FINRA เป็นองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO) ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ในความเป็นจริง บริษัทออกใบอนุญาตและบังคับใช้กฎและข้อบังคับการซื้อขายระหว่างวันกับบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กว่า 4,500 แห่ง หน้านี้จะให้รายละเอียดทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เกี่ยวกับ FINRA รวมถึงประวัติ คำจำกัดความ การละเมิด การลงโทษทางวินัย และการร้องเรียน สุดท้ายนี้ หน้าจะสรุปแนวทางการดำเนินการ BrokerCheck ของบริษัทสมาชิก
FINRA คืออะไร?
ปฐ. ย่อมาจากอะไร ? มันย่อมาจากหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน ร่างกายเป็นประตูที่ทุก บริษัท หลักทรัพย์ต้องผ่านเพื่อดำเนินธุรกิจในสหรัฐอเมริกา FINRA เป็นองค์กรพัฒนาเอกชน
FINRA ใช้กฎระเบียบเพื่อปกป้องนักลงทุนและเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดทำงานอย่างตรงไปตรงมา ในการทำเช่นนั้น จะบังคับใช้การปฏิบัติตามกฎการตลาดและมาร์จิ้น ข้อกำหนดของ Pattern Day Trader และอื่นๆ ดูรายละเอียดทั้งหมดของอำนาจและข้อบังคับด้านล่าง
FINRA มีหน้าที่รับผิดชอบบางประการ รวมถึงการลงทะเบียนเป็นสมาชิก การรับรอง และอนุญาโตตุลาการ อย่างไรก็ตาม ผู้กำกับดูแลตลาดหลักทรัพย รวมถึง FINRA คือ SEC
วัตถุประสงค์
เป้าหมายหลักของ FINRA คือการปกป้องนักลงทุน
ในการทำเช่นนั้น มีเป้าหมายเพื่อให้แน่ใจว่าอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ดำเนินกิจการอย่างยุติธรรมและโปร่งใส วัตถุประสงค์นี้ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลสามารถส่งเงินได้อย่างกว้างขวาง ในความเป็นจริงพวกเขามีหน้าที่กำกับดูแลงานที่เล็กกว่าหลายพันงานเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย
งานเหล่านี้มีตั้งแต่การตรวจสอบปัญหาใหม่ ๆ เช่น Bitcoin สกุลเงินดิจิตอล blockchain ไปจนถึงการบังคับใช้กฎการรายงานการโฆษณาและการค้า
ประวัติศาสตร์
FINRA เริ่มมีชีวิตในวันที่ 26 กรกฎาคม 2550 หลังจากการควบรวมกิจการของคณะกรรมการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติ สิ่งนี้วางรากฐานสำหรับองค์กรที่กว้างขวาง ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการควบคุมการติดต่อระหว่างดีลเลอร์ นายหน้า และนักลงทุนสาธารณะ แนวคิดนี้ยังเป็นการขจัดความทับซ้อนด้านกฎระเบียบและลดต้นทุนในขณะที่ยังคงรักษาคุณค่าเดิมไว้
เดิมชื่อหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SIRA) อย่างไรก็ตาม ในไม่ช้าก็มีการเปลี่ยนชื่อเนื่องจากมีความคล้ายคลึงกับคำศัพท์ภาษาอาหรับ ‘Sirah’ ซึ่งเป็นข้อความเกี่ยวกับชีวิตของมูฮัมหมัด
โครงสร้าง
กฎหมายกำหนดให้คณะกรรมการผู้ว่าการต้องดำเนินการ FINRA คณะกรรมการต้องประกอบด้วย:
- The CEO of FINRA
- The CEO of NYSE Regulation
- 11 Public Governors
- 10 Industry Governors
