मार्जिन ट्रेडिंग

स्वाभाविक रूप से, आप अपने ब्रोकर और अपने विशेष अधिकार क्षेत्र के कानूनों के साथ जांच करना चाहेंगे। (नीचे इस पर और अधिक।)

दिन के व्यापारियों को लंबी अवधि के व्यापारियों की तुलना में अधिक भारी उधार लेने की अनुमति देने के पीछे का विचार यह है कि छोटी होल्डिंग अवधियों के परिणामस्वरूप भौतिक रूप से सुरक्षा बढ़ने की संभावना कम होती है। इसलिए, अपेक्षित ड्राडाउन या किसी भी स्थिति पर संभावित नुकसान कम है। यह शर्त रखता है कि पदों को रातोंरात बंद कर दिया जाना चाहिए।

ओवरनाइट ट्रेडिंग के लिए अनुमत लिवरेज से परे किसी भी लीवरेज के परिणामस्वरूप आपके ब्रोकर द्वारा मार्जिन कॉल और स्वचालित परिसमापन होगा।

भारतीय बाजारों में व्यापारियों और निवेशकों को बहुत समान अवधारणाएं और मार्जिन ट्रेडिंग दृष्टिकोण दिखाई देंगे, हालांकि शब्दावली भिन्न हो सकती है। जैसा कि भारतीय ब्रोकर ट्रेडिंग दिवस के अंत में स्वचालित रूप से स्थिति बंद कर देते हैं, वे डे ट्रेडिंग के बीच अंतर करते हैं, जिसे इंट्राडे ट्रेडिंग कहा जाता है, और लंबी अवधि के ट्रेडिंग को डिलीवरी ट्रेडिंग कहा जाता है।

इक्विटी से लेकर कमोडिटी CFDs और फ्यूचर्स तक, अधिकांश इंस्ट्रूमेंट प्रकारों के साथ मार्जिन ट्रेडिंग तक पहुँचा जा सकता है। अधिकांश ब्रोकर कम इंट्राडे मार्जिन दरों के साथ टिके रहते हैं, जबकि डिलीवरी ट्रेडिंग अधिक महंगी होती है।

सबसे कम मार्जिन दर वाले ब्रोकरों की सूची देखें।

पैटर्न डे ट्रेडर्स बनाम गैर-पैटर्न (केवल यूएस)

ध्यान दें कि क्षेत्राधिकार और व्यापारी वर्गीकरण के आधार पर नियम और विनियम बहुत भिन्न हो सकते हैं।

यह खंड केवल अमेरिकी व्यापारियों पर लागू होता है, जहां विनियमन तथाकथित “पैटर्न डे ट्रेडर्स” और जो नहीं हैं, के बीच अंतर करता है।

पैटर्न डे ट्रेडर्स को उन लोगों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जो पांच व्यावसायिक दिनों के भीतर चार या अधिक दिन के ट्रेड निष्पादित करते हैं, यह देखते हुए कि निम्नलिखित में से एक या अधिक को पूरा किया जाता है:

ए) दिन के ट्रेडों की संख्या है उसी पांच-दिन की अवधि के दौरान कुल ट्रेडों का 6% से अधिक। इसलिए, यदि कोई व्यक्ति एक सप्ताह के भीतर चार-दिवसीय ट्रेडों को निष्पादित करता है और 67 से कम अन्य प्रकार के ट्रेडों को निष्पादित करता है (6% नियम को पूरा करने के लिए), तो उसे एक पैटर्न डे ट्रेडर के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा।

या

b) व्यक्ति 90 दिनों के भीतर दो अनमेट डे ट्रेड कॉल में संलग्न होता है (यानी, 90 दिनों के भीतर एक से अधिक बार क्रय शक्ति सीमा से अधिक हो जाता है)।

या

सी) जिस ब्रोकरेज फर्म के साथ आप व्यापार करते हैं – अपने विवेक से – आपको एक पैटर्न डे ट्रेडर के रूप में भी नामित कर सकता है यदि उसके पास यह मानने का कारण है कि आपको एक के रूप में वर्गीकृत किया जाना चाहिए। यह उन मामलों में हो सकता है, जहां, उदाहरण के लिए, आधिकारिक तौर पर पंजीकृत होने से पहले, यह आपको दिन का व्यापारिक प्रशिक्षण प्रदान करता है।

इस मामले के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न आधिकारिक एफआईएनआरए वेबसाइट पर देखे जा सकते हैं।

यदि उपरोक्त मानदंडों में से कोई भी पूरा नहीं होता है, तो एक व्यापारी को एक गैर-पैटर्न दिवस व्यापारी वर्गीकरण प्राप्त होगा। इसके अलावा, यदि एक पैटर्न डे ट्रेडर लगातार 60 दिनों तक किसी भी दिन के ट्रेडों को निष्पादित नहीं करता है, तो उसका खाता स्वचालित रूप से एक गैर-पैटर्न डे ट्रेडर समाधान में बदल जाएगा।

