संजात

एक डेरिवेटिव एक सामूहिक शब्द है जिसका उपयोग विभिन्न प्रकार के वित्तीय साधनों के लिए किया जाता है, जिनकी कीमत अन्य अंतर्निहित संपत्तियों, बाजारों या निवेशों के प्रदर्शन से प्राप्त होती है या उस पर निर्भर करती है। स्टॉक और डेट के साथ, डेरिवेटिव तीन मुख्य वित्तीय साधनों में से एक हैं। सबसे सामान्य प्रकार के अनुबंध को आगे, वायदा, विकल्प और स्वैप के रूप में जाना जाता है। महत्वपूर्ण रूप से, डेरिवेटिव अब स्टॉक, बांड, मुद्रा, सूचकांक और वस्तुओं सहित लगभग किसी भी चीज़ पर आधारित हो सकते हैं।

यह गाइड समझाती है कि उदाहरण के साथ डेरिवेटिव कैसे काम करते हैं। हम डेरिवेटिव्स के इतिहास, शुरुआती-अनुकूल रणनीतियों, और शीर्ष व्यापारिक सुझावों को भी कवर करते हैं। 2023 में डेरिवेटिव्स की ट्रेडिंग के लिए सर्वश्रेष्ठ ब्रोकरों की सूची के लिए नीचे देखें। ब्याज दर। जबकि ऐतिहासिक रूप से डेरिवेटिव का उपयोग कृषि में वस्तुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव के तरीके के रूप में किया जाता था, आज उन्हें इक्विटी और ऋण के साथ-साथ वित्तीय साधनों की तीन मुख्य श्रेणियों में से एक माना जाता है, और एक विशाल बाजार बनाते हैं जिसका अनुमानित मूल्य रहा है। लगभग 1 क्वाड्रिलियन डॉलर आंका गया है – जो पूरी दुनिया के सकल घरेलू उत्पाद से कई गुना अधिक है।

इक्विटी और करेंसी डेरिवेटिव जैसे अधिक पारंपरिक उत्पादों के अलावा, क्रिप्टोकरेंसी में नवीनतम नवाचारों को शामिल करने के लिए डेरिवेटिव ट्रेडिंग क्षेत्र का विस्तार किया गया है, क्योंकि

Binance

और अन्य कंपनियां

क्रिप्टो

और विकेन्द्रीकृत ट्रेडिंग का समर्थन करती हैं वित्त (डिफी)। डेरिवेटिव्स का एक संक्षिप्त इतिहास हालांकि ये दिन मुद्राओं, शेयर बाजारों और इस तरह के आधार पर; डेरिवेटिव की जड़ें प्राचीन इतिहास में हैं।

फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए आज भी इस्तेमाल की जाने वाली बुनियादी कार्यप्रणाली 4500 ईसा पूर्व तक विकसित की जा रही थी, जब सुमेरियन मिट्टी की गोलियों का इस्तेमाल एक निश्चित बिंदु पर एक पार्टी से दूसरी पार्टी को वितरित की जाने वाली एक निश्चित वस्तु की मात्रा को रिकॉर्ड करने के लिए करते थे। भविष्य में।

यह विचार कृषि व्यापार का एक सामान्य तरीका बन गया और हाल ही में 20 वीं शताब्दी तक इसका उपयोग बहुत अधिक नहीं किया गया था।

विदेशी मुद्रा व्यापार

1970 में, मुद्राओं और विनिमय दरों पर आधारित एक समान वायदा अनुबंध का विचार विकसित किया गया था।

अर्थशास्त्री मिल्टन फ्रीडमैन द्वारा समर्थित, और फ्लोटिंग विनिमय दरों की स्थापना से मदद मिली (जहां दो मुद्राओं का सापेक्ष मूल्य सरकार की नीति के बजाय आपूर्ति और मांग द्वारा निर्धारित किया जाता है), पहला विदेशी मुद्रा वायदा आधिकारिक तौर पर 1972 में पेश किया गया था।

अब हम जिसे ‘कॉल ऑप्शंस’ कहते हैं, उसके पीछे के सिद्धांत भी प्राचीन इतिहास के हैं।

