बेहतर प्रदर्शन विकल्प

विकल्प के साथ अपना सकते हैं। अदायगी दो विकल्पों के बीच प्रदर्शन के अंतर से निर्धारित होती है, जिसे स्प्रेड भी कहा जाता है। इस संबंध में, आउटपरफॉर्मेंस विकल्प एक अन्य विदेशी डेरिवेटिव के समान होते हैं जिसे स्प्रेड विकल्प कहा जाता है, जिसमें अदायगी दो परिसंपत्तियों के बीच मूल्य के अंतर से निर्धारित होती है। हालांकि, आउटपरफॉर्मेंस विकल्प पूर्ण मूल्य के बजाय दो संपत्तियों के सापेक्ष प्रदर्शन को संदर्भित करते हैं, इसलिए व्यापारियों को सावधान रहना चाहिए कि वे दोनों को भ्रमित न करें। उदाहरण निम्नलिखित उदाहरण आउटपरफॉर्मेंस विकल्पों के संबंध में “सापेक्ष प्रदर्शन” के अर्थ को दर्शाता है…

कल्पना करें कि एक हेज फंड के एक व्यापारी के पास एक कूबड़ है कि छोटी कंपनी ए का एक अच्छा वर्ष होगा एक बड़े प्रतिद्वंद्वी, कंपनी बी की तुलना में व्यापार का। वह एक बेहतर प्रदर्शन

कॉल

विकल्प निकालता है, जिसमें दो कंपनियों से इक्विटी एक दूसरे के खिलाफ होती है।

अनुबंध की आरंभ तिथि पर, कंपनी A का स्टॉक $1 पर व्यापार करता है, जबकि कंपनी B का व्यापार $100 पर होता है। जब अनुबंध परिपक्व होता है, तो कंपनी ए का स्टॉक 1.10 डॉलर तक बढ़ गया है, जबकि कंपनी बी अब 101 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। कंपनी बी का स्टॉक एक डॉलर से बढ़ गया है – कंपनी ए की तुलना में निरपेक्ष रूप से दस गुना अधिक वृद्धि हुई है। फिर भी कंपनी ए ने कंपनी बी से बेहतर प्रदर्शन किया है, क्योंकि इसकी शेयर कीमत कंपनी बी के 1 प्रतिशत की बजाय अवधि में 10 प्रतिशत बढ़ी है।

इस मामले में, निवेशक का विकल्प पैसे में है, क्योंकि उसने सही अनुमान लगाया था कि कंपनी ए कंपनी बी से बेहतर प्रदर्शन करेगी। समय अवधि। अगर कोई निवेशक गलत अनुमान लगाता है कि कंपनी बी कंपनी ए से बेहतर प्रदर्शन करेगी, तो उन्हें कोई भुगतान नहीं मिलेगा। इन विकल्पों को आमतौर पर वित्त विद्वान विलियम मार्गाबे के नाम पर “मार्गराबे विकल्प” के रूप में जाना जाता है, जिन्होंने अदायगी की गणना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले सूत्र को बनाया था।

ट्रेडिंग आउटपरफॉर्मेंस विकल्प

आउटपरफॉर्मेंस विकल्प, अन्य विदेशी

डेरिवेटिव

की तरह, आमतौर पर काउंटर पर बेचे जाते हैं और नकद में तय किए जाते हैं। जबकि कुछ एक्सचेंज इन विकल्पों की पेशकश करते हैं, वे आमतौर पर केवल बड़ी फर्मों और संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध होते हैं। कुशल ब्रोकर की सहायता से दिन के व्यापारी कुछ एक्सचेंजों के माध्यम से उन्हें एक्सेस करने में सक्षम हो सकते हैं।

अधिकांश बेहतर प्रदर्शन विकल्प यूरोपीय शैली हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें उनकी समाप्ति तिथि पर तय किया जाना चाहिए। हालाँकि, अमेरिकी शैली के अनुबंध भी उपलब्ध हैं और समाप्ति तक किसी भी समय इसका उपयोग किया जा सकता है।