The หน่วยงานกำกับดูแลมีพนักงานมากกว่า 3,400 คนซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. และนิวยอร์ก นอกจากนี้ ยังมีสำนักงานภูมิภาคและสำนักงานเขตอีก 14 แห่งตามสถานที่ต่างๆ มากมาย รวมทั้งในชิคาโก
ตรงไปที่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการเพื่อค้นหาที่อยู่ของสาขาที่ใกล้ที่สุดของคุณ
โดยพื้นฐานแล้ว พนักงาน 3,400 คนนั้นทำหน้าที่กำกับดูแลบริษัทหลักทรัพย์ทุกแห่งที่ทำธุรกิจกับสาธารณะ
นอกจากนี้ ข้อบังคับของพวกเขายังครอบคลุมถึงบริษัทที่นำเสนอ:
- การทดสอบ
- การไกล่เกลี่ย
- อนุญาโตตุลาการ
- การฝึกอบรมวิชาชีพ
- ใบอนุญาตของบุคคลที่ลงทะเบียน
ในที่สุด การเข้าถึงของพวกเขาขยายไปถึงการควบคุมตลาดโดยสัญญาสำหรับ New York Stock Exchange, the NASDAQ Stock Market, Inc., American Stock Exchange LLC และ International Securities Exchange, LLC
ซึ่งรวมถึงการกำกับดูแลระบบสาธารณูปโภคในอุตสาหกรรม เช่น Trade Reporting Facilities (TRF) และ over-the-counter (OTC)
FINRA ได้รับเงินทุนเป็นหลักผ่านการลงทะเบียนของรัฐและค่าธรรมเนียมการยื่น/รายชื่อ ค่าธรรมเนียมสมาชิกรายปี บวกค่าปรับที่เรียกเก็บ
โปรดทราบว่ายังมีสำนักงานผู้ตรวจการ FINRA อิสระที่สามารถช่วยคุณแก้ไขปัญหาอย่างไม่เป็นทางการกับหน่วยงานกำกับดูแล
ดูฝ่ายช่วยเหลือบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการสำหรับรายละเอียดการติดต่อและวันหยุดที่จะมาถึง
อำนาจและความรับผิดชอบ
การดำเนินการด้านกฎระเบียบ
FINRA มีอำนาจและความรับผิดชอบหลายประการ
บริษัทใดๆ ที่ซื้อขายหุ้น พันธบัตร ฟิวเจอร์สหลักทรัพย์ และออปชัน ต้องบรรลุข้อตกลงการเป็นสมาชิกกับ FINRA หากไม่ได้รับการกำกับดูแลจาก SRO อื่น
สิทธิ์ของนายหน้าในใบอนุญาตสามารถถูกเพิกถอนโดยหน่วยงานได้ทุกเมื่อ
อันที่จริง ร่างกฎหมายมีอำนาจเกือบเบ็ดเสร็จเด็ดขาดในการต่ออายุใบอนุญาต การหมดอายุ และการตัดสิทธิ์ สามารถร้องขอการตรวจสอบ เปิดการไต่สวน ต้องการพยานผู้เชี่ยวชาญ และติดตามข้อมูลทางประวัติศาสตร์
ต้องบอกว่าคู่มือระบุว่า FINRA มักจะเริ่มต้นด้วยจดหมายเตือนก่อนที่จะหันไปใช้การกระทำที่รุนแรงเช่นการตัดสิทธิ์ ในการเริ่มต้น พวกเขามีแนวโน้มที่จะให้คำแนะนำในการรู้จักลูกค้าของคุณและปกป้องผลประโยชน์ของพวกเขา
กฎและข้อบังคับที่สำคัญ
- กฎการดำเนินการที่ดีที่สุด – กฎการดำเนินการที่ดีที่สุดให้ความคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ จำเป็นต้องมีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อดำเนินการตามคำสั่งซื้อของลูกค้าในลักษณะที่ให้ประโยชน์สูงสุดแก่ผู้บริโภค
- กฎความยั่งยืน – กฎความเหมาะสม 2111 ให้ความคุ้มครองในลักษณะเดียวกัน มันกำหนดให้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ทำธุรกรรมหลักทรัพย์ส่วนบุคคลให้เสร็จสมบูรณ์เฉพาะบุคคลที่เหมาะสมตามการตรวจสอบสถานะที่เหมาะสม
- กฎ Pay to play – กฎพยายามที่จะควบคุมการกระทำของสมาชิกที่จดทะเบียนใน FINRA ซึ่งมีส่วนร่วมในกิจกรรมเพื่อชดเชยจากสถาบันของรัฐบาลในส่วนของที่ปรึกษาการลงทุน