इस तरह के एक विचार का पहला दर्ज उदाहरण ईसा पूर्व छठी शताब्दी में ग्रीस से मिलता है और इसमें जैतून शामिल हैं।

थेल्स

जैतून प्राचीन यूनानियों के लिए महत्वपूर्ण थे, क्योंकि उन्हें जैतून का तेल बनाने के लिए दबाया जाता था, जो बदले में पोषण और दवा प्रदान करता था।

खराब जैतून की फसल की एक श्रृंखला के बाद, थेल्स ऑफ़ मिलेटस नाम के एक दार्शनिक ने खगोल विज्ञान के अपने ज्ञान का उपयोग अगले वर्ष एक मजबूत फसल की भविष्यवाणी करने के लिए किया।

फिर उन्होंने भविष्य में स्थानीय जैतून प्रेस को किराए पर देने के अधिकार के लिए जमा राशि का भुगतान किया। इससे उन्हें ज्यादा कीमत नहीं चुकानी पड़ी क्योंकि पिछली खराब फसल ने मांग को कम कर दिया था।

जब अगली फसल अच्छी साबित हुई, तो थेल्स के पास जैतून प्रेस का अधिकार था और चूंकि उनकी मांग अब अधिक थी, इसलिए वे उन्हें लाभ पर किसानों को किराए पर देने में सक्षम थे। यह एक विकल्प डेरिवेटिव का सार है।

ट्रेडिंग डेरिवेटिव्स बनाम स्टॉक्स

डेरिवेटिव्स में ट्रेडिंग के अर्थ की व्यापक समझ हासिल करने का एक आसान तरीका यह है कि इसकी तुलना ट्रेडिंग और निवेश के मूलभूत तत्वों से की जाए जिससे हम में से अधिकांश परिचित हैं। साथ। परंपरागत रूप से, निवेशक उस कीमत पर व्यापार की संपत्ति की पहचान करते हैं जिसे वे अच्छे मूल्य के रूप में देखते हैं, अक्सर यह लक्ष्य मूल्य तक पहुंचने के बाद इसे बेचने की उम्मीद करते हैं।

एक व्यापारी किसी संपत्ति को शॉर्ट सेल करने के लिए उधार ले सकता है अगर उन्हें लगता है कि यह मूल्य में गिर जाएगा, या वे संपत्ति की मार्जिन खरीद पर पैसा बनाने की उम्मीद में धन उधार ले सकते हैं जो उन्हें लगता है कि बढ़ जाएगा।

इन सभी मामलों में, संपत्ति की सीधी खरीद और बिक्री से लाभ (या हानि) होता है।

डेरिवेटिव ट्रेडिंग में ऐसा नहीं है। इसके बजाय, डेरिवेटिव तंत्र ऐसे अनुबंध होते हैं जिनका मूल्य किसी परिसंपत्ति के अंतर्निहित मूल्य से प्राप्त होता है, लेकिन सीधे इसके मूल्य पर निर्भर नहीं होता है। इसे स्पष्ट करने के लिए, मुख्य प्रकार के डेरिवेटिव देखें:

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट

पुट ऑप्शन

कॉल ऑप्शन

• फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

सीधे शब्दों में कहें, एक

• फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट

परिभाषा – या बस “फॉरवर्ड” – भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर एक निर्धारित मूल्य के लिए एक संपत्ति खरीदने के लिए दो निजी पार्टियों के बीच एक समझौता है। मान लीजिए कि मैं घर बदल रहा हूं, और मैं आपको अपनी ओक कॉफी टेबल 1 दिसंबर को मूविंग डेट पर $ 50 में बेचने का समझौता करता हूं। व्यापारिक दृष्टि से, तालिका “अंतर्निहित” संपत्ति है, 1 दिसंबर हमारे अनुबंध की “परिपक्वता” है, और $50 सहमत मूल्य को “स्ट्राइक” मूल्य के रूप में जाना जाता है।

