनुअल निर्देश देता है कि एफआईएनआरए आमतौर पर अयोग्यता जैसे गंभीर कार्यों का सहारा लेने से पहले सावधानी के एक पत्र के साथ शुरू होता है। आरंभ करने के लिए, वे आपके ग्राहक को जानने और उनके हितों की रक्षा करने पर मार्गदर्शन प्रदान करने की संभावना रखते हैं।
मुख्य नियम और विनियम
- सर्वश्रेष्ठ निष्पादन नियम – सबसे अच्छा निष्पादन नियम महत्वपूर्ण निवेशक सुरक्षा का वादा करता है। ग्राहक के आदेश को इस तरीके से निष्पादित करने के लिए ब्रोकर-डीलर की आवश्यकता होती है जो उपभोक्ता को सबसे अधिक लाभ प्रदान करता है।
- स्थिरता नियम – 2111 उपयुक्तता नियम समान सुरक्षा का वादा करता है। इसके लिए ब्रोकर-डीलरों को निजी प्रतिभूतियों के लेन-देन को पूरा करने की आवश्यकता होती है, जो उचित उचित परिश्रम के बाद विशेष व्यक्ति के लिए उपयुक्त हो।
- खेलने के लिए भुगतान करें नियम – नियम एफआईएनआरए-सूचीबद्ध सदस्यों के कार्यों को विनियमित करना चाहता है जो निवेश सलाहकारों की ओर से सरकारी संस्थानों से क्षतिपूर्ति करने के लिए गतिविधियों में भाग लेते हैं।
- टैपिंग नियम – यह कंपनियों को पहले प्रतिबंधित ब्रोकरों से बहुत अधिक कर्मचारियों को नियुक्त करने से रोकता है।
- बाहरी व्यावसायिक गतिविधि नियम – इसमें हितों के टकराव को रोकने के लिए निजी प्रतिभूतियों के लेन-देन के प्रकटीकरण की आवश्यकता होती है।
तो कुल मिलाकर, एक कंपनी में शामिल होना और एक सदस्य कंपनी बने रहना उतना आसान नहीं है जितना कि कई लोग मानते हैं।
विशेष रूप से, यदि आप एक ‘संस्थागत निवेशक’ की परिभाषा को पूरा करते हैं, तो आपको सख्त नियमों का पालन करना होगा।
योग्यता और परीक्षा
एफआईएनआरए उद्योग के कर्मचारियों को योग्यता और परीक्षा भी प्रदान करता है, जैसे संचालन पेशेवर परीक्षा। जब आप व्यापक शैक्षिक जानकारी और एफआईएनआरए प्रतिभूति परीक्षा आवश्यकताओं के प्रकटीकरण की उम्मीद कर सकते हैं, तो कैलेंडर के लिए आधिकारिक वेबसाइट देखें। वहां आपको उनकी सतत शिक्षा (सीई) ऑनलाइन नियामक तत्व पर मार्गदर्शन भी मिलेगा।
इसके अलावा, निकाय निवेशकों को उपयोगी संसाधन प्रदान करता है, जैसे कि उनका फंड एनालाइज़र, जो ब्रेकप्वाइंट सहित 18,000 से अधिक फंडों पर डेटा प्रदान करता है।
विवाचन
एफआईएनआरए केवल दलालों, अंदरूनी व्यापार और दैनिक दलाल सूचियों के बढ़ते पर्यवेक्षण से संबंधित नहीं है। वे अमेरिका में सबसे बड़ी प्रतिभूति विवाद समाधान सेवा की सुविधा भी देते हैं।
वे प्रभावी मध्यस्थता और मध्यस्थता प्रक्रियाओं की पेशकश करते हैं। यह व्यवसायों, दलालों और व्यक्तियों को बिना न्यायिक कार्रवाई के विवादों को सुलझाने में मदद करता है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि ये प्रक्रियाएँ मुद्दों को हल करने का अपेक्षाकृत तेज़ और सस्ता साधन प्रदान करती हैं।
तो जब आप एक एफआईएनआरए शिकायत दर्ज कर रहे हैं, तो उपरोक्त विवाद समाधान सेवाओं में से एक कार्रवाई का अनुशंसित तरीका हो सकता है।
आप ईमेल या उनके फोन नंबर से विवाद समाधान कार्यालय से संपर्क कर सकते हैं, जिसे आप उनकी वेबसाइट पर देख सकते हैं। वहां आपको मध्यस्थता पुरस्कार और मध्यस्थता संहिता के बारे में विवरण भी मिलेगा।
अतिरिक्त संसाधन
उनकी सामान्य व्यावसायिक गतिविधि के बाहर भी कई उपयोगी उपकरण हैं।
उदाहरण के लिए, आवश्यक न्यूनतम वितरण (आरएमडी) कैलक्यूलेटर आपको यह स्थापित करने में मदद करता है कि पारंपरिक 401 (के) या आईआरए से कितना निकालना है।