- กฎการแตะ – สิ่งนี้ช่วยป้องกันไม่ให้บริษัทจ้างพนักงานมากเกินไปจากนายหน้าที่ถูกห้ามไว้ก่อนหน้านี้
- นอกกฎกิจกรรมทางธุรกิจ – สิ่งนี้กำหนดให้เปิดเผยการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ส่วนตัวเพื่อป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์
โดยรวมแล้ว การเป็นบริษัทสมาชิกและคงสถานะเป็นสมาชิกนั้นไม่ตรงไปตรงมาอย่างที่หลายคนเชื่อ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณมีคุณสมบัติตรงตามคำจำกัดความของ ‘นักลงทุนสถาบัน’ คุณจะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวด
คุณสมบัติและการสอบ
FINRA ยังจัดเตรียมคุณสมบัติและการสอบให้กับพนักงานในอุตสาหกรรม เช่น การสอบวิชาชีพด้านปฏิบัติการ ดูปฏิทินที่เว็บไซต์ทางการซึ่งคุณสามารถคาดหวังการเปิดเผยข้อมูลการศึกษาที่กว้างขวางและข้อกำหนดการสอบ FINRA ได้ นอกจากนี้ คุณจะพบคำแนะนำเกี่ยวกับองค์ประกอบด้านกฎระเบียบออนไลน์ของ Continuing Education (CE)
นอกจากนี้ เนื้อหายังเสนอแหล่งข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่นักลงทุน เช่น เครื่องมือวิเคราะห์กองทุน ซึ่งให้ข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนมากกว่า 18,000 กองทุน รวมถึงเบรกพอยต์
อนุญาโตตุลาการ
FINRA ไม่เพียงแค่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลขั้นสูงของโบรกเกอร์ การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน และรายชื่อนายหน้ารายวัน พวกเขายังอำนวยความสะดวกในบริการระงับข้อพิพาทด้านหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา
พวกเขาเสนอกระบวนการอนุญาโตตุลาการและการไกล่เกลี่ยที่มีประสิทธิภาพ สิ่งนี้ช่วยให้ธุรกิจ นายหน้า และบุคคลสามารถแก้ไขข้อพิพาทโดยไม่ต้องดำเนินการทางศาล ที่สำคัญที่สุด กระบวนการเหล่านี้มีวิธีแก้ไขปัญหาที่ค่อนข้างรวดเร็วและราคาไม่แพง
ดังนั้น เมื่อคุณยื่นเรื่องร้องเรียน FINRA หนึ่งในบริการระงับข้อพิพาทข้างต้นอาจเป็นแนวทางดำเนินการที่แนะนำ
คุณสามารถติดต่อ Office of Dispute Resolution ได้ทางอีเมลหรือหมายเลขโทรศัพท์ ซึ่งคุณสามารถค้นหาได้จากเว็บไซต์ของพวกเขา คุณจะพบรายละเอียดเกี่ยวกับรางวัลอนุญาโตตุลาการและรหัสอนุญาโตตุลาการที่นั่น
แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
นอกจากนี้ยังมีเครื่องมือที่มีประโยชน์มากมายนอกเหนือจากกิจกรรมทางธุรกิจตามปกติ
ตัวอย่างเช่น เครื่องคำนวณการกระจายขั้นต่ำที่จำเป็น (RMD) ช่วยให้คุณกำหนดจำนวนเงินที่จะถอนจาก 401(k) หรือ IRA แบบดั้งเดิม
FINRA ยังมีเครื่องคำนวณค่าธรรมเนียมการยื่นแบบฟรี ไม่ต้องพูดถึง Investor Education Foundation สามารถช่วยคุณได้ทุกอย่างตั้งแต่การแต่งตั้งไปจนถึงการตรวจสอบที่ปรึกษา
เป็นที่น่าสังเกตว่า Office of the Whistleblower เสนอสิ่งจูงใจทางการเงินสำหรับข้อมูลที่นำไปสู่การปรับจำนวนมาก
ยิ่งไปกว่านั้น หน่วยงานยังขายผลิตภัณฑ์และบริการด้านกฎระเบียบที่ว่าจ้างจากภายนอกให้กับตลาดหุ้นและการแลกเปลี่ยนบางแห่ง รวมถึงตลาดหลักทรัพย์ระหว่างประเทศ (ISE) และตลาดหลักทรัพย์อเมริกัน (AMEX)