तो, इस परिदृश्य में, एक पक्ष लाभ के लिए कैसे खड़ा होता है? खैर, शायद नवंबर में ओक की वैश्विक कमी है, और अचानक मेरी पुरानी तालिका $50 से अधिक मूल्य की हो गई है। परिपक्वता की तिथि आने पर, खरीदार $100 के लिए टेबल लेने के लिए कतारबद्ध होंगे, लेकिन मैं इसे $50 के लिए आपको बेचने के लिए अनुबंधित रूप से बाध्य हूं, जिससे यह आपके लिए एक लाभदायक व्यापार बन गया है।

दूसरी ओर, यदि आइकिया 1 दिसंबर से पहले एक नया, $50 ओक कॉफी टेबल पेश करता है, तो आप एक ऐसी वस्तु के साथ फंस जाएंगे जो अचानक इतनी अच्छी कीमत की तरह नहीं दिखती है, और मैंने मुझसे अधिक अर्जित किया होता हो सकता था अगर मैं इसे खुले बाजार में बेच देता। हमारे लेन-देन का मूल्य हमारे द्वारा हस्ताक्षरित अनुबंध से उत्पन्न हुआ है, अंतर्निहित परिसंपत्ति से नहीं।

यह एक फॉरवर्ड डेरिवेटिव अनुबंध की मूल अवधारणा है, हालांकि व्यवहार में जिस संपत्ति का कारोबार किया जा रहा है, वह उपयोग की जाने वाली तालिका होने की संभावना नहीं है। वित्तीय दृष्टि से, विक्रेता एक छोटी स्थिति रखता है और यदि परिसंपत्ति की कीमत परिपक्वता तिथि तक गिरती है, तो लाभ होता है, जबकि खरीदार एक लंबी स्थिति रखता है।

फ़ॉरवर्ड्स निजी तौर पर बातचीत के अनुबंध हैं, एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है, और शर्तें लचीली होती हैं, जो उन्हें

विदेशी मुद्रा

जैसे क्षेत्रों में संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले जटिल वित्तीय साधनों को बनाने के लिए आदर्श बनाती हैं। खुदरा व्यापारी शायद ही कभी आगे का उपयोग करते हैं।

वन वे फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग वित्त के बाहर किया जाता है जो मूल्य अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में होता है। यह वस्तुओं के खरीदारों और विक्रेताओं की रक्षा करता है:

एक वायदा अनुबंध एक निर्माता को उनके माल के मूल्य में महत्वपूर्ण गिरावट के खिलाफ सुरक्षा कर सकता है। उदाहरण के लिए, यदि एक मक्के का किसान वायदा अनुबंध में प्रवेश करता है, तो उन्हें अपनी फसल के लिए एक निर्धारित मूल्य की गारंटी दी जाती है, भले ही अनुबंध के परिपक्व होने से पहले मक्के की कीमत गिर जाए।

फॉरवर्ड भी समान परिस्थितियों में खरीदारों की रक्षा करते हैं। एक निर्माता यह सुनिश्चित करने के लिए एक अग्रेषित अनुबंध का उपयोग कर सकता है कि वे कच्चे माल को उचित मूल्य पर खरीद सकें, भले ही कीमत अप्रत्याशित रूप से बढ़ जाए।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स
• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स की तरह काम करते हैं, एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख पर एक संपत्ति बेचने के लिए एक समझौते के साथ।

हालांकि, कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं।

सबसे पहले, वायदा वित्तीय उत्पाद हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति, परिपक्वता और स्ट्राइक मूल्य को परिभाषित करने वाली निर्धारित शर्तों के साथ हैं। इसका मतलब यह है कि, अत्यधिक अनुकूलन योग्य फॉरवर्ड के विपरीत, फ्यूचर्स मानकीकृत अनुबंध हैं जो विशिष्ट ब्रोकरों और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से खुदरा व्यापारियों के लिए आसानी से उपलब्ध हैं। एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि वायदा अनुबंध एक्सचेंजों पर कारोबार करते हैं। अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में उतार-चढ़ाव से मेल खाने के लिए परिपक्वता तक पहुंचने तक भविष्य की कीमत दैनिक रूप से बदलती है। इसलिए, अनुबंध के प्रत्येक पक्ष का लाभ या हानि निरंतर प्रवाह में है, और खरीदार और विक्रेता किसी भी समय अनुबंध से बाहर निकलकर अपने लाभ या हानि को लॉक कर सकते हैं। वे ठेका किसी और को बेचकर ऐसा कर सकते हैं। इससे उनकी स्थिति समाप्त हो जाएगी, लेकिन स्वयं अनुबंध नहीं, जिसे अभी भी परिपक्व होने पर स्ट्राइक मूल्य पर पूरा करने की आवश्यकता होगी।

फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को फॉरवर्ड करने के समान तरीके से हेज करने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। वे अक्सर सट्टेबाजों द्वारा मूल्य की दिशा में दांव लगाने के लिए उपयोग किए जाते हैं, या तो विक्रेता की ओर से अनुबंध में प्रवेश करके या खरीदार के रूप में प्रवेश करके एक लंबी स्थिति रखते हैं।

एक और अंतर यह है कि, आगे के विपरीत, वायदा अनुबंधों में जोखिम को कम करने के लिए कुछ तंत्र होते हैं:

वायदा अनुबंध लेनदेन को समाशोधन गृहों द्वारा गारंटी दी जाती है – खरीदार और विक्रेता के बीच मध्यस्थ जो यह सुनिश्चित करते हैं कि दोनों पक्ष सम्मान करते हैं उनके संविदात्मक दायित्व। इससे एक पक्ष के डिफ़ॉल्ट के करीब शून्य होने का जोखिम कम हो जाता है।

वायदा अनुबंध एक केंद्रीकृत सरकारी निकाय द्वारा नियंत्रित होते हैं, जैसे कि संयुक्त राज्य अमेरिका में कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन, जबकि आगे के अनुबंध अनियमित हैं।

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, वायदा और वायदा अनुबंध दोनों ही डेरिवेटिव ट्रेडिंग के रूप हैं जो खरीदार और विक्रेता दोनों के लिए दायित्व निभाते हैं, अनुबंध के परिपक्व होने के बाद, व्यापार सहमत स्ट्राइक मूल्य पर चलेगा।

लेकिन क्या होगा अगर खरीदार या विक्रेता व्यापार से बाहर निकलने में सक्षम होना चाहते हैं?

यही वह जगह है जहां दो सबसे आम डेरिवेटिव ट्रेडिंग उपकरण आते हैं: विकल्प…

पुट विकल्प

ए

पुट विकल्प

ऊपर वर्णित वायदा अनुबंध के समान तरीके से काम करता है, लेकिन एक महत्वपूर्ण अंतर के साथ: यह विक्रेता को व्यापार करने या इसे समाप्त होने देने का विकल्प देता है।

एक पुट विकल्प के साथ, खरीदार और विक्रेता अभी भी एक विशिष्ट समय सीमा के भीतर और एक निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की बिक्री के लिए एक अनुबंध करते हैं, लेकिन इस मामले में विक्रेता भी खरीदार को एक निश्चित राशि का भुगतान करता है – एक “प्रीमियम”। यह प्रीमियम अनिवार्य रूप से विक्रेता को यह अधिकार खरीदता है कि वह या तो सहमत मूल्य पर बेचकर विकल्प का प्रयोग करे या विकल्प को समाप्त होने देकर व्यापार से बाहर हो जाए।

एक पुट विकल्प में, इसलिए, विकल्प धारक अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने के लिए प्रतिबद्ध नहीं होता है, लेकिन खरीदार, प्रीमियम स्वीकार करने के बाद भी व्यापार के अपने पक्ष को पूरा करने के लिए बाध्य होता है यदि विक्रेता अपने विकल्प का प्रयोग करता है। एक पुट विकल्प के धारक लाभ कमाने के लिए खड़ा होता है यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम होता है जब वे अपने विकल्प का प्रयोग करते हैं। अन्य प्रकार के डेरिवेटिव के साथ, पुट विकल्प संपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला पर उपलब्ध हैं, जिनमें

