एक भालू बाजार में दिन का कारोबार

भालू बाजार में दिन का कारोबार यह देखते हुए एक शानदार अवसर हो सकता है कि लगभग सभी परिसंपत्ति वर्गों में कितनी अधिक अस्थिरता मौजूद है। आम तौर पर बोलते हुए, कुछ विकल्प रणनीतियों के बाहर, या लंबी अवधि के निवेशकों के लिए जो मुख्य रूप से कूपन और लाभांश भुगतान पर भरोसा करते हैं, व्यापारियों को पैसा बनाने के लिए बाजारों को कुछ हद तक स्थानांतरित करने की आवश्यकता होती है।

सामान्यतया, भालू बाजार में दिन के कारोबार के लिए कुछ बुनियादी रणनीतियां हैं। लेकिन सबसे पहले, यह समझना महत्वपूर्ण है कि भालू बाजार मूल रूप से किस वजह से होता है।

बियर मार्केट क्या है?

एक भालू बाजार को संपत्ति के मूल्य में कम से कम 20% की गिरावट के रूप में परिभाषित किया गया है। 10% की गिरावट को अक्सर “सुधार” कहा जाता है। ये मानकीकृत परिभाषाएँ अनुसरण करने के लिए उपयोगी हैं अन्यथा वे अनिवार्य रूप से अति प्रयोग हो जाती हैं।

बियर मार्केट किस वजह से होता है?

मौलिक रूप से, एक भालू बाजार आमतौर पर निजी क्षेत्र के क्रेडिट निर्माण में संकुचन के कारण होता है। यह आम तौर पर केंद्रीय बैंक द्वारा मौद्रिक नीति की अधिकता से लाया जाता है। जबकि फेडरल रिजर्व और अन्य केंद्रीय बैंक उस बिंदु पर ब्याज दरों का मिलान करने की कोशिश करेंगे जहां सामंजस्यपूर्ण संतुलन में मूल्य दबाव और आउटपुट मौजूद हैं, वे हमेशा इसे गलत मानते हैं और बहुत ज्यादा तंग करते हैं। यह एक मंदी को भड़काता है।

दूसरे शब्दों में, दरें बहुत अधिक बढ़ा दी जाती हैं और उधारकर्ताओं की ऋण चुकौती का बोझ उनके लिए भुगतान करने की क्षमता से अधिक बढ़ जाता है।

यह डिफ़ॉल्ट और पुनर्गठन की लहर को सेट करता है।

बदले में उधारदाताओं को डर है कि उन्हें वापस भुगतान नहीं किया जाएगा, वे अपने ऋण देने के मानकों को बढ़ाना शुरू करते हैं। हालांकि, यह समस्या को बढ़ा देता है। क्रेडिट विकास और उपभोक्ता खर्च धीमा। और उच्च दर और ऋण पुनर्वित्त करने में असमर्थता अधिक कारण बनती है। ऋण समस्याएँ उभरेंगी। ऋण में कटौती का अर्थ है कम निवेश और खर्च, जिसका अर्थ है कि आय में कमी आएगी और जोखिम वाली संपत्ति की कीमतों में गिरावट आएगी।

इक्विटी बाजार अर्थव्यवस्था से पहले चरम पर होंगे क्योंकि वित्तीय बाजार छूट तंत्र हैं और स्वाभाविक रूप से भविष्य को ध्यान में रखते हैं।

उन देशों में जिनकी अपनी मुद्राओं में बड़ी मात्रा में कर्ज है, मंदी की प्रवृत्ति अपस्फीतिकारी होगी। इसका मतलब यह है कि सुरक्षित संपत्ति, जैसे फिक्स्ड-कूपन सरकारी बॉन्ड के मूल्य में वृद्धि होगी क्योंकि वास्तविक (यानी, मुद्रास्फीति-समायोजित) उनके भविष्य के कूपन भुगतानों का मूल्य बढ़ जाता है। यह उनके लिए मांग को बढ़ाता है। इसलिए आप आम तौर पर स्टॉक गिरावट देखेंगे लेकिन सुरक्षित संपत्ति में वृद्धि होगी।