क्यों “पैटर्न” बनाम “गैर-पैटर्न” मायने रखता है

उत्तर मार्जिन आवश्यकताओं के लिए नीचे आता है।

पैटर्न डे ट्रेडर्स के लिए, मार्जिन आवश्यकताएं काफी अधिक हैं। इसका मतलब यह है कि पैटर्न दिवस व्यापारियों को गैर-पैटर्न दिवस व्यापारियों की तुलना में उच्चतर न्यूनतम इक्विटी आवश्यकता को पूरा करना चाहिए।

पैटर्न डे ट्रेडर्स को कम से कम $25,000 या प्रतिभूतियों के कुल बाजार मूल्य का 25% अपने बैलेंस में बनाए रखना चाहिए, जो भी राशि अधिक हो। दूसरी ओर, गैर-पैटर्न वाले व्यापारियों के पास आमतौर पर $ 2,000 की न्यूनतम इक्विटी आवश्यकता होती है। यदि शेष राशि न्यूनतम इक्विटी आवश्यकता से कम हो जाती है, तो व्यापार को तब तक के लिए निलंबित कर दिया जाएगा जब तक कि आवश्यक राशि फिर से पूरी नहीं हो जाती।

पैटर्न डे ट्रेडर्स को $25,000 न्यूनतम इक्विटी आवश्यकता से चार गुना अधिक राशि खरीदने की अनुमति है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी $ 40,000 जमा करता है, तो वह राशि आवश्यकता ($ 40,000 – $ 25,000) से अधिक $ 15,000 है। 4x नियम लागू करने का अर्थ है कि व्यापारी $60,000 (यानी, $15,000 को चार से गुणा करके) मूल्य की प्रतिभूतियों का व्यापार कर सकता है।

मार्जिन कॉल्स

यदि कोई व्यापारी व्यापार के लिए अनुमत अधिकतम राशि से अधिक है, तो ब्रोकर मार्जिन कॉल जारी करेगा। स्वीकार्य स्तर के स्वामित्व वाली प्रतिभूतियों की संख्या को कम करके व्यापारी को कॉल को पूरा करने के लिए पांच व्यावसायिक दिन दिए जाएंगे।

ट्रेडर के बैलेंस को एक स्वीकार्य स्तर के भीतर वापस लाने के लिए ब्रोकर अक्सर स्वचालित रूप से पदों को समाप्त कर देगा। यदि ट्रेडर आवंटित पांच व्यावसायिक दिनों के दौरान मार्जिन कॉल को पूरा करने में विफल रहता है, तो केवल-नकद आधार पर ट्रेडिंग की अनुमति दी जाएगी। इसके अतिरिक्त, दिन की ट्रेडिंग क्रय शक्ति कॉल जारी करने और इसे पूरा करने के बीच की अवधि के दौरान अतिरिक्त रखरखाव मार्जिन के दो गुना तक सीमित होगी।

मार्जिन कॉल मिलने के बाद इसे उलटा किया जा सकता है।

मार्जिन कॉल्स को तब तक भेजा जाएगा जब तक क्रय शक्ति का उल्लंघन किया गया हो, भले ही पोजीशन उसी दिन बेची गई हो या नहीं।

उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापारी के पास उसकी रखरखाव मार्जिन राशि से 25,000 डॉलर अधिक है और वह किसी विशेष स्टॉक (4x शर्त से ऊपर) के 110,000 खरीदने का फैसला करता है, भले ही वह उसी बाजार घंटों के भीतर उस स्थिति को खरीदता और बेचता है, तो उसे एक प्राप्त होगा। मार्जिन चेतावनी या तुरंत या अगले कारोबारी दिन कॉल करें।

कृपया ध्यान दें कि ये नियम पत्थर की लकीर नहीं हैं और आप जिस ब्रोकर के साथ व्यापार करते हैं और/या जिस क्षेत्राधिकार में आप व्यापार कर रहे हैं, उसके अनुसार अलग-अलग हो सकते हैं। अपने व्यक्तिगत व्यावसायिक हितों की रक्षा के लिए अपने स्वयं के नियमों को संशोधित करने और अपनाने की स्वतंत्रता है।

इसका मतलब यह हो सकता है कि एक पैटर्न डे ट्रेडर क्या है, इसके बारे में नियमों को व्यापक बनाना, कुछ न्यूनतम इक्विटी आवश्यकताओं को लागू करना, या कुछ ग्राहकों की क्रय शक्ति को रोकना।

साइन अप करने से पहले आपको यह समझने के लिए हमेशा अपने ब्रोकर से जांच करनी चाहिए कि वास्तव में क्या आवश्यक है और कौन से विशिष्ट नियम लागू हो सकते हैं।

