การจัดสรรสินทรัพย์

กลยุทธ์การลงทุนที่ให้น้ำหนักสินทรัพย์ต่างๆ ในพอร์ต ตามนโยบายการลงทุนที่ตกลงกันโดยให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนสมดุลกัน เปอร์เซ็นต์จะถูกจัดสรรให้กับแต่ละกลุ่มสินทรัพย์ตามกลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ของนักลงทุน การจัดสรรสามารถอธิบายเป็น ระมัดระวัง , สมดุล หรือ ก้าวร้าว

ประเภทสินทรัพย์

สินทรัพย์ถูกจัดกลุ่มเป็น “ประเภท” – ประเภทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนที่คล้ายกัน (เช่น การตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจและเหตุการณ์เฉพาะ) สิ่งเหล่านี้รวมถึงตราสารทุน พันธบัตร อสังหาริมทรัพย์ และเงินสด

สินทรัพย์อื่นๆ ( Commodities , Derivatives และ Private Equity เป็นต้น) จะถือเป็น “ สินทรัพย์ทางเลือก ” เนื่องจากไม่เหมาะกับคำจำกัดความทั่วไปของประเภทสินทรัพย์ แต่ถือว่าคุ้มค่าที่จะรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนบางพอร์ต (ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และเกณฑ์ขอบเขตการลงทุน)

รูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ที่พบมากที่สุดคือ:

• Strategic ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นระยะยาวโดยธรรมชาติ โดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในสถานการณ์ปกติ
• Dynamic ซึ่งปรับตามการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค
• Tactical ที่เน้นการจัดสรรในระยะสั้น
• Core-Satellite ซึ่งการจัดสรรทั้งเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีนั้นแยกออกเป็นสองส่วนแยกกันของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม

ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินหลายคนโต้แย้งว่าการจัดสรรสินทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญ (หากไม่ใช่

THE ที่สำคัญที่สุด) ในการกำหนดผลตอบแทนสำหรับพอร์ตการลงทุน

การจัดสรรสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับหลักการที่ว่าสินทรัพย์ที่แตกต่างกันมีการดำเนินงานที่แตกต่างกันในสภาวะตลาดและเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน (เช่น

สินทรัพย์เหล่านี้มีระดับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่แตกต่างกัน )