उन देशों में जिनके पास बड़ी मात्रा में कर्ज है, जो उनकी अपनी मुद्रा से भिन्न मुद्रा में हैं, मंदी की प्रवृत्ति स्फीतिकारी होगी। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशकों का मानना ​​है कि उनके ऋण का भुगतान मूल्यह्रास मूल्य के पैसे से किया जाएगा। मुद्रा में वृद्धि जिसमें इन ऋणों को दर्शाया गया है। उदाहरण के लिए, 2018 में, तुर्की और अर्जेंटीना की क्रेडिट समस्याओं को अमेरिकी डॉलर में वृद्धि से उजागर किया गया था क्योंकि इन देशों में बड़ी मात्रा में ऋण थे।

मुद्रा के कमजोर होने के कारण ऋण चुकाना अधिक कठिन हो गया है, जिससे ऋण की लागत प्रभावी रूप से बढ़ गई है।

मौद्रिक नीति अप्रभावी साबित हुई है क्योंकि मुद्रा आपूर्ति में किसी भी वृद्धि से मुद्रास्फीति-बचाव वाली संपत्तियां और अन्य मुद्राएं बढ़ जाती हैं।

जब दिन का कारोबार होता है, तो कम समय सीमा के कारण बड़ी तस्वीर को देखना आसान हो जाता है। हालाँकि, सूचित रहना महत्वपूर्ण है, क्योंकि दीर्घकालिक प्रवृत्ति दैनिक घटनाओं का संचय है।

यदि आप एक भालू बाजार के दौरान डे ट्रेडिंग इक्विटी हैं और कम खरीदने की एक विपरीत रणनीति का पालन कर रहे हैं लेकिन लगातार अपनी स्थिति से बाहर हो रहे हैं, तो यह समझना महत्वपूर्ण है कि आप एक ऐसे रुझान से लड़ रहे हैं जो बहुत तार्किक रूप से आगे बढ़ रहा है और यांत्रिक ढंग।

भालू बाजार में दिन के कारोबार के लिए एक विशिष्ट दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है। मानक तकनीकी रूप से उन्मुख डे ट्रेडिंग तकनीकों के अलावा, जो उन बाजारों पर लागू होते हैं जो ऊपर, नीचे, या रेंजिंग हैं, यहां भालू बाजार में दिन के कारोबार के लिए तीन बुनियादी दृष्टिकोण हैं:

1. शॉर्ट सेलिंग

शॉर्ट सेलिंग, जिसे “शॉर्टिंग” के रूप में भी जाना जाता है, में शेयरों को उधार लेना और स्थिति को कवर करने के लिए बाद में उन्हें वापस खरीदना शामिल है। इस विधि के परिणामस्वरूप स्टॉक के मूल्य में कमी या शेयर के ऊपर जाने पर नुकसान से लाभ हो सकता है। नौसिखिए व्यापारियों द्वारा अक्सर यह अनदेखी की जाती है कि शेयरों को सिर्फ खरीदने के बजाय कम बेचा जा सकता है।

उन मामलों में जहां एक अर्थव्यवस्था के सामने ऋण समस्याओं के कारण बाजार में मंदी है, जिससे इक्विटी बाजार आमतौर पर गंभीरता के आधार पर 25 प्रतिशत से 80 प्रतिशत तक गिर जाते हैं, शॉर्ट सेलिंग एक बहुत ही लाभदायक रणनीति हो सकती है।

चूंकि शॉर्ट सेलिंग उधार लेने का एक रूप है, स्टॉक खरीदने के सापेक्ष उच्च लागतें शामिल हैं। खरीदने के मामलों में, केवल कमीशन का शुल्क होता है। शॉर्ट सेलिंग के लिए, कमीशन और वार्षिक ब्याज व्यय होता है। बहुत सारे उपलब्ध शेयरों वाली कंपनियां आम तौर पर सस्ते उधार लेने की लागतें होती हैं I कम फ्लोट वाली कंपनियों के लिए, सीमित आपूर्ति के कारण उधार लेने की लागत अक्सर काफी अधिक हो सकती है।