एफआईएनआरए एक मुफ्त फाइलिंग शुल्क कैलकुलेटर भी प्रदान करता है। उनके इन्वेस्टर एजुकेशन फाउंडेशन का उल्लेख नहीं करने से आपको पदनाम से लेकर सलाहकार की जांच तक हर चीज में मदद मिल सकती है।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि व्हिसलब्लोअर का कार्यालय ऐसी जानकारी के लिए वित्तीय प्रोत्साहन प्रदान करता है जिसके कारण बड़ा जुर्माना लगता है।
इसके अलावा, एजेंसी आउटसोर्स नियामक उत्पादों और सेवाओं को स्टॉक मार्केट और कुछ एक्सचेंजों को भी बेचती है, जिसमें इंटरनेशनल सिक्योरिटीज एक्सचेंज (आईएसई) और अमेरिकन स्टॉक एक्सचेंज (एएमईएक्स) शामिल हैं।
नोट आप उनकी आधिकारिक वेबसाइट पर सभी विनियमों का अर्थ और विवरण पा सकते हैं। आप साइबर सुरक्षा के संदर्भ में वे क्या कर रहे हैं, इसका एक स्नैपशॉट भी प्राप्त कर सकते हैं।
एफआईएनआरए आलोचना
एफआईएनआरए प्रेस विज्ञप्ति में अपने प्रवर्तन कार्यों की प्रशंसा करने के लिए त्वरित है। हालांकि, वाशिंगटन डीसी स्थित फर्म, सदरलैंड असबिल और ब्रेनन एलएलपी के वकीलों ने पाया कि बड़े आकार के जुर्माने ($1 मिलियन से अधिक) में लगातार गिरावट आई है।
उदाहरण के लिए, 2005 में, FINRA ने 35 जुर्माना लिया। हालाँकि, 2006 तक यह संख्या घटकर 19 रह गई थी। 2000 के दशक के अंत में जुर्माने की कुल राशि में लगातार गिरावट आई। इसने लिखित रिपोर्ट को यह निष्कर्ष निकालने के लिए प्रेरित किया कि “डेटा सुझाव देता है कि प्रतिभूति नियामकों ने उपन्यास सिद्धांतों के उपयोग के माध्यम से विनियमित करने के अपने प्रयासों को पीछे छोड़ दिया हो सकता है”। सौभाग्य से, 2011 में आंकड़े कम होने लगे, क्योंकि एजेंसी ने 2010 में $42.2 मिलियन की तुलना में $71.9 मिलियन एकत्र किए।
उनके निपटान में प्रौद्योगिकी में वृद्धि और जांच प्रक्रिया में सुधार के बावजूद, हाल के वर्षों में एक और मंदी देखी गई है जुर्माना।
उदाहरण के लिए, 2017 की पहली छमाही में, FINRA ने जुर्माने के रूप में $23.4 मिलियन दिए।
फिर भी 2016 की पहली छमाही में, उन्होंने $79.4 मिलियन पर तीन गुना अधिक राशि दी थी।
अन्य आलोचनाएँ भी हैं।
बहुत से लोगों का मानना है कि एसईसी से निरीक्षण अपर्याप्त है।
इसके अलावा, उद्योग टिप्पणीकारों का मानना है कि यह उचित नहीं है कि निकाय एक सरकारी एजेंसी की तरह कार्य करता है लेकिन उसे समान नियमों और कानूनों का पालन नहीं करना पड़ता है।
उदाहरण के लिए, एफआईएनआरए सूचना की स्वतंत्रता अधिनियम के अधीन नहीं है।
हालिया एफआईएनआरए प्रदर्शन
एफआईएनआरए डेटा एकत्र करने और निवेश सलाहकारों पर पृष्ठभूमि की जांच चलाने से ज्यादा करता है।
यह लाइसेंस प्राप्त संस्थानों की नियामक परीक्षाओं की देखरेख भी करता है।
उदाहरण के लिए, 2015 में निकाय ने अपना वार्षिक नियामक और परीक्षा प्राथमिकता पत्र जारी किया।
ब्रोकर-डीलरों और संबद्ध बैंकों और बीमा कंपनियों पर इसका महत्वपूर्ण प्रभाव है।
परिवर्तनीय वार्षिकी और कुछ बिक्री प्रथाओं के बारे में चिंताओं को पत्र में लाया गया था।
हालांकि, 2016 के पत्र में, यह स्पष्ट हो गया कि अभी और काम किया जाना बाकी है।
विशेष रूप से, ब्याज दरों में वृद्धि के बाद, ब्याज दर संवेदनशील उत्पादों को लेकर चिंताएँ थीं।
अनुशासनात्मक कार्रवाइयां
आप नवीनतम प्रवर्तन कार्रवाइयों के लिए उनकी मासिक और त्रैमासिक अनुशासनात्मक समीक्षाएं देख सकते हैं।
उदाहरण के लिए, 2017 में, नियामक एजेंसी द्वारा 1,400 अनुशासनात्मक कार्रवाई की गई जबकि 500 से अधिक दलालों को प्रतिबंधित कर दिया गया।
2018 की शुरुआत में ग्राहकों को गुमराह करने और ग्राहक निधि के अनुपयुक्त उपयोग के लिए कई दंड दिए गए।