स्टॉक

,

इंडेक्स

,

मुद्राएं

, क्रिप्टोकरेंसी और कमोडिटीज शामिल हैं प्रीमियम की कीमत विभिन्न प्लेटफार्मों और परिसंपत्ति प्रकारों के बीच बहुत भिन्न हो सकती है, लेकिन अंततः बाजार की गतिशीलता द्वारा तय की जाती है, जिनमें से कुछ की चर्चा नीचे की जाएगी। कॉल विकल्प ए कॉल विकल्प एक पुट विकल्प के समान ही काम करता है, लेकिन इस मामले में भूमिकाएं उलट जाती हैं, इसलिए विकल्प खरीदार के पास अधिकार है लेकिन खरीदने का दायित्व नहीं है एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निर्दिष्ट मूल्य के लिए अंतर्निहित संपत्ति।

इस मामले में, अनुबंध के विक्रय पक्ष को प्रीमियम का भुगतान किया जाता है।

आंतरिक मूल्य विकल्पों पर विचार करते समय एक महत्वपूर्ण बात ध्यान में रखना “आंतरिक मूल्य” की धारणा है – स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर।

पुट ऑप्शन एक शॉर्ट पोजीशन है, इसलिए इंट्रिन्सिक वैल्यू = स्ट्राइक प्राइस माइनस मार्केट प्राइस।

एक कॉल विकल्प एक लंबी स्थिति है। आंतरिक मूल्य = बाजार मूल्य घटा स्ट्राइक मूल्य।

यदि इस समीकरण का योग धनात्मक है, तो आपके विकल्प को “मुद्रा में” (आईटीएम) माना जाता है – योग आंतरिक मूल्य के बराबर होता है। यदि यह शून्य या नीचे है, तो इसे “पर” माना जाता है। मनी” (एटीएम) या “आउट ऑफ द मनी” (ओटीएम) – किसी भी मामले में, विकल्प बेकार है क्योंकि विकल्प धारक कभी भी विकल्प का प्रयोग नहीं करेगा यदि वे व्यापार पर नुकसान उठाने के लिए खड़े होते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास $650 पर टेस्ला स्टॉक पर कॉल विकल्प है और टेस्ला वर्तमान में $690 पर कारोबार कर रहा है। इस मामले में, आपका विकल्प पैसे में है, $40 के आंतरिक मूल्य के साथ।

टाइम वैल्यू

ऑप्शंस ट्रेडिंग

की एक अन्य महत्वपूर्ण विशेषता “टाइम वैल्यू” है। यह ऑप्शन प्रीमियम की कीमत के उस हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जो अनुबंध पर शेष समय की मात्रा से संबंधित है – यह है एक अतिरिक्त राशि जो एक निवेशक लाभ कमाने के लिए शेष समय के आधार पर एक विकल्प के लिए भुगतान करने को तैयार है।

समय मूल्य की गणना विकल्प प्रीमियम से आंतरिक मूल्य घटाकर की जाती है।

लंबे अनुबंधों का समय मूल्य अधिक होता है, क्योंकि उनके पास लाभदायक बनने के लिए अधिक समय होता है।

ऊपर से टेस्ला स्टॉक के उदाहरण पर लौटते हुए, यदि इस विकल्प का प्रीमियम $ 45 है तो समय का मूल्य $ 5 होगा – $ 45 का प्रीमियम माइनस $ 40 का आंतरिक मूल्य।

इसका मतलब यह है कि एक खरीदार कॉल विकल्प की समय सीमा समाप्त होने से पहले उस पर और अधिक लाभ कमाने के मौके के लिए आंतरिक मूल्य पर $ 5 का भुगतान करने को तैयार है। समय मूल्य लगातार घट रहा है और लगभग कुछ भी नहीं पहुंचेगा क्योंकि विकल्प की समाप्ति का समय निकट आता है, किसी भी दिशा में कीमतों के बढ़ने के लिए बहुत कम जगह छोड़ता है।

सामान्य तौर पर, आप उन विकल्पों के लिए उच्च प्रीमियम का भुगतान करने की उम्मीद कर सकते हैं जो पहले से ही आईटीएम हैं और बड़े समय मूल्य वाले विकल्पों के लिए और भी अधिक प्रीमियम। इसके विपरीत, एटीएम और ओटीएम विकल्पों पर प्रीमियम कम है, जिसका अर्थ है कि अक्सर लाभ की अधिक संभावना होती है – बशर्ते समाप्ति से पहले पर्याप्त समय बचा हो!