ध्यान दें, हालांकि, शॉर्ट सेलिंग स्टॉक आमतौर पर लंबे होने की तुलना में अधिक कठिन होते हैं। इक्विटी बाजार समय के साथ ऊपर जाते हैं यह मानते हुए कि ए) उत्पादकता ऊपर की ओर बनी हुई है और बी) राजकोषीय और मौद्रिक नीति निर्माता समझते हैं कि उनकी नीति लीवर का अच्छी तरह से उपयोग कैसे करें और इन निर्णयों को लेने का अधिकार है।

उसके ऊपर, भालू बाजार तेजी के बाजारों की तुलना में अधिक अस्थिर हैं। भालू बाजार, जो आम तौर पर होते हैं, लेकिन हमेशा नहीं, एक क्रेडिट संकुचन का परिणाम होता है, वित्तीय बाजारों के लिए एक उथल-पुथल वाला समय होता है।

जोखिम प्रबंधन तदनुसार अतिरिक्त अस्थिरता के लिए बिंदु-दर-लेखा होना चाहिए।

शॉर्ट सेलिंग इस अर्थ में भी जोखिम भरा है कि आपके नुकसान की संभावना असीमित है। यदि आप लंबे स्टॉक हैं, तो आप जितना अधिक खो सकते हैं वह आपका संपूर्ण मूलधन या 100 प्रतिशत है। जब शॉर्ट सेलिंग करते हैं, तो आप 100 प्रतिशत से अधिक खो सकते हैं – यानी, स्टॉक मूल्य में दोगुने से अधिक हो सकता है – और आपको अपने

ब्रोकर पर अतिरिक्त पैसा देना पड़ सकता है।

2. “डिप खरीदें”

बुल मार्केट में उन लोगों के लिए डिप खरीदें जो स्टॉक की दिशा में मौलिक रूप से बुलिश हैं।

अधिक

तकनीकी रूप से उन्मुख व्यापारी, जो विरोधाभासी, मतलब प्रत्यावर्तन रणनीतियों का उपयोग करते हैं, अक्सर भालू बाजारों का लाभ उठाने की कोशिश करेंगे क्योंकि बाजार उनकी विशिष्ट सीमाओं से बाहर हो जाते हैं। उदाहरण के लिए,

बोलिंगर बैंड और केल्टनर चैनल जैसे संकेतक व्यापारियों को बताएंगे कि व्यापारी द्वारा निर्धारित संकेतक के विनिर्देशों के अनुसार कीमत सामान्य सीमाओं के बाहर के स्तर पर व्यापार कर रही है।

ट्रेंड फॉलोइंग एक जानी-मानी ट्रेडिंग रणनीति है क्योंकि इसके पीछे कारण हैं कि बाजार एक निरंतर दिशा में क्यों बढ़ रहा है। तदनुसार, पुलबैक खरीदना एक सामान्य दिन की ट्रेडिंग रणनीति है। यहां तक ​​कि महामंदी के दौरान, अमेरिकी इक्विटी बाजार एक बिंदु पर 30% तक की तेजी से नीचे की ओर प्रक्षेपवक्र को फिर से शुरू करने से पहले।

यह उन व्यापारियों के लिए पैसा बनाने का एक व्यवहार्य तरीका भी है जो उपरोक्त जोखिमों के कारण कम बिक्री वाले शेयरों को सहज महसूस नहीं कर सकते हैं।

