उनके जोखिम और वापसी के अलग-अलग स्तर हैं )। विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधता लाकर, एक निवेशक संभावित रूप से अपने समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकता है जबकि अभी भी अपने वांछित स्तर का रिटर्न प्राप्त कर सकता है।
एक निवेश रणनीति जो जोखिम और रिटर्न को संतुलित करने वाली एक सहमत निवेश नीति के अनुसार एक पोर्टफोलियो में विभिन्न संपत्तियों को भारित करती है। निवेशकों की जोखिम सहिष्णुता पर निर्भर पूर्व-निर्धारित निवेश रणनीति के अनुसार प्रत्येक परिसंपत्ति समूह को प्रतिशत आवंटित किया जाता है। आवंटन को सतर्क , संतुलित या आक्रामक के रूप में वर्णित किया जा सकता है।
आस्ति वर्ग
आस्तियों को “श्रेणियों” में समूहीकृत किया जाता है – वे जो समान निवेश गुणों को साझा करते हैं (अर्थात विशिष्ट आर्थिक स्थितियों और घटनाओं के प्रति उनकी जवाबदेही)। इनमें से कुछ में इक्विटी, बॉन्ड, संपत्ति और नकदी शामिल हैं।
अन्य परिसंपत्तियां ( कमोडिटीज , डेरिवेटिव्स और प्राइवेट इक्विटी उदाहरण के लिए) “ वैकल्पिक संपत्ति ” मानी जाती हैं ” क्योंकि वे एक परिसंपत्ति वर्ग की पारंपरिक परिभाषा में फिट नहीं होते हैं, लेकिन फिर भी कुछ पोर्टफोलियो में शामिल होने के योग्य माने जाते हैं (जोखिम सहिष्णुता और निवेश क्षितिज मानदंडों को पूरा किया जा रहा है)।
परिसंपत्ति आवंटन के सबसे सामान्य रूप हैं:
- रणनीतिक , जो सामान्य परिस्थितियों में कुछ बदलावों के साथ प्रकृति में लंबी अवधि का होता है।
- डायनेमिक , जिसे मैक्रो-इकोनॉमिक ट्रेंड में बदलाव के अनुसार एडजस्ट किया जाता है।
- सामरिक , जहां आवंटन के लिए एक छोटी अवधि का फोकस अपनाया जाता है।
- कोर-सैटेलाइट , जहां समग्र पोर्टफोलियो के दो अलग-अलग हिस्सों में सामरिक और सामरिक दोनों आवंटन किए जाते हैं।
कई वित्तीय विशेषज्ञों का तर्क है कि निवेश पोर्टफोलियो के लिए रिटर्न निर्धारित करने में परिसंपत्ति आवंटन एक महत्वपूर्ण (यदि
नहीं सबसे महत्वपूर्ण) कारक है।
एसेट एलोकेशन इस सिद्धांत पर आधारित है कि अलग-अलग एसेट्स अलग-अलग बाजार और आर्थिक स्थितियों में अलग-अलग प्रदर्शन करते हैं (यानी
उनके जोखिम और रिटर्न के अलग-अलग स्तर हैं)।