स्वैप

स्वैप

फर्मों और कंपनियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले डेरिवेटिव हैं और आम तौर पर महत्वपूर्ण पूंजी के बिना व्यापारियों के लिए उपलब्ध नहीं हैं, हालांकि कुछ ब्रोकर उन्हें पेश करते हैं। जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, एक स्वैप में दो पक्ष शामिल होते हैं जो किसी तीसरे पक्ष के माध्यम से ब्याज दरों जैसे वित्तीय साधनों का आदान-प्रदान करते हैं।

डेरिवेटिव के साथ हेजिंग

जैसा कि ऊपर उल्लिखित है, डेरिवेटिव जोखिम को कम करने का एक लोकप्रिय तरीका है, जिसे हेजिंग के रूप में भी जाना जाता है। फॉरवर्ड और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के साथ हेजिंग के लाभ उनके द्वारा दी जाने वाली सुरक्षा में हैं। उदाहरण के लिए: एक बिल्डिंग फर्म जानती है कि उन्हें छह महीने के समय में बड़ी मात्रा में कच्चा माल खरीदने की आवश्यकता होगी। वे भौतिक कीमतों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं लेकिन अभी खरीदने और स्टोर करने की क्षमता नहीं है।

फॉरवर्ड या फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर, वे अनुबंध के अंत में डिलीवरी के वादे के साथ छह महीने के लिए मौजूदा कीमत को प्रभावी रूप से फ्रीज कर सकते हैं।

अगर छह महीने के दौरान कीमत बढ़ती है, तो की गई बचत से उन्हें लाभ होता है।

विकल्प भी प्रभावी हेजिंग टूल हो सकते हैं: यदि कोई व्यापारी किसी कंपनी में स्टॉक रखता है लेकिन डरता है कि निकट भविष्य में इसके मूल्य में काफी कमी आएगी, तो उनके पास दो विकल्प हैं: वे अपने स्टॉक को तुरंत बेच सकते हैं, या वे इसके द्वारा बचाव कर सकते हैं। उक्त स्टॉक पर ‘पुट’ विकल्प खरीदना।

यह उन्हें अपने शेयरों को बेचने का अधिकार देता है, क्या उन्हें किसी निश्चित तिथि से पहले एक निश्चित स्ट्राइक मूल्य पर गिरना चाहिए। यदि शेयर अनुबंध के अंत से पहले स्ट्राइक मूल्य तक नहीं पहुंचते हैं, तो व्यापारी उन्हें रख सकता है और केवल डाल के लिए भुगतान पैसे खो देता है।

डेरिवेटिव के साथ अटकलें

जैसा कि हमने थेल्स और उनके तेल प्रेस के साथ ऊपर देखा, डेरिवेटिव ट्रेडिंग भी लाभ कमाने का एक अच्छा तरीका हो सकता है। आज के बाजारों में इसके मुख्य कारणों में से एक लीवरेज की मात्रा है डेरिवेटिव पेश कर सकते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक को एक विकल्प या वायदा स्थिति खोलने के लिए अनुबंध के मूल्य का केवल 10% नीचे रखने की आवश्यकता हो सकती है।

उसी समय, अंतर्निहित परिसंपत्ति में किसी भी कीमत में उतार-चढ़ाव को डेरिवेटिव द्वारा बढ़ाया जाता है क्योंकि प्रत्येक अनुबंध संपत्ति को खरीदने की तुलना में सस्ती कीमत पर संपत्ति की कई मात्राओं का प्रतिनिधित्व करता है, जिसका अर्थ है कि भारी लाभ की संभावना है, लेकिन समान रूप से भारी नुकसान के लिए।