हालांकि, हमेशा ध्यान दें कि किसी भी दिशा में एक मजबूत प्रवृत्ति का उल्लंघन करना एक बुरा विचार हो सकता है। सामान्य विचार यह है कि बाजार के उन स्तरों का अनुमान लगाया जाए जहां खरीदारी स्थित होने की संभावना है और उन बिंदुओं पर बाहर निकलना है जहां बाजार आपके खिलाफ जाने की संभावना हो सकती है। आमतौर पर, इक्विटी की खरीद को एक त्वरित काउंटर ट्रेड के रूप में देखा जाता है जब एक भालू बाजार में दिन का कारोबार होता है।

3. बाजार से बाहर रहें या कैश रखें

आधी लड़ाई यह जानने में है कि बाजार से कब बाहर रहना है। बहुत से व्यापारी मिटा देते हैं क्योंकि वे बहुत अधिक व्यापार करते हैं। लाभप्रद व्यापार करना कोई आसान काम नहीं है। जब भी आप बाजार में कोई व्यापार करते हैं, तो उसके दूसरी तरफ कोई और होता है और इसका एक कारण होता है कि वे इसे क्यों बना रहे हैं। आपको हमेशा यह मान लेना चाहिए कि वह पार्टी परिष्कृत है और संभावित रूप से एक संस्थागत खरीदार या विक्रेता है।

ट्रेडिंग तभी की जानी चाहिए जब आपके पास बाजार में बढ़त हो।

आपको धैर्य रखने की जरूरत है और कार्रवाई की इच्छा से व्यापार नहीं करना चाहिए। इस प्रकार धन की अनिवार्य रूप से हानि होती है।

वारेन बफेट, हालांकि एक बाय-एंड-होल्ड निवेशक और एक दिन के व्यापारी नहीं, ने चुटकी ली: “हम सक्रिय होने की तुलना में खर्राटे लेते समय अधिक पैसा बनाना जारी रखते हैं।” जाहिर है, दिन का कारोबार वित्तीय बाजारों को खेलने का एक अधिक सक्रिय रूप है, लेकिन व्यापार शैली की परवाह किए बिना उनकी बात मोटे तौर पर लागू होती है। अनुशासित, धैर्यवान और बाजार को अपने मूल्य बिंदुओं पर आने देना ओवरट्रेडिंग और सबऑप्टिमल सेटअप में प्रवेश करने की तुलना में बहुत अधिक उत्पादक होने वाला है जहां आपके पास कोई वास्तविक बढ़त नहीं है। जब आपके पास बढ़त नहीं होती है, तो यह मनमाने ढंग से जुए के बराबर होता है और पर्याप्त समय देने पर आपको पैसे खोने की गारंटी दी जाती है।

निष्कर्ष

भालू बाजार में दिन का कारोबार सही दृष्टिकोण के साथ अत्यधिक लाभदायक हो सकता है। आपके सफल होने की अधिक संभावना है यदि आप भालू बाजार होने पर मौलिक स्तर पर पहचान कर सकते हैं। विशेष रूप से विकसित बाजारों में, भालू बाजार एक बहुत ही यांत्रिक और तार्किक तरीके से होता है, जब सेवा ऋण और अन्य गैर-विवेकाधीन भुगतान मदों के लिए उपलब्ध ऋण और पैसा अपर्याप्त होता है, जिससे पुनर्गठन और परिसमापन की एक श्रृंखला होती है। इससे जोखिम संपत्ति की कीमतों में गिरावट आती है।

आप स्टॉक की शॉर्ट सेलिंग करके इन इवेंट्स से मुनाफ़ा कमा सकते हैं। उन लोगों के लिए जो स्टॉक कम नहीं कर सकते (जिस स्थिति में आपको शायद एक अलग ब्रोकर की आवश्यकता है), आप डिप्स खरीद सकते हैं। या आप इसे सुरक्षित खेल सकते हैं और बाजार से बाहर रहकर या नकदी में जाकर बाजार की अस्थिरता से बाहर बैठ सकते हैं।

“नकद धारण करना”, इसके वित्तीय अर्थ के संदर्भ में, आमतौर पर सुरक्षित, अल्पकालिक बांड धारण करने का निहितार्थ होता है।