डे ट्रेडिंग जोखिम प्रबंधन आम तौर पर एक ही टेम्पलेट या सोच की रेखा का अनुसरण करता है। यह आमतौर पर “एक प्रतिशत नियम” का कोई रूप है।
अर्थात्, यह एक नियम-आधारित प्रणाली है जो निर्धारित करती है कि आपके खाते का एक प्रतिशत से अधिक किसी भी व्यापार के लिए समर्पित नहीं किया जा सकता है। यह पूंजी के विवेकपूर्ण प्रबंधन और नुकसान को कम से कम रखने के मामले के रूप में किया जाता है।
“एक प्रतिशत नियम” यह सुनिश्चित करता है कि एक व्यापारी के “बंद दिन”, या ऐसे परिदृश्य जहां बाजार खाते में ट्रेडों के खिलाफ जाता है, पोर्टफोलियो को आवश्यकता से अधिक नुकसान नहीं पहुंचाता है।
प्रभावी दिन व्यापार जोखिम प्रबंधन सीखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण कौशल है। और दीर्घावधि में लाभ को बनाए रखने में जो कुछ शामिल है, उसका अर्थ पूंजी के भौतिक नुकसान से बचना है।
यदि आपके पास 50 प्रतिशत ड्रॉडाउन है, तो इसका मतलब है कि ब्रेक इवन पर वापस जाने के लिए 100 प्रतिशत लाभ आवश्यक है। दूसरी ओर, यदि आप केवल 10 प्रतिशत खो देते हैं – आदर्श रूप से कई महीनों में फैले पैच पर, दिन या सप्ताह नहीं (जो खराब जोखिम प्रबंधन या शायद दुर्भाग्य को संकेत देगा) – आपको ब्रेकवेन पर वापस जाने के लिए केवल 11.1 प्रतिशत की वापसी की आवश्यकता है।
आप देख सकते हैं कि यह रिश्ता रैखिक रूप से नहीं, बल्कि गैर-रैखिक फैशन को बढ़ाने में काम करता है।
अपने नुकसान को कम रखना अत्यावश्यक है।
जब घाटा गहराता है, यह भी आमतौर पर तब होता है जब मनोविज्ञान अधिक भूमिका निभाने लगता है, और हमेशा प्रतिकूल तरीके से। व्यापारी खराब निर्णय लेना शुरू कर देते हैं और “बर्बाद होने के जोखिम” परिदृश्य में सर्पिल हो सकते हैं।
सब कुछ एक संभावना है। तदनुसार, आप किसी भी चीज़ पर बहुत अधिक दांव लगाने से बचना चाहते हैं, क्योंकि इस बात की संभावना है कि वह आपके विरुद्ध जाएगी। व्यापार या अधिक व्यापक रूप से निवेश करने की सामान्य रणनीति कई असंबद्ध दांव लगाना है जहां संभावना आपके पक्ष में है। यदि आप इसे निष्पादित कर सकते हैं, तो आप सफल होंगे।
एक प्रतिशत नियम उदाहरण
दिन के व्यापारियों के लिए एक प्रतिशत नियम का अर्थ है कि आप किसी भी स्थिति में अपने खाते के मूल्य के एक प्रतिशत से अधिक का जोखिम कभी नहीं उठाते हैं। इस एक प्रतिशत का अर्थ अक्सर इक्विटी होता है न कि उधार ली गई धनराशि। हालाँकि, इसका उपयोग इस तरह से किया जा सकता है कि उत्तोलन को तैनात किया जा सकता है, लेकिन यदि यह आपके खाते के शुद्ध परिसमापन मूल्य के एक प्रतिशत तक पहुँचता है तो नुकसान स्वतः ही रुक जाता है।
इसलिए, उदाहरण के लिए, यदि आपके पास $20,000 का खाता है, तो इसका मतलब निम्न में से कोई एक है:
(1) कोई भी स्थिति खाते के मूल्य के एक प्रतिशत से अधिक नहीं हो सकती, भले ही उसमें उधार लिया गया धन शामिल हो . दूसरे शब्दों में, स्थिति को स्टॉक , विदेशी मुद्रा , या जो भी उपकरण का व्यापार किया जा रहा है, के $200 तक सीमित होना चाहिए।
या:
(2) उत्तोलन का उपयोग ऐसे भी किया जा सकता है कि स्थिति मूल्य में $200 से अधिक हो। लेकिन व्यापार पर स्टॉप-लॉस इस तरह सेट किया गया है कि मौद्रिक नुकसान इससे अधिक नहीं हो सकता।
उदाहरण के लिए, यदि आप $800 की स्थिति लेते हैं, तो आपका स्टॉप-लॉस बाजार मूल्य में 25% की गिरावट (25% * $800 = $200) से अधिक नहीं हो सकता है, या शुद्ध परिसमापन मूल्य के 1% के बराबर मूल्य आपका खाता।
एक प्रतिशत नियम कैसे लागू करें
स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट स्तरों का उपयोग करके, आप गणना कर सकते हैं कि समय से पहले एक प्रतिशत नियम कैसे लागू किया जाए।
उदाहरण
मान लें कि जिस शेयर में आपकी दिलचस्पी है, उसकी कीमत $20.00 है। आप स्टॉक को $19.90 पर लॉन्ग करना चाहते हैं।
आपका टेक-प्रॉफिट $20.05 है। आपका स्टॉप-लॉस $ 19.85 है।
खाता मूल्य $20,000 है।
सैद्धांतिक रूप से आप एक प्रतिशत नियम को बनाए रखने के लिए इस शेयर के कितने शेयर खरीद सकते हैं?