डेरिवेटिव अटकलों में रुचि रखने वाले व्यापारियों को निवेश करने से पहले विकल्पों और वायदा अनुबंधों के गणित और संभावित जोखिमों को पूरी तरह से समझना चाहिए।

डेरिवेटिव के पक्ष और विपक्ष

संक्षेप में, व्यापारियों के लिए डेरिवेटिव के मुख्य लाभ हैं:

कीमत में उतार-चढ़ाव के खिलाफ जोखिम को कम करने में मदद कर सकता है

अंतर्निहित संपत्तियों में व्यापार करने की तुलना में अधिक उत्तोलन की पेशकश कर सकते हैं

उनकी तरलता स्थितियों को खोलना और बंद करना आसान बनाती है

डेरिवेटिव भी निहित खतरों के साथ आते हैं, इतना अधिक कि प्रमुख निवेशक वॉरेन बफेट ने उन्हें ‘कहा है’

• सामूहिक विनाश के वित्तीय हथियार

‘।

प्रमुख नुकसान हैं:

जबकि लीवरेज बड़े मुनाफे की क्षमता प्रदान करता है, इसका मतलब समान रूप से बड़े नुकसान की संभावना भी हो सकता है।

डेरिवेटिव्स को बहुत अधिक समझ और सटीकता की आवश्यकता होती है। यदि इनका ठीक से उपयोग नहीं किया जाता है, तो वे कंपनी और उनका उपयोग करने वाले व्यक्तियों के लिए व्यवस्थित जोखिम पैदा कर सकते हैं।

कुछ ओटीसी डेरिवेटिव दूसरों की तरह अच्छी तरह से विनियमित नहीं होते हैं। यदि दूसरा चूक करता है तो यह एक पक्ष को जोखिम में डाल देता है।

डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग शिक्षा

जैसा कि किसी भी निवेश और व्यापारिक गतिविधि के साथ होता है, एक अच्छा ज्ञान आधार प्राप्त करना आपके ट्रेडों पर रिटर्न बनाने की दिशा में सबसे महत्वपूर्ण कदम है। किसी और चीज से पहले, सुनिश्चित करें कि आप अपने देश में ट्रेडिंग डेरिवेटिव के लिए नियमों की खोज करते हैं, जिसमें पूंजीगत लाभ और आयकर जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों से संबंधित नए नियम या कानून शामिल हैं।

चाहे आप यूके, केन्या या भारत में स्थित हों, अपने देश में ट्रेडिंग डेरिवेटिव के लिए ट्रेडिंग घंटे, शुल्क, नियामक ढांचे और दिशानिर्देशों से परिचित हों। इससे पहले कि आप अपने स्थान या ऑनलाइन प्लेटफॉर्म में

सबसे अच्छा ब्रोकर

पाएं, जिससे आप सबसे अधिक संतुष्ट हैं, आपको कई डेरिवेटिव ट्रेडिंग कंपनियों और प्लेटफॉर्म पर शोध करने की आवश्यकता हो सकती है। यह वित्तीय समाचारों, मंचों और वेबसाइटों जैसे Reddit, और निश्चित रूप से Daytrading.com का अनुसरण करके डेरिवेटिव ट्रेडिंग समाचारों के साथ अद्यतित रहने के लायक भी है।

एक बार जब आप बुनियादी बातों के साथ सहज हो जाते हैं, तो आप सीखना शुरू कर सकते हैं कि मनी ट्रेडिंग डेरिवेटिव कैसे बनाएं। कुछ लोग एक ट्रेडिंग अकादमी या मास्टर डिग्री के लिए साइन अप करेंगे, लेकिन ऑनलाइन पाठ्यक्रम और ट्यूटोरियल भी उपलब्ध हैं, साथ ही YouTube जैसी साइटों पर शैक्षिक सामग्री का खजाना भी है।