หมายเหตุ คุณสามารถดูความหมายและรายละเอียดของข้อบังคับทั้งหมดได้จากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ คุณยังสามารถรับภาพรวมของสิ่งที่พวกเขากำลังทำในแง่ของความปลอดภัยทางไซเบอร์
คำติชมของ FINRA
FINRA ชื่นชมการดำเนินการบังคับใช้อย่างรวดเร็วในข่าวประชาสัมพันธ์ อย่างไรก็ตาม ทนายความจากบริษัท Sutherland Asbill & Brennan LLP ซึ่งมีฐานอยู่ในวอชิงตัน ดี.ซี. พบว่าค่าปรับขนาดใหญ่พิเศษลดลงอย่างต่อเนื่อง (เกินกว่า 1 ล้านดอลลาร์)
เช่น ในปี 2548 FINRA เสียค่าปรับ 35 ครั้ง อย่างไรก็ตาม ในปี 2549 จำนวนดังกล่าวลดลงเหลือ 19 ราย จำนวนค่าปรับทั้งหมดลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงปลายปี 2543 สิ่งนี้ทำให้รายงานที่เป็นลายลักษณ์อักษรสรุปว่า “ข้อมูลบ่งชี้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์อาจลดความพยายามในการควบคุมผ่านการใช้ทฤษฎีใหม่” โชคดีที่ตัวเลขเริ่มเพิ่มขึ้นในปี 2554 เนื่องจากหน่วยงานรวบรวมเงินได้ 71.9 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 42.2 ล้านปอนด์ในปี 2553
แม้ว่าจะมีการปรับปรุงเทคโนโลยีในการกำจัดและปรับปรุงกระบวนการสอบสวน แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็พบการตกต่ำอีกครั้งใน ค่าปรับ
ตัวอย่างเช่น ในช่วงครึ่งแรกของปี 2017 FINRA ได้จ่ายค่าปรับจำนวน 23.4 ล้านดอลลาร์
แต่ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 พวกเขาแจกเงินมากกว่าสามเท่า อยู่ที่ 79.4 ล้านดอลลาร์
มีติชมกันด้วยนะครับ
หลายคนเชื่อว่าก.ล.ต.
นอกจากนี้ นักวิจารณ์ในอุตสาหกรรมเชื่อว่าไม่ยุติธรรมที่หน่วยงานจะทำหน้าที่เหมือนหน่วยงานของรัฐ แต่ไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎและกฎหมายเดียวกัน
ตัวอย่างเช่น FINRA ไม่อยู่ภายใต้พระราชบัญญัติเสรีภาพในการแสดงข้อมูล
ประสิทธิภาพ FINRA ล่าสุด
FINRA ทำมากกว่าการเรียงข้อมูลและตรวจสอบภูมิหลังกับที่ปรึกษาการลงทุน
นอกจากนี้ยังดูแลการสอบข้อบังคับของสถาบันที่ได้รับใบอนุญาต
ตัวอย่างเช่น ในปี 2015 หน่วยงานได้ออกจดหมายกำกับดูแลและลำดับความสำคัญของการตรวจสอบประจำปี
สิ่งนี้มีอิทธิพลอย่างมากต่อตัวแทนนายหน้า ธนาคารและบริษัทประกันภัยในเครือ
ความกังวลเกี่ยวกับค่างวดที่ผันแปรและแนวทางปฏิบัติในการขายบางอย่างถูกหยิบยกขึ้นมาในจดหมายฉบับนี้
อย่างไรก็ตาม ในจดหมายฉบับปี 2559 เห็นได้ชัดว่ายังมีงานต้องทำอีกมาก
โดยเฉพาะสินค้าที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมีความกังวลตามการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ย
การดำเนินการทางวินัย
คุณสามารถดูการพิจารณาทางวินัยรายเดือนและรายไตรมาสสำหรับการดำเนินการบังคับใช้ล่าสุด
ตัวอย่างเช่น ในปี 2560 หน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการทางวินัย 1,400 ครั้ง ขณะที่โบรกเกอร์กว่า 500 รายถูกห้าม
ช่วงต้นปี 2018 มีการเสียค่าปรับจำนวนหนึ่งสำหรับลูกค้าที่หลอกลวงและใช้เงินของลูกค้าอย่างไม่เหมาะสม