सबसे पहले, निर्धारित करें कि आपको किसी दिए गए व्यापार पर कितना खोने की अनुमति है:
$20,000 * 1% = $200
प्रति शेयर आप अधिकतम नुकसान प्राप्त कर सकते हैं, जहां आप प्राप्त करते हैं, उसके बीच का अंतर है। और आपका स्टॉप-लॉस कहां है। इस मामले में, अंतर $0.05 ($19.90 – $19.85) है।
फिर अपनी अधिकतम हानि राशि लें और इसे प्रति शेयर अधिकतम हानि से विभाजित करें:
$200 / $0.05/शेयर = 4,000 शेयर
इसलिए, यदि आपका ब्रोकर इस राशि तक आपकी क्रय शक्ति की अनुमति देगा , आप इस स्टॉक के 4,000 शेयर तक खरीद सकते हैं। (इस विशेष उदाहरण में आपको 4:1 के लिवरेज अनुपात की आवश्यकता होगी।) चूंकि आपका नुकसान कम से कम $0.05 प्रति शेयर है, इसलिए आपका अधिकतम नुकसान आपके मापदंडों के भीतर रखा गया है।
ध्यान रखने वाली बातें
फिर भी, ऑर्डर स्लिपेज के कारण, जहां ऑर्डर हमेशा आपके इच्छित मूल्य पर नहीं भरते हैं, आप इसके लिए कम संख्या में शेयरों का ऑर्डर देना चाह सकते हैं। स्लिपेज का मतलब होगा कि नुकसान की सीमा एक प्रतिशत पार हो जाएगी।
इसके अलावा, यदि आप कई पदों को धारण करने की योजना बनाते हैं – या संभावित रूप से कई पदों को धारण करते हैं – तो आपको उन शेयरों के लिए पूंजी उपलब्ध कराने के लिए कितने शेयरों में व्यापार करने की योजना बनानी होगी।
एक प्रतिशत नियम के अपवाद
एक प्रतिशत नियम के अपवाद उस बाजार की तरलता पर निर्भर करते हैं जिसमें आप व्यापार करते हैं।
यदि आप एक तरल स्टॉक का व्यापार कर रहे हैं – आम तौर पर बाजार पूंजीकरण जितना अधिक होगा उतना ही अधिक तरल स्टॉक होगा – इसे $10,000-100,000 ऑर्डर लेने में कोई परेशानी नहीं होगी। (और स्पष्ट रूप से यदि आप अभी शुरुआत कर रहे हैं, तो आप पूंजी के इन स्तरों के पास व्यापार नहीं करेंगे।)
हालांकि, इलिक्विड बाजारों के लिए, जैसे कुछ वायदा बाजार या अन्य में कम मात्रा की अवधि, के माध्यम से बड़े ऑर्डर प्राप्त कर सकते हैं। बाजार को अपने खिलाफ ले जाएं।आखिरकार, यह खरीदने और बेचने की गतिविधि है जो बाजारों को चलाती है। और वह खरीदार या विक्रेता कुछ मामलों में आप हो सकते हैं।
बड़े खातों के लिए, छह अंकों की सीमा में, जो बड़े पदों पर व्यापार कर रहे हैं, वे वास्तव में एक प्रतिशत नियम से कम हो सकते हैं, प्रभावी रूप से, आधा प्रतिशत नियम या समान।
यदि आप लार्ज कैप स्टॉक जैसे बहुत तरल बाजारों में स्थिति ले रहे हैं, तो यह तब तक कोई समस्या नहीं है जब तक स्थिति आकार लाखों डॉलर में न हो, हालांकि एक छोटे-कैप स्टॉक में, एक विदेशी मुद्रा जोड़ी , या कम कारोबार वाले वायदा बाजार में यह एक अलग कहानी हो सकती है।
लेकिन जो भी मामला हो, दिन के व्यापारियों के लिए किसी भी व्यापार पर अपने खाते के लगभग एक प्रतिशत से अधिक का जोखिम उठाना अनुचित है।
निष्कर्ष
दिन के व्यापारिक जोखिम प्रबंधन में, एक प्रतिशत नियम को प्रत्येक व्यापारी की वरीयताओं या उनके द्वारा व्यापार किए जाने वाले बाजारों और व्यापार किए गए पदों के आकार के आधार पर फिट करने के लिए समायोजित किया जा सकता है। इस राशि की गणना का उपयोग करके की जा सकती है। आपका प्रवेश मूल्य और स्टॉप-लॉस, यह जानते हुए कि आप किसी सुरक्षा की एक्स राशि का व्यापार कर सकते हैं और आपके जोखिम प्रबंधन नियम से पहले आप बाजार से बाहर हो जाते हैं।
आदर्श रूप में, यह लगभग एक प्रतिशत से अधिक नहीं होना चाहिए।