आप जिस भी रास्ते का अनुसरण करने का निर्णय लेते हैं, पहले चरण के रूप में उपलब्ध सर्वोत्तम पुस्तकों की तलाश करना हमेशा एक अच्छा विचार है – उदाहरण के लिए, बहुत से लोग विनम्र डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग फॉर डमीज़ के माध्यम से ट्रेडिंग फंडामेंटल को चुनते हैं। डेरिवेटिव ट्रेडिंग रणनीति

लंबे समय में, आप भाग्य के माध्यम से धन ट्रेडिंग डेरिवेटिव नहीं करेंगे; जैसे ही आप बुनियादी बातों की अपनी समझ के साथ सहज हों, आपको एक अच्छी रणनीति विकसित करना शुरू कर देना चाहिए।

कोई जादू की गोली नहीं है, और रणनीतियाँ अक्सर संदर्भ पर निर्भर होती हैं।

उदाहरण के लिए, आपको यह तय करने की आवश्यकता होगी कि आप किन बाजारों में व्यापार करना चाहते हैं – क्या आप इक्विटी, कमोडिटीज और एफएक्स डेरिवेटिव्स जैसे अधिक पारंपरिक उपकरणों में रुचि रखते हैं? या क्या आप क्रिप्टोक्यूरेंसी और विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) और बिटकॉइन डेरिवेटिव की दुनिया में उतरना चाहते हैं? या क्या आपकी पृष्ठभूमि आपको प्राकृतिक गैस, कच्चे तेल या बिजली जैसे ऊर्जा डेरिवेटिव्स जैसे कुछ और विदेशी व्यापार करने में बढ़त देगी?

आपकी डेरिवेटिव ट्रेडिंग यात्रा आपको जहां भी ले जाती है, उस प्लेटफॉर्म पर साइन अप करना हमेशा सार्थक होता है जो आपको

पेपर ट्रेड

बनाकर अभ्यास करने की अनुमति देगा। एक बार जब आप वास्तविक धन के साथ खेलना शुरू करते हैं तो जोखिम को कम करने और अपनी आय बढ़ाने में आपकी मदद करने के लिए यहां कुछ बुनियादी युक्तियां दी गई हैं:

अपने अनुबंध की परिपक्वता का उचित मूल्यांकन करना सीखें। एक छोटा अनुबंध खोने की स्थिति से लाभ कमाने के लिए कम समय देता है।

अपने चुने हुए बाजार की अस्थिरता का अध्ययन करें। क्रिप्टोकरेंसी जैसा एक उच्च अस्थिरता वाला बाजार कम समय में कीमतों में अत्यधिक उतार-चढ़ाव का अनुभव कर सकता है, जो लाभ या हानि के मार्जिन को बहुत बढ़ा-चढ़ाकर पेश करता है।

अगर आपको लगने लगे कि आपका वायदा अनुबंध खो गया है, तो आप इसे बेचने की कोशिश कर सकते हैं। यदि आपको कोई खरीदार नहीं मिल रहा है, तो देखें कि क्या आप अपने व्यापार को बंद करने के लिए समान, विपरीत स्थिति खोल सकते हैं।

• डेरिवेटिव उन व्यापारियों को अविश्वसनीय लचीलापन प्रदान करते हैं जो जोखिम कम करना चाहते हैं और अपने दांव को हेज करना चाहते हैं।

विकल्प ट्रेडों के संयोजन के लिए विभिन्न रणनीतियों का अध्ययन – और सीखना कि कैसे और कब उनका उपयोग करना है – आपके व्यापार शस्त्रागार में प्रभावशाली जोड़ लाएगा।

ट्रेडिंग डेरिवेटिव्स पर अंतिम शब्द

डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स के एक तेजी से लोकप्रिय चयन के लिए छत्र शब्द है। विभिन्न व्युत्पन्न अनुबंध कैसे काम करते हैं, इसकी समझ हासिल करने के लिए ऊपर दिए गए हमारे गाइड का उपयोग करें। एक बार जब आपको एक उपयुक्त अनुबंध मिल जाए जो आपके निवेश उद्देश्यों को पूरा करता है और आपकी जोखिम लेने की क्षमता के साथ संरेखित होता है, तो आरंभ करने के लिए
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