आउटपरफॉर्मेंस विकल्प रणनीति

आउटपरफॉर्मेंस विकल्पों के लाभों में से एक उनका लचीलापन है। निवेशक एक दूसरे के खिलाफ विभिन्न प्रकार की संपत्तियों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, वे नैस्डैक और एसएंडपी 500 जैसे दो इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक कर सकते हैं, या किसी इंडेक्स के खिलाफ व्यक्तिगत स्टॉक या ईटीएफ के प्रदर्शन की तुलना कर सकते हैं। यह निवेशकों को बाजार के बाकी हिस्सों से बेहतर प्रदर्शन करने वाले कुछ क्षेत्रों या कंपनियों पर दांव लगाने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, 2007 के वित्तीय संकट से पहले, ऐतिहासिक डेटा ने तकनीक और ऊर्जा शेयरों और शेष S&P 500 के बीच संबंध दिखाया था। बाजार के बाकी हिस्सों की तुलना में सेक्टर अधिक तेजी से ठीक होंगे। पिछले एक दशक में संयुक्त राज्य अमेरिका में बड़ी तकनीकी कंपनियों के प्रदर्शन ने साबित कर दिया कि सही शर्त के साथ, आउटपरफॉर्मेंस विकल्प इक्विटी के संपर्क में आने का एक तरीका है जो केवल ट्रेडिंग स्टॉक की तुलना में अधिक आकर्षक हो सकता है।

उनका उपयोग सहसंबंध व्यापारियों द्वारा हेजिंग रणनीतियों में भी किया जाता है, जो किसी दिए गए बाजार में शेयरों के औसत सहसंबंध पर दांव लगाकर लाभ प्राप्त करना चाहते हैं। इसके अलावा, एक निवेशक द्वारा हेजिंग उद्देश्यों के लिए उनका उपयोग किया जा सकता है जब उनके पास एक ऐसी संपत्ति में जोखिम होता है जो एक समान संपत्ति की तुलना में अधिक जोखिम वहन करती है – उदाहरण के लिए, किसी विदेशी देश की कंपनी में अस्थिर विनिमय दर के साथ इक्विटी।

निवेश युक्तियाँ

किसी भी प्रकार के व्यापार के साथ, सफलता की कुंजी सावधानीपूर्वक शोध के माध्यम से खुद को शिक्षित करने में निहित है। चूंकि आउटपरफॉर्मेंस विकल्प एक दूसरे के संबंध में दो संपत्तियों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करते हैं, इसलिए डेटा का अध्ययन करना जटिल हो सकता है। व्यापार करने से पहले व्यापारियों को प्रासंगिक चार्ट और तालिकाओं से हमेशा परिचित होना चाहिए, और उन्हें सलाह दी जाती है कि वे ऐतिहासिक डेटा की जांच करें।

उन्हें बाजार की सामान्य स्थितियों के बारे में भी पढ़ना चाहिए और उदाहरण के लिए, वॉल स्ट्रीट जर्नल में दिन-प्रतिदिन के वित्त समाचारों पर नज़र रखनी चाहिए, क्योंकि इससे ट्रेडों के लिए अच्छे उम्मीदवारों पर विचार उत्पन्न करने में मदद मिलेगी।

यदि आप न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई) पर व्यापार कर रहे हैं, तो आप उस बाजार से संबंधित सभी महत्वपूर्ण सूचनाओं पर अद्यतित रहना चाहेंगे।

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. ट्रेडिंग आउटपरफॉर्मेंस विकल्पों पर अंतिम शब्द आउटपरफॉर्मेंस विकल्प एक ट्रेडर के शस्त्रागार में एक लचीला और शक्तिशाली जोड़ हो सकता है – जब तक कि निवेशक ऐतिहासिक डेटा का विश्लेषण करने, मूल्य निर्धारण का मूल्यांकन करने और किसी के लिए सर्वोत्तम रणनीति शुरू करने में सक्षम है। दिया बाजार। चूँकि वे लीवरेज्ड एक्सपोज़र प्रदान कर सकते हैं, आउटपरफॉर्मेंस विकल्प व्यापारियों के लिए एक आकर्षक प्रकार का डेरिवेटिव हो सकता है, जो सहसंबंध व्यापार के लिए एक आँख है और अच्छी तरह से समझ में आता है कि कौन से परिसंपत्ति प्रकार अच्छा प्रदर्शन करने के लिए तैयार हैं। वे व्यापारियों के लिए हेजिंग विकल्प भी प्रदान कर सकते हैं जो सहसंबंध जोखिम के संपर्क में हैं, या उन लोगों के लिए जो समान कंपनियों की तुलना में उच्च जोखिम वाली कंपनी में रुचि रखते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

बेहतर प्रदर्शन विकल्प कैसे काम करते हैं?

आउटपरफॉर्मेंस विकल्प दो चुनी हुई संपत्तियों के पूर्ण प्रदर्शन के बजाय रिश्तेदार की तुलना करते हैं, और सफल ट्रेडर को दो संपत्तियों के बीच प्रसार के आधार पर अदायगी देते हैं।

के साथ, आउटपरफॉर्मेंस विकल्पों का आमतौर पर काउंटर पर कारोबार किया जाता है, हालांकि वे कुछ एक्सचेंजों पर भी उपलब्ध हैं।

आदर्श प्रारंभिक स्थान है।