यथार्थवादी उम्मीदें होना

यदि आप मार्जिन पर दिन के व्यापार को चुनते हैं, तो जोखिमों को समझना अनिवार्य है। आपकी स्वामित्व वाली प्रतिभूतियों की कीमत में छोटे उतार-चढ़ाव से आपके पोर्टफोलियो की कीमत में बड़े बदलाव हो सकते हैं।

ब्रोकर मार्जिन उधार सेवाओं का उपयोग करने से आप उस धन के साथ व्यापार कर सकते हैं जो आपके पास वर्तमान में नहीं है और कम पूंजीकरण के मुद्दों के साथ मदद कर सकता है जो कई व्यापारियों के पास है।

हालांकि, यदि आपके पास एक व्यवहार्य व्यापार रणनीति या प्रभावी जोखिम प्रबंधन अभ्यास नहीं है तो निश्चित रूप से यह आपको अधिक पैसा बनाने में मदद नहीं करेगा।

ट्रेडिंग जल्दी अमीर बनने का एक वास्तविक तरीका नहीं है। ट्रेडिंग से जीविकोपार्जन करने के लिए पर्याप्त आकार के पूंजी आधार की आवश्यकता होती है। कोई भी केवल कुछ हज़ार डॉलर के व्यापार से अपनी जीविका चलाने में सक्षम नहीं होगा।

यह पता लगाने के लिए कि एक जीवित दिन का व्यापार करने के लिए आपको कितने पूंजी आधार की आवश्यकता होगी, आपको व्यापार से कितनी आय की आवश्यकता है, इसके साथ शुरू करना होगा और प्रत्येक वर्ष अपने अपेक्षित प्रतिशत वापसी से विभाजित करना होगा।

उदाहरण के लिए, S&P 500 के आगे नाममात्र की शर्तों में प्रति वर्ष लगभग 7% रिटर्न की उम्मीद है। अधिकांश हेज फंड, जो बहुत ही चतुर और परिष्कृत निवेशकों को नियुक्त करते हैं, इस वार्षिक रिटर्न तक पहुंचने में विफल रहते हैं।

लेकिन यह चिह्न प्राप्त करना एक यथार्थवादी लक्ष्य हो सकता है। इसलिए, यदि किसी को अपने आय लक्ष्य को पूरा करने के लिए प्रति वर्ष $50,000 की आवश्यकता होती है, तो इसके लिए $700,000 ($50,000 / 0.07) से थोड़ा अधिक पूंजी आधार की आवश्यकता होगी। और ध्यान दें कि बाज़ार आपको प्रति वर्ष लगातार X% रिटर्न नहीं देते हैं।

आपकी रणनीति और जोखिम प्रबंधन के आधार पर उतार-चढ़ाव होंगे, कभी-कभी जंगली भी। सुरक्षित 7% रिटर्न जैसी कोई चीज नहीं है, और यदि आप दिन का व्यापार करते हैं तो आप शायद इक्विटी, कमोडिटीज और/या मुद्राओं जैसे अस्थिर बाजारों का पालन करते हैं।

फिर भी, जब ठीक से उपयोग किया जाता है, मार्जिन एक अच्छी बात हो सकती है और किसी के अपेक्षित रिटर्न को उस जोखिम स्तर तक बढ़ाने में मदद करती है जिसके साथ वह सहज है।

मार्जिन ट्रेडिंग मानक कैश-ओनली ट्रेडिंग की तुलना में अधिक सुरक्षित हो सकती है जब यह एक ट्रेडर को निम्न-से-मध्यम-जोखिम रणनीति लेने के लिए प्रोत्साहित करती है – उच्च जोखिम वाली रणनीति के बजाय लीवरेज जानने से जो भी लाभ होता है उसे बढ़ाने में मदद मिलेगी। क्षतिपूर्ति करने के लिए, जैसे कि उच्च जोखिम वाली प्रतिभूतियों में बड़े केंद्रित स्थान लेना।

अंतिम विचार

मार्जिन पर दिन का व्यापार जोखिम भरा हो सकता है, और शुरुआती व्यापारियों द्वारा कोशिश नहीं की जानी चाहिए।

हालांकि, लाभदायक व्यापारिक रणनीतियों और प्रणालियों के साथ अनुभवी व्यापारियों के लिए, लीवरेज की कम से मध्यम मात्रा का उपयोग करना वास्तव में कम जोखिम भरा प्रयास हो सकता है, न कि लीवरेज का उपयोग करने और उप-इष्टतम ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ रिटर्न का पीछा करने की तुलना में।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या आप फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग शुरू कर सकते हैं?

ध्यान दें, बहुत सारे शुरुआती ट्रेडों के नियम प्रदाताओं के बीच भिन्न होते हैं।

क्या विशेष मार्जिन ट्रेडिंग शुल्क हैं?

न्यूनतम मार्जिन दरों